Des nouvelles rassurantes : le dollar chute, les marchés montent
La monnaie américaine s'est affaiblie et les principaux indices boursiers américains ont affiché une croissance mardi - cela a été facilité par deux facteurs simultanés : un ralentissement de l'inflation et des signaux positifs dans les relations commerciales entre Washington et Pékin.
L'inflation inférieure aux prévisions
Les données sur les prix à la consommation aux États-Unis ont ravi les analystes : en avril, l'inflation a montré une augmentation modeste - seulement 0,2% par rapport à mars. Annuellement, les prix ont augmenté de 2,3%, tandis que les experts s'attendaient à voir 2,4%. Cela indique que la pression inflationniste dans l'économie américaine s'est temporairement atténuée, ce qui est une bonne nouvelle pour les investisseurs.
Une trêve commerciale offre un répit aux marchés
Un stimulant supplémentaire pour l'optimisme a été une accalmie temporaire dans la guerre commerciale sino-américaine. Lundi, les représentants des deux pays ont convenu d'une pause de 90 jours dans l'introduction de nouveaux tarifs et autres barrières commerciales. Ce délai devrait être utilisé pour développer un accord commercial plus durable évitant toute nouvelle escalade du conflit.
Les matières premières et les cryptomonnaies reviennent sur le devant de la scène
Le soulagement sur la scène géopolitique s'est immédiatement répercuté sur les marchés. Les investisseurs se sont à nouveau tournés vers les actifs plus risqués - la demande pour les actions, les matières premières et la cryptomonnaie a considérablement augmenté. En particulier, les prix du pétrole ont augmenté dans l'espoir que l'allègement de la pression tarifaire soutiendra la demande mondiale d'énergie.
Les données sur l'inflation comme un élan supplémentaire
La publication du rapport du Bureau américain des statistiques du travail a été pour ainsi dire un catalyseur des mouvements de marché. Le taux d'inflation réel s'est avéré être inférieur aux prévisions mensuelles et annuelles, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs dans la possibilité d'une politique monétaire plus accommodante de la part de la Réserve fédérale.
Prévision apaisante : les géants de la tech revivent
Les marchés boursiers américains ont réagi par une forte hausse à la publication des données sur l'inflation et à la pause dans la guerre tarifaire avec la Chine. Le secteur des hautes technologies a été particulièrement actif : les investisseurs se sont précipités sur le Nasdaq, portant l'indice à des niveaux record. Les analystes attribuent cette hausse aux attentes selon lesquelles la Réserve fédérale ne se précipitera pas pour augmenter les taux.
Détails : mouvements des principaux indices
- Le S&P 500 a gagné 42,36 points (+0,72%) et a clôturé à 5 886,55;
- Le Nasdaq Composite a montré une hausse plus marquée - de 301,74 points (+1,61%), atteignant 19 010,09;
- Le Dow Jones Industrial Average, en revanche, a chuté de 269,67 points (-0,64%) pour clôturer à 42 140,43, sous la pression de la dynamique des actions d'UnitedHealth, qui a suspendu ses prévisions annuelles et remplacé son CEO.
Fluctuations monétaires : le dollar recule
Après la publication de chiffres d'inflation plus faibles que prévu, le dollar américain a reculé de ses récents sommets. L'indice du dollar a chuté de 0,79% par rapport à ses principales contreparties, perdant du terrain face à l'affaiblissement des attentes d'un resserrement monétaire. L'euro, quant à lui, a augmenté de 0,94% pour atteindre 1,1191$.
L'Europe se stabilise, l'Asie est mitigée
Les marchés européens ont terminé la journée sur une note modérément optimiste : les indices boursiers de la région ont gagné en moyenne 0,1%, se stabilisant à leurs plus hauts niveaux depuis la fin mars.
Il y a eu une certaine faiblesse sur les marchés émergents. Les actions dans ce segment ont chuté dans un climat d'incertitude pour les investisseurs, l'indice MSCI des marchés émergents ayant perdu 5,03 points (-0,43%) pour clôturer à 1 156,82.
L'Asie entre deux humeurs
Les marchés de la région Asie-Pacifique ont terminé la journée de manière mitigée. Au milieu des signaux mondiaux :
- L'indice MSCI excluant le Japon a chuté de 0,51% pour clôturer à 603,95 ;
- Le Nikkei japonais, pour sa part, a montré une hausse confiante de 1,43% pour clôturer à 38 183,26.
Détente commerciale : les tarifs se desserrent
Les résultats des pourparlers de Genève entre les États-Unis et la Chine ont abouti à des progrès significatifs, les deux parties ayant convenu d'une réduction substantielle des tarifs mutuels. Washington a promis de réduire les tarifs sur les biens chinois à 30% par rapport aux 145% précédents, tandis que Pékin, à son tour, diminuera les tarifs sur les produits américains à 10% contre 125% précédents.
Cela a été la révision la plus extensive de la politique commerciale entre les deux plus grandes économies mondiales ces dernières années et a déclenché une vague de réactions sur les marchés mondiaux.
Moins de tarifs, moins de pression
L'allègement des tensions tarifaires a immédiatement affecté les attentes financières. Les participants au marché ont commencé à réviser leurs prévisions concernant les futures actions de la Réserve fédérale. La diminution des risques commerciaux pourrait donner à la banque centrale une marge de manœuvre pour réduire les taux avec précaution — mais seulement si les menaces inflationnistes s'affaiblissent réellement.
De nombreux analystes estiment que la Fed sera désormais sous moins de pression pour prendre des mesures urgentes — la politique pourrait être plus flexible, mais aussi plus calibrée.
