La paire EUR/USD est en hausse depuis le 16 avril. Cette croissance soulève de nombreuses questions alors que les traders haussiers poursuivent leurs attaques dans presque toutes les conditions. Le contexte informatif a varié récemment, mais dans la plupart des cas, nous avons vu l'euro s'apprécier. Qu'est-ce qui pourrait en être la cause, et combien de temps cette croissance va-t-elle se poursuivre ?
Le marché réalise que la BCE commencera à assouplir sa politique monétaire en juin, rendant extrêmement difficile pour l'euro de continuer à croître par la suite. Actuellement, le taux de la BCE est de 4,5%, tandis que celui du FOMC est de 5,5%. La différence est déjà évidente. La monnaie de la banque centrale avec un taux plus élevé devrait se déprécier, non s'apprécier. Cependant, nous observons le mouvement inverse. Sans aucun doute, tant que le taux de la Fed était plus élevé, le dollar ne pouvait pas afficher de croissance. Mais maintenant, nous sommes intéressés par ce qui se passera après la réunion de la BCE en juin, qui a lieu cette semaine. Une question logique se pose : la croissance actuelle de l'euro est-elle une préparation pour une baisse prolongée ?
En dehors des taux de la BCE et de la Fed, d'autres contextes informatifs préoccupent également les traders. Cette semaine, la réunion de la BCE aura lieu et, en outre, une grande quantité d'informations statistiques proviendra des États-Unis, comme c'est typique de la première semaine de chaque mois. Aujourd'hui, l'important ISM Manufacturing PMI sera publié, que je vais maintenant analyser.
L'indice ISM devrait atteindre 49,8 points en mai, indiquant une hausse de 0,6 point par rapport à avril. Si la prévision est atteinte, nous ne devrions probablement pas voir une forte appréciation du dollar, car le marché a tendance à anticiper les données significatives. Si l'indice ISM dépasse 49,8 points, une croissance plus forte du dollar est possible. En revanche, s'il tombe en dessous de ce niveau, une nouvelle baisse pourrait se produire.
Le dernier indice ISM a été publié le 1er mai et n'a provoqué presque aucune réaction de la part des traders, bien qu'il ait été inférieur aux attentes (49,2 contre 50,0). Cependant, le 1er avril, lorsqu'il a été révélé que l'indice ISM dans le secteur manufacturier avait augmenté de 47,8 points à 50,3 points, le dollar américain a gagné 40 pips en seulement quelques heures. Le 1er mars, le dollar a chuté de 40 pips lorsque l'indice est passé de 49,1 à 47,8, contrairement aux attentes d'une hausse à 49,5. Donc, pour que le dollar montre une bonne croissance aujourd'hui, l'indice doit dépasser 50,0–50,2. Pour une baisse significative en intrajournalier, l'indice doit tomber en dessous de 49,5–49,2.
Conclusion :
Ce matin, les indices d'activité des entreprises dans la zone euro et en Allemagne pour les secteurs manufacturiers ont été publiés. Dans les deux cas, les valeurs de l'indice ont entièrement ou presque entièrement correspondu aux attentes des traders. Étant donné que les deux indices sont restés en dessous de 50,0, l'euro ne pouvait pas afficher de croissance. Je m'attends à une réaction similaire du marché à l'indice ISM. Pour que le dollar américain continue de monter, l'indice ISM doit dépasser les prévisions d'au moins quelques dixièmes de point. Ensuite, nous pourrions anticiper une attaque baissière vers la zone de support de 1,0785–1,0797. Après que cette zone soit testée, le mouvement de mardi dépendra du rapport JOLTS aux États-Unis concernant les ouvertures d'emploi. Cependant, les baissiers pourraient avoir besoin de données plus fortes pour percer la zone de 1,0785–1,0797.
