L'euro a progressé en réponse à une enquête de la Banque Centrale Européenne. Le rapport indique que les attentes en matière d'inflation dans la zone euro ont diminué en avril cette année, permettant au régulateur de passer à ses plans de réduction des taux d'intérêt lors d'une réunion prévue pour la semaine prochaine.
Les prix à la consommation devraient augmenter de 2,9 % au cours des 12 prochains mois, contre une estimation de 3 % dans l'enquête publiée en mars, prédisent les économistes de la banque centrale. La dernière estimation est le taux annuel le plus bas depuis septembre 2021. Le taux IPC sur trois ans a également baissé à 2,4 % contre 2,5 %, le niveau auquel l'inflation se situait au cours des quatre derniers mois.
Avec la première réduction des coûts d'emprunt prévue pour le 6 juin, certains responsables de la BCE tentent de déterminer le rythme et le calendrier futurs des étapes ultérieures vers un assouplissement monétaire, apportant ainsi un soutien aux actifs risqués, y compris la monnaie européenne. Habituellement, cela affaiblirait au contraire l'activité d'achat, mais maintenant, l'économie nécessite des mesures de relance. Pour une raison, cette question a été récemment soulevée par une représentante de la Bundesbank allemande, Isabel Schnabel. Il s'avère que l'euro peut et va réagir aux nouvelles concernant les réductions imminentes des taux par une croissance.
Évidemment, les responsables de la BCE discutent également d'une deuxième réduction des taux, qui pourrait avoir lieu dès juillet cette année, comme l'ont indiqué dans leurs commentaires publics les représentants de la BCE, Francois Villeroy de Galhau et Philip Lane.
Permettez-moi de vous rappeler qu'au début de la semaine, le gouverneur de la Banque de France, Francois Villeroy de Galhau, a déclaré que la BCE ne devrait pas exclure des réductions des taux en juin et en juillet, bien que les responsables de la ligne dure, y compris la membre du directoire, Isabelle Schnabel, se soient récemment exprimés contre de telles mesures.
En ce qui concerne les données sur l'inflation, nous parlons de chiffres réels. L'IPC annuel en zone euro est resté à 2,4 % en avril. Les analystes estiment la croissance des prix en mai à 2,5 %. Le rapport sur l'inflation sera publié ce vendredi.
La semaine dernière, la BCE a rapporté qu'un indicateur clé des salaires en zone euro n'avait pas ralenti au début de 2024, comme le régulateur l'avait anticipé. C'est pourquoi les responsables politiques sont désormais plus que jamais concentrés sur les salaires, les bénéfices des entreprises et la productivité. Cela leur permettra d'évaluer la tendance désinflationniste.
L'enquête de la BCE d'aujourd'hui a également montré un pessimisme moins marqué des consommateurs vis-à-vis de l'économie. Les sondés prévoient une contraction de la croissance économique de 0,8% au cours des 12 prochains mois, contre -1,1% lors de l'enquête précédente. Les attentes concernant le taux de chômage sur 12 mois ont augmenté, passant de 10,7% à 10,9%. Parallèlement, les consommateurs s'attendent à ce que le prix de leurs maisons augmente de 2,6%, contre une hausse de 2,4% lors du précédent sondage. Les attentes en matière de taux d'intérêt hypothécaires sont restées inchangées à 5%.
En ce qui concerne la situation technique actuelle de l'EUR/USD, l'euro aura encore des chances de renforcer sa position. Les acheteurs doivent maintenant envisager de franchir le niveau de 1,0890. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'ils pourront viser le niveau de 1,0920. À partir de là, le prix pourrait grimper à 1,0945, mais cela sera assez problématique sans le soutien des grands acteurs du marché. L'objectif le plus éloigné serait un sommet de 1,0960. Si l'instrument de trading chute uniquement dans la zone de 1,0865, j'attends des actions sérieuses de la part des grands acheteurs. S'il n'y a personne à ce niveau, il serait judicieux d'attendre que le bas de 1,0840 soit actualisé, ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0820.
Quant à la situation technique actuelle de la GBP/USD, les acheteurs de la livre continueront de contrôler le marché. Les haussiers doivent franchir la résistance la plus proche à 1,2800. Cela leur permettra de viser 1,2845, mais il sera assez problématique de monter plus haut. L'objectif le plus éloigné sera 1,2890, après quoi nous pourrons parler d'une montée plus marquée de la GBP/USD à 1,2920. Si l'instrument chute, les baissiers essayeront de prendre le contrôle de 1,2755. S'ils y parviennent, une rupture de ce niveau porterait un coup sévère aux positions des haussiers et pousserait la GBP/USD à un bas de 1,2715. Le mouvement suivant serait un bas de 1,2670.
