Le taux de change EUR/USD a continué de corriger jeudi et a testé la ligne de la moyenne mobile à un moment de la journée. Ainsi, la semaine en cours peut être considérée comme entièrement corrective. En plus du statut correctif, les mouvements hebdomadaires ont été très faibles. La semaine précédente a légèrement soulagé les traders, leur permettant de constater la normalisation des niveaux de volatilité. Cependant, dès mardi, il était clair que ces espoirs ne se réaliseraient pas. Il y a eu peu de statistiques macroéconomiques cette semaine, et le seul événement important a été le discours de Jerome Powell, que le marché, dans ses meilleures traditions, a ignoré.
Dire que la monnaie européenne a été échangée de manière illogique ces dernières semaines serait incorrect. Après tout, elle continue de baisser, comme elle le devrait. Cependant, nous avons pris l'habitude de mouvements beaucoup plus volatils, et voir des mouvements de seulement 30 à 40 points est devenu inhabituel. Contrairement à la monnaie britannique, qui reste stable même après être sortie de sa stabilité, l'euro est en tendance. Toutefois, de manière très faible. Cette semaine, par exemple, une correction était attendue après les événements de la semaine précédente. Mais même une semaine plus tôt, le marché a carrément ignoré les données solides sur le marché du travail et le chômage aux États-Unis. Le marché évolue de manière logique, mais sans s'engager pleinement. L'espoir persiste que la Fed commencera assouplir sa politique monétaire selon le calendrier et que la BCE reportera le premier assouplissement au dernier moment.
Cependant, le président de la Fed, Jerome Powell, a effectivement douché tous les espoirs des partisans les plus optimistes de la monnaie européenne cette semaine. Il a clairement et sans équivoque affirmé que les progrès dans la réduction de l'inflation ont stagné, donc il ne faut pas s'attendre à un assouplissement de la politique en juin. Bien sûr, nous avons ajouté la deuxième partie de la phrase nous-mêmes, car Powell n'est pas connu pour de telles déclarations ouvertes et directes. Cependant, il est évident que si même le chef de la Fed reconnaît l'absence de réduction de l'inflation, de quoi peut-il être question de réductions de taux ?
En même temps, presque tous les représentants de la BCE parlent déjà d'une seule voix concernant l'assouplissement de la politique monétaire en juin. Ainsi, la BCE commencera à baisser le taux lors de la réunion et devrait probablement suivre le rythme d'une "baisse tous les deux mois." Lorsque la Fed commencera à baisser le taux, la BCE pourrait abaisser le leur en dessous de 4%. Par conséquent, la conclusion de tout ceci est très simple. Ce n'est que lorsque la Fed commencera à signaler sa volonté de commencer à assouplir sa politique monétaire qu'il ne sera même pas nécessaire de rêver de la croissance de l'euro.
Pour être encore plus précis, la devise européenne pourrait entamer une nouvelle tendance haussière dès demain. Il suffit que le marché l'achète contre son contexte fondamental et macroéconomique. Nous savons parfaitement, d'après l'exemple de la livre sterling, qu'un tel scénario est possible. Cependant, nos articles analytiques s'efforcent de tirer des conclusions et des prévisions basées sur des facteurs spécifiques, des actualités, des tendances et des événements mondiaux. Nous ne pouvons pas prendre en compte les interventions des banques centrales sur les devises ou le refus des teneurs de marché d'acheter ou de vendre une devise pour leurs propres raisons. Par conséquent, tous les facteurs indiquent que la paire EUR/USD continuera de baisser. Cependant, les acteurs principaux doivent toujours adhérer au même point de vue.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de trading au 19 avril est de 59 points et est caractérisée comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,0602 et 1,0720 vendredi. Le canal de régression linéaire senior est toujours latéral, mais la tendance baissière persiste. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente, mais nous ne prévoyons qu'un petit retracement à la hausse, qui pourrait déjà être terminé.
Niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0620
S2 - 1,0559
S3 - 1,0498
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0681
R2 - 1,0742
R3 - 1,0803
Recommandations de trading :
Comme nous l'attendions, la paire EUR/USD a repris et continue sa tendance baissière. La devise européenne devrait continuer à décliner dans presque tous les cas, nous continuons donc à envisager la vente avec des objectifs à 1,0559 et 1,0498. L'achat est considéré comme peu pratique même en cas de consolidation des prix au-dessus de la ligne de moyenne mobile. Le contexte fondamental suggère que la croissance ne peut être attendue que du dollar.
Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué actuellement.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera le lendemain, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée en territoire de survente (au-dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250) indique qu'une inversion de tendance dans la direction opposée se rapproche.
