L'euro et la livre sterling ont enregistré hier des gains impressionnants après que les responsables de la Réserve fédérale ont déclaré qu'ils maintenaient leur position sur les baisses de taux malgré les difficultés à ramener l'inflation à l'objectif de 2,0 %. Les responsables ont laissé à l'unanimité le taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 5,25 % à 5,5 %, son plus haut niveau depuis 2001.
De toute évidence, même la récente hausse de l'inflation mensuelle n'a pas eu d'incidence sur l'annonce du président de la Fed, Jerome Powell, selon laquelle la pression inflationniste continuera de se relâcher et qu'il serait prudent de réduire les taux à un moment donné cette année. Après la réunion de deux jours de la Fed à Washington, Powell a également déclaré qu'il serait judicieux de stopper la réduction du bilan de la Fed.
Le message principal de Powell était que la rhétorique de la Fed n'avait pas changé malgré les dernières données sur l'inflation en début d'année.
Rappelons qu'après de bons progrès dans la maîtrise de l'inflation au second semestre de 2023, les représentants de la Fed ont commencé à discuter du calendrier et du rythme de réduction des taux d'intérêt. Cependant, une nouvelle hausse des pressions sur les prix en début d'année a quelque peu influencé les plans de la Fed. Néanmoins, Powell a balayé les preuves d'une inflation croissante. Ainsi, les traders ont revu à la hausse les prévisions selon lesquelles la Réserve fédérale baissera les taux d'intérêt en juin de cette année. Cela a soutenu la hausse des actifs risqués. De plus, l'indice S&P 500 a de nouveau clôturé à un niveau record.
À la suite de la réunion, seule une légère majorité des décideurs de la Fed ont indiqué qu'ils prévoyaient toujours de réduire les taux d'intérêt trois fois en 2024. Près de la moitié des responsables de la Fed préféreraient deux réductions de taux ou moins en 2024, selon les prévisions économiques actualisées, car les décideurs ont besoin de davantage de preuves d'une tendance à la baisse de l'inflation. Les responsables de la Fed prévoient désormais une inflation de base plus élevée, une croissance économique sensiblement plus forte et un chômage plus bas en 2024 que ce qui avait été prévu en décembre.
Le communiqué post-réunion de la Fed était pratiquement identique à celui de janvier, indiquant que la réduction des taux d'intérêt ne serait pas opportune tant que les responsables n'auraient pas plus confiance dans le fait que l'inflation se rapprochait progressivement de son objectif de 2 %.
En ce qui concerne la situation technique actuelle de l'EUR/USD, les traders ont relancé la demande pour l'euro. Maintenant, les acheteurs doivent réfléchir à la manière de franchir le niveau de 1,0960. Seul cela permettra aux traders d'atteindre le test de 1,0998. À partir de là, le prix pourrait grimper à 1,1035, mais le faire sans le soutien des principaux acteurs sera assez problématique. La cible la plus éloignée sera un sommet à 1,1056. Si l'instrument ne baisse que dans la zone de 1,0920, je m'attends à des actions sérieuses de la part des gros acheteurs. S'il n'y en a pas, il serait judicieux d'attendre le creux à 1,0880 pour mettre à jour ou ouvrir des positions longues à partir de 1,0820.
Quant à la situation technique actuelle du GBP/USD, les taureaux doivent franchir la résistance la plus proche à 1,2820 pour assurer le développement d'une tendance à la hausse. Cela permettra aux taureaux de viser 1,2855, mais il sera assez difficile de franchir ce niveau. La cible la plus éloignée sera la zone de 1,2890, après quoi nous pouvons prédire une forte hausse de la livre sterling à 1,2930. Si le GBP/USD baisse, les ours tenteront de prendre le contrôle de 1,2760. Si cela peut être fait, une sortie de la fourchette portera un coup sérieux aux positions des taureaux et poussera la paire GBP/USD vers un creux de 1,2725 avec la perspective d'atteindre 1,2680.
