Tout au long de mercredi, la paire de devises EUR/USD a poursuivi une correction à la hausse. La volatilité est restée faible une fois de plus. Alors qu'auparavant, nous connaissions des périodes occasionnelles de forte volatilité, aujourd'hui, la volatilité du marché fluctue de manière constante entre "basse" et "moyenne" presque chaque jour. En tout cas, les mouvements actuels ne peuvent être qualifiés de forts. Sur le graphique en 4 heures, la paire pourrait se stabiliser au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, mais tout pourrait changer plusieurs fois d'ici la fin de la semaine. Il y a de nombreux rapports importants et les réactions du marché peuvent varier pour chacun d'eux. Prédire où se situera la paire ce soir ou demain est pratiquement impossible.
Mercredi, nous avons noté le rapport sur l'inflation européenne. Auparavant, l'inflation allemande avait été publiée, montrant un ralentissement à 2,2 % en glissement annuel. Nous avions alors supposé que l'inflation globale en Europe continuerait de ralentir, l'Allemagne étant le moteur de l'économie européenne. Hier, il est devenu connu que notre hypothèse était correcte. Les experts prévoyaient un ralentissement de l'Indice des Prix à la Consommation de l'UE à 2,6 %, mais en réalité, l'inflation avait déjà diminué à 2,4 %. Par conséquent, la BCE pourrait réduire les taux pour la première fois même en avril. Nous doutons que le régulateur européen prenne une telle mesure, mais la probabilité a significativement augmenté mercredi.
Cependant, la réaction du marché au rapport sur l'inflation était illogique. En première partie de journée, l'euro a augmenté malgré la diminution de l'inflation, ce qui implique une probabilité accrue d'une rhétorique accommodante et d'une position dovish de la BCE. En d'autres termes, la BCE pourrait envisager maintenant d'assouplir sa politique monétaire plus tôt que juin. L'inflation de base a également diminué plus que prévu, atteignant 2,9 % en mars. Sur la base de ces données, la devise européenne aurait dû continuer de baisser en première partie de journée.
La même chose s'applique au rapport ADP des États-Unis, qui a montré une valeur plus élevée que prévu par le marché – 184 000 contre 148 000. Cependant, ce rapport a été ignoré. Au lieu de cela, l'indice ISM, légèrement en deçà des attentes, a été travaillé avec une force décuplée. Ainsi, une situation se présente à nouveau, que nous avons observée à plusieurs reprises au cours des six derniers mois. L'euro peut donc connaître une croissance uniquement parce que le marché l'achète, ignorant les fondamentaux et les contextes macroéconomiques.
Bien sûr, on espérerait éviter une telle situation, mais, de manière compréhensible, nous ne pouvons pas influencer le marché ou les acteurs du marché. Considérons que, au cours des deux derniers jours, nous avons assisté à une correction technique franche, qui ne durera pas longtemps. Cependant, si les statistiques du marché du travail aux États-Unis s'avèrent plus faibles que prévu, le dollar pourrait chuter beaucoup plus profondément. Si le marché le vend même lorsqu'il n'y a pas de raisons de le faire, que fera-t-il lorsque les raisons émergeront effectivement?
À moyen terme, nous nous attendons toujours à ce que la paire EUR/USD diminue. Sur une période de 24 heures, il n'y a aucun signe d'un nouveau mouvement à la hausse.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading jusqu'au 4 avril est de 56 pips et est qualifiée de "moyenne". Cette semaine, la volatilité est plus élevée que la semaine précédente en raison d'un grand nombre de publications importantes aux États-Unis et dans l'UE. Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,0772 et 1,0884 le jeudi. Le canal de régression linéaire principal indique toujours une tendance globale à la baisse, avec le CCI ayant quitté le territoire de survente sans s'y installer fermement, nous n'attendons donc pas une croissance prolongée de l'euro.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,0803
S2 – 1,0773
S3 – 1,0742
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,0834
R2 – 1,0864
R3 – 1,0895
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD s'est installée au-dessus de la ligne de moyenne mobile. Cependant, le mouvement est clairement correctif, nous pensons donc qu'il est nécessaire d'attendre de nouveaux signaux de vente avec des cibles à 1,0742 et 1,0712. Nous prévoyons une baisse vers le 7ème niveau, et dans la perspective de plusieurs mois, vers le niveau de 1,0200. Après une hausse suffisamment longue de la paire (que nous considérons comme une correction), nous ne voyons pas de raisons de considérer des positions longues. Même si le prix se stabilise au-dessus de la moyenne mobile. La volatilité en première partie de la semaine était assez bonne; elle restera probablement pas plus faible dans les jours restants.
Explications pour les illustrations :
Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux pointent dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte à ce moment-là.
Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction du trading.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable où la paire évoluera le lendemain, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée dans le territoire de survente (inférieur à -250) ou de surachat (supérieur à +250) indique une approche de renversement de tendance dans la direction opposée.
