L'EUR/USD a été relativement calme lors du premier jour de trading de la semaine... jusqu'à ce qu'il ne le soit plus. La paire a grimpé pendant la session américaine après la publication de l'Indice de la Production Manufacturière de l'ISM. En général, la paire continue de se négocier plus latéralement qu'à la hausse au cours des deux dernières semaines. Cependant, il est peu probable que la paire montre un mouvement plat dans les prochains jours, car nous attendons beaucoup d'informations importantes en provenance des États-Unis et de l'UE.
Certains pourraient penser que l'événement clé de la semaine est la réunion de la Banque Centrale Européenne prévue pour le 6 juin. Nous croyons que ce n'est pas entièrement exact, et que l'on ne devrait pas attendre grand-chose de la BCE. Expliquons pourquoi. Premièrement, la BCE, représentée par Christine Lagarde et d'autres officiels, prépare le marché à une baisse des taux en juin depuis février. Cela signifie que le marché a clairement su et compris pendant plusieurs mois maintenant qu'il y a une forte probabilité que le taux soit réduit pour la première fois au premier mois de l'été. Comme l'inflation dans la zone euro a ralenti, la confiance en cela n'a fait que croître. Maintenant, bien que l'inflation ait accéléré à 2,6% en mai, la BCE est toujours très proche du premier assouplissement de la politique monétaire. Par conséquent, le marché a eu suffisamment de temps pour anticiper cet événement à l'avance. La seule question est de savoir s'il l'a déjà fait.
Deuxièmement, lors de la conférence de presse, Lagarde se limitera probablement à des déclarations générales et très prudentes. Il faut comprendre qu'avec un taux clé de 4,5% (qui est l'un des plus bas parmi les principales banques centrales), la BCE sera la première à commencer le cycle de baisse des taux. Oui, il y a des raisons et des motifs importants pour cela, mais en même temps, la banque centrale est peu susceptible de se précipiter dans le processus d'assouplissement de la politique monétaire. Ainsi, Lagarde dira probablement que la première baisse du taux ne signifie pas des réductions ultérieures à chaque réunion subséquente. Elle peut également déclarer que la BCE agira avec prudence et marquera une pause indéfinie à la moindre ralentissement de la baisse de l'inflation.
Un scénario alternatif pour le 6 juin pourrait consister à garder le taux au niveau actuel. Dans ce cas (sans aucun doute), le marché utilisera ce facteur pour ouvrir de nouvelles positions longues sur l'euro. La monnaie unique a augmenté pendant un mois et demi, souvent sans raisons substantielles. Au cours des deux dernières semaines, elle n'a même pas pu corriger à la baisse. Par conséquent, si la BCE prend une décision plus hawkish que ce que le marché attend, il est certain que l'euro remontera. Cependant, la probabilité de ce scénario alternatif reste faible. Nous pensons que les données américaines de cette semaine auront plus d'importance pour le marché et la paire EUR/USD.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de négociation au 4 juin est de 58 pips, ce qui est considéré comme une valeur moyenne. Nous prévoyons que la paire se déplacera entre les niveaux de 1.0831 et 1.0947 mardi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la baisse, donc la tendance à la baisse globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré dans la zone de survente en avril, ce qui a déclenché le mouvement à la hausse. Cependant, la correction haussière a duré longtemps, il est donc difficile de s'attendre à ce qu'elle se termine prochainement.
Niveaux de support les plus proches:
S1 - 1.0864
S2 - 1.0803
S3 - 1.0742
Niveaux de résistance les plus proches:
R1 - 1.0925
R2 - 1.0986
R3 - 1.1047
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD maintient une tendance à la baisse, mais la correction haussière reste intacte. Nous ne pouvons pas confirmer qu'elle a définitivement pris fin. L'euro devrait reprendre son mouvement à la baisse à moyen terme, mais le marché continue d'interpréter presque chaque événement contre le dollar. La monnaie unique monte souvent même en l'absence de nouvelles et de rapports. Nous pensons que cela ne durera pas éternellement. Vous pouvez envisager de vendre l'euro si le prix se consolide en dessous de la moyenne mobile. Si le prix continue de baisser, l'euro pourrait devenir beaucoup moins cher dans les prochains mois, car le contexte fondamental et macroéconomique continue de soutenir le dollar. Une tendance à la baisse mondiale persiste également sur le TF de 24 heures.
Explication des illustrations :
- Canaux de régression linéaire - Aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
- Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) - Détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être mené.
- Niveaux de Murray - Niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Niveaux de volatilité (lignes rouges) - Le canal de prix probable dans lequel la paire passera le jour suivant, en fonction des indicateurs actuels de volatilité.
- Indicateur CCI - Son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance dans la direction opposée est imminent.
