Le taux de change EUR/USD n'a pas montré de mouvements intéressants mercredi. Les indices d'activité commerciale dans l'Union européenne et aux États-Unis ont provoqué une baisse significative du dollar quelques jours plus tôt, bien que nous n'ayons pas prévu une réaction du marché aussi forte. Cependant, cette "forte réaction" a entraîné 73 points de volatilité pour la paire, ce qui n'est pas très élevé. Néanmoins, dans un contexte de fluctuations journalières de 40 à 50 points, même un tel mouvement semblait impressionnant.
Nous nous attendons toujours au renforcement de la monnaie américaine quel que soit le contexte fondamental et macroéconomique. Hier, le prix a clôturé au-dessus de la moyenne mobile, et maintenant, une tendance haussière corrective pourrait se poursuivre pendant un certain temps. Cependant, cette correction ne nie pas la présence d'une tendance baissière globale sur le TF (timeframe) de 24 heures. Cela ne nie pas le fait que le marché a surestimé la capacité de la Fed à baisser les taux en 2024. Cela ne nie pas le fait que la BCE sera la première à baisser les taux, pas la Fed. Cependant, il ne faut pas non plus s'attendre à ce que le dollar monte indéfiniment. Nous pensons qu'au minimum, la paire EUR/USD devrait chuter jusqu'au niveau de 1,0450. En réalité, il y aura probablement une baisse dans la fourchette de 1,00 à 1,02, où le déclin de la monnaie européenne pourrait être complet.
Hier, il a été annoncé que si Donald Trump est élu président des États-Unis, il a l'intention de travailler délibérément à affaiblir la monnaie américaine. Il est utile de rappeler les détails du précédent mandat de Trump. Il y a quatre ans, l'ancien président des États-Unis a déclaré à plusieurs reprises qu'il n'avait pas besoin d'un dollar fort. Les collaborateurs de Trump estiment que les exportations américaines doivent être rendues plus compétitives. Il convient également de noter que le dollar a à peine baissé pendant le premier mandat présidentiel de Trump. Cependant, il n'a pas non plus augmenté. Si Trump est élu président à la fin de l'année, on peut s'attendre à une tendance mondiale à l'affaiblissement de la monnaie américaine.
C'est à la fin de l'année que la Fed pourrait commencer à assouplir sa politique monétaire, ce qui indiquera immédiatement deux facteurs mondiaux une baisse de la devise américaine. Par conséquent, les traders qui voulaient savoir et comprendre quand le dollar pourrait entamer une nouvelle spirale descendante mondiale ont maintenant reçu une réponse à leur question. Des baisses du dollar peuvent être attendues au quatrième trimestre de cette année. À ce moment-là, les objectifs dans la fourchette de 1,00 à 1,02 auront peut-être déjà été atteints, donc la tendance à la baisse sera considérée comme terminée.
Cependant, pour l'instant, la tendance à la baisse n'est pas terminée, et il n'est pas certain que la Fed commencera à abaisser les taux. Après tout, nous et d'autres analystes parlons maintenant de la fin de l'année comme d'une période où le taux de la Fed commencera définitivement à diminuer. Mais en réalité, tout peut être différent. Par exemple, en janvier, le marché était convaincu que le premier assouplissement se produirait en mars. Comme nous pouvons le constater, rien de tel ne s'est produit. Cela ne se produira même pas en juin, donc parler actuellement du premier assouplissement en décembre (par exemple) relève de la divination. Si l'inflation aux États-Unis ne ralentit pas, nous ne verrons aucun assouplissement de la politique monétaire même en décembre. Dans ce cas, le dollar aura des raisons supplémentaires de monter, mais nous pensons toujours que d'ici la fin de l'année, la Fed parviendra à résoudre le problème de la pression des prix excessive.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de bourse au 25 avril est de 52 points et est qualifiée de "faible". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1.0634 et 1.0738 jeudi. Le canal supérieur de régression linéaire s'est orienté à la baisse, indiquant une tendance globale à la baisse. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente, mais nous prévoyons seulement une petite reprise à la hausse, qui pourrait déjà être terminée.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1.0681
S2 – 1.0620
S3 – 1.0559
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1.0742
R2 – 1.0803
R3 – 1.0864
Recommandations commerciales :
La paire EUR/USD a repris et maintient une tendance à la baisse, comme prévu. La devise européenne devrait continuer à baisser dans presque tous les cas, nous continuons donc à envisager des ventes avec des objectifs à 1.0602 et 1.0559. L'achat est considéré comme peu pratique même si le prix est au-dessus de la ligne de moyenne mobile (comme c'est le cas actuellement). Le contexte fondamental en ce moment indique qu'on ne peut s'attendre à une croissance que du côté du dollar. Des corrections sont possibles sur des bases techniques, mais le trading à la baisse est maintenant la stratégie la plus appropriée.
Explications des illustrations :
Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait être effectué actuellement.
Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (sous -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée se rapproche.
