Jeudi, le taux de change AUD/USD a connu une forte hausse et a testé le niveau de 0,66. Après une longue période de baisse, le taux a augmenté pour le deuxième jour consécutif. Cette augmentation des prix est principalement due à la faiblesse du dollar américain, qui a réagi négativement aux résultats de la réunion du FOMC de mars. Cependant, le dollar australien a également contribué, car il a reçu un soutien significatif suite à des données inattendues et solides sur le marché du travail en Australie. Presque tous les éléments du rapport étaient positifs, ce qui a apaisé les craintes d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt de la Reserve Bank of Australia.
Je tiens à vous rappeler qu'à la suite de la réunion de mars de la RBA, la banque centrale a exclu une phrase importante (on pourrait dire clé) de la déclaration accompagnante - concernant un resserrement éventuel de la politique monétaire. En février, la phrase ("un resserrement supplémentaire de la politique monétaire pourrait être nécessaire") était présente, mais en mars, la Banque a décidé de la retirer du communiqué final. Ainsi, la RBA a clairement indiqué que la prochaine étape dans l'ajustement du taux d'intérêt serait une baisse. La question demeure de savoir quand exactement la banque centrale décidera de franchir ce premier pas dans cette direction.
Michelle Bullock, lors de la conférence de presse finale, a laissé entendre que la banque centrale ne envisagerait pas d'assouplir sa politique monétaire tant que l'inflation ne montrerait pas un déclin confiant et que le marché du travail cesserait de surchauffer. Et bien que les indicateurs d'inflation en Australie soient en légère baisse, le marché du travail, selon les dernières données, ne montre aucun signe de ralentissement.
Il est intéressant de noter que le mois dernier, les données sur les "salaires non-agricoles australiens" ont déçu les acheteurs de l'AUD/USD. Le taux de chômage en Australie a atteint un plus haut de 2 ans et est passé à 4,1 % (le niveau le plus élevé depuis janvier 2022). L'emploi n'a augmenté que de 500 personnes sur le mois, en dessous des prévisions de 26 000. De nombreux experts ont spéculé que le marché du travail avait cessé de surchauffer, et ce fait (avec le ralentissement de l'inflation) rapproche la date de la première baisse de taux de la RBA.
Le rapport de jeudi a contredit toutes ces hypothèses. Il s'est avéré étonnamment fort et, pour ainsi dire, "prometteur".
Par exemple, le taux de chômage en Australie est tombé à 3,7 % en février (contre une augmentation attendue à 4,2 %) - le niveau le plus bas depuis septembre 2023.
Il est également nécessaire de prendre note de la dynamique positive de l'augmentation du nombre d'employés. Une dynamique assez forte, en fait. L'indicateur s'est avéré bien meilleur que prévu, atteignant 116 500 (contre une augmentation attendue de seulement 39 000). De plus, la structure de cet indicateur suggère que la croissance globale était principalement due à l'emploi à temps plein, tandis que la composante de l'emploi à temps partiel a montré une croissance relativement faible (le ratio étant de 78 200/38 300). Il est connu que les postes à temps plein offrent généralement des salaires plus élevés et un niveau de sécurité sociale plus élevé par rapport aux emplois temporaires. Par conséquent, la tendance actuelle à cet égard est exclusivement positive. La part de la population économiquement active a également augmenté, atteignant 66,7 %.
Que révèle le rapport ? Tout d'abord, il est nécessaire de noter que les chiffres de février ne ramèneront pas l'idée suggérant que la RBA pourrait resserrer davantage sa politique monétaire. Hypothétiquement, un tel scénario ne peut pas être exclu (dans le futur), mais seulement si, en plus de la surchauffe du marché du travail, l'inflation commence à s'accélérer. Pour l'instant, il n'y a pas de prérequis à cela.
Néanmoins, le dernier rapport ne passera pas inaperçu. Pas du tout. Il est fort probable qu'il affaiblisse les attentes accommodantes du marché et repousse la date probable de la première baisse des taux d'intérêt. Rappelons qu'après la publication des données de janvier, la majorité des experts interrogés par Bloomberg ont déclaré que la banque centrale australienne commencerait probablement à assouplir sa politique monétaire, peut-être au troisième trimestre de cette année, c'est-à-dire en août ou en septembre. Suite à l'enquête précédente, la plupart des répondants ont indiqué que le quatrième trimestre était la cible la plus probable. On peut supposer que maintenant le marché repoussera à nouveau le "jour J" présumé au quatrième trimestre (c'est-à-dire novembre ou décembre).
"Sur le moment," les acheteurs de l'AUD/USD ont reçu un soutien important jeudi ; cependant, à l'avenir, le dollar australien ne sera guidé que par le comportement du dollar américain. En fait, dans le cadre des perspectives à court terme, le dernier rapport n'a rien changé : le marché était confiant même avant les données de février que la RBA maintiendrait les taux à leur niveau actuel dans les mois à venir. "Décaler" la probable date de baisse des taux du troisième au quatrième trimestre est certainement un signal hawkish, mais cela n'est pas capable de pousser le dollar australien plus haut sur une période prolongée.
En d'autres termes, le marché digérera rapidement le dernier rapport et se concentrera sur le comportement de l'indice du dollar américain.
Par conséquent, vous devriez être prudent avec les positions longues sur la paire AUD/USD. Sur le graphique quotidien, le prix se situe dans le nuage de Kumo, entre les lignes Tenkan-sen et Kijun-sen, et sur le graphique de 4 heures, le prix n'a pas réussi à rester au-dessus du niveau de résistance de 0,6620. Par conséquent, l'achat ne devrait être envisagé qu'après que les acheteurs se soient installés au-dessus de cette cible. Dans ce cas, la prochaine cible pour le mouvement haussier sera le niveau de 0,6680 - la borne supérieure du nuage de Kumo à la fois sur les graphiques quotidiens et hebdomadaires simultanément.