Fitch : Les tarifs ont baissé, mais l'histoire parle toujours fort
Selon Fitch Ratings, malgré une réduction notable après l'accord, la charge tarifaire effective des États-Unis reste élevée. Elle se situe actuellement à 13,1%, ce qui est significativement inférieur aux 22,8% précédents, mais encore bien au-dessus des 2,3% enregistrés à la fin de 2024. De plus, c'est le niveau le plus élevé depuis 1941 — un trait révélateur du contexte économique actuel.
Rendements obligataires : le calme en question
Dans le cadre de la nouvelle configuration commerciale et de la réévaluation des perspectives monétaires américaines, les obligations gouvernementales américaines ont montré une hausse des rendements.
- Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 1,6 point de base pour atteindre 4,473% ;
- Les obligations à 2 ans, considérées comme un indicateur des attentes à court terme pour le taux de la Fed, ont ajouté 0,2 point, atteignant 4,004%.
Cela indique un optimisme prudent parmi les investisseurs et un retour progressif de l'appétit pour le risque, y compris sur le marché de la dette.
Actifs précieux dans le vert : l'or renforce ses positions
Sur fond de confiance croissante dans la réduction des risques mondiaux, l'or est redevenu le centre d'attention des investisseurs. Le prix au comptant du métal précieux a augmenté de 0,61%, atteignant 3 253,51$ l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or américain ont augmenté de 0,6%, s'établissant à 3 247,80$.
L'intérêt croissant pour l'or indique une demande continue pour les actifs refuges, malgré l'amélioration générale du sentiment sur les marchés financiers. Les investisseurs continuent à couvrir leurs portefeuilles en cas de nouvelles surprises géopolitiques ou inflationnistes.
L'or noir suit de près
Le marché du pétrole a suivi la vague d'optimisme. Les prix de l'or noir ont augmenté après l'apaisement des tensions commerciales et les attentes d'une demande plus stable.
- Le Brent a augmenté de 1,67 $, soit 2,57%, terminant la session à 66,63 $ le baril ;
- Le WTI américain a ajouté 1,72 $, ce qui équivaut à une augmentation de 2,78%, pour atteindre 63,67 $ le baril.
Le marché a également été soutenu par les espoirs de reprise des échanges mondiaux après la trêve annoncée entre les États-Unis et la Chine, ainsi que par les attentes selon lesquelles la demande énergétique ne diminuera pas aussi rapidement que redouté auparavant.
Les investisseurs européens prennent une pause
Après un début de semaine mouvementé, les marchés boursiers européens ont ouvert sans beaucoup d'élan mercredi. Les investisseurs, après avoir absorbé les nouvelles sur la suspension temporaire de la guerre commerciale, ont décidé de prendre une pause et de se concentrer sur les données macroéconomiques fondamentales, en particulier, l'inflation dans la plus grande économie de la zone euro.
L'indice STOXX 600, reflétant la dynamique des actions à travers l'Europe, est resté inchangé, restant à 545,31 points à 07:10 GMT. Mardi, ce point de référence a terminé sa quatrième session consécutive dans la zone verte.
Avenir : une période de trêve comme fenêtre d'opportunité
Le début de la semaine a donné de l'espoir aux investisseurs : la décision des États-Unis et de la Chine d'imposer un moratoire de 90 jours sur les nouveaux tarifs, annoncée lundi, a été un tournant. L'accord a temporairement apaisé les tensions, permettant aux participants du marché de considérer un scénario d'atterrissage en douceur pour l'économie mondiale sans glisser dans une récession totale.
L'attention se tourne maintenant vers les prochaines négociations entre les deux puissances, qui détermineront si la trêve se développe en un accord à long terme ou reste un soulagement temporaire.
L'inflation de l'euro sous contrôle : l'Allemagne et l'Espagne montrent un ralentissement des prix
Dans un contexte de réévaluation mondiale des risques inflationnistes, l'Europe a donné aux investisseurs une raison d'un optimisme prudent. Selon les données finales, l'inflation des consommateurs en Allemagne a chuté à 2,2% en avril, confirmant les estimations préliminaires. Cela pourrait renforcer le cas d'une approche plus prudente de la Banque centrale européenne concernant les actions futures sur les taux.
Parallèlement, l'inflation en Espagne, calculée selon la méthodologie unifiée de l'UE, a également montré un refroidissement, avec le taux annuel tombant à 2,2% en mars, signalant un relâchement progressif des pressions sur les prix dans le sud de l'Europe. Ces données soutiennent l'idée que la zone euro pourrait connaître un mouvement soutenu vers la stabilité des prix sans récession, un scénario longtemps recherché par les décideurs politiques.
Podium des gagnants et des perdants : actions clés
Sur les marchés boursiers européens, les histoires d'entreprises individuelles ont occupé le devant de la scène, avec de forts mouvements dans les deux sens.
Burberry a surpris les marchés : la marque de luxe britannique a annoncé des résultats meilleurs que prévu et a montré un rétablissement de son image auprès des consommateurs. Dans ce contexte, les actions de l'entreprise ont grimpé de 7,9%, devenant l'une des plus brillantes du moment.
En même temps, Brenntag, l'un des plus grands fournisseurs de produits chimiques en Allemagne, a déçu les investisseurs. La société a rapporté un résultat trimestriel faible, ce qui a conduit ses actions à chuter de 3%. Les prévisions des analystes se sont avérées supérieures aux chiffres réels, et la réaction du marché n'a pas tardé à se faire sentir.
Vent de changement pour Vestas
Un peu dans l'ombre était la bonne nouvelle de Vestas, un fabricant danois d'éoliennes. La banque d'investissement Berenberg a révisé sa vision de l'entreprise, passant sa recommandation de "garder" à "acheter". Ce mouvement a fait grimper les actions de Vestas de 1,2%, reflétant l'intérêt croissant pour l'énergie verte dans un contexte de demande mondiale stabilisée.
