EUR/USD a connu une faible volatilité pendant la majeure partie de la journée. Nous mentionnons constamment cet aspect car nous le considérons essentiel. S'il n'y a pas de mouvements sur le marché, quel intérêt y a-t-il à ouvrir des trades, et comment peut-on espérer réaliser un profit ? Hier, la paire a effectivement chuté autour de son précédent sommet local. Nous pouvons maintenant nous attendre à ce qu'elle descende à nouveau jusqu'au niveau Murray "-1/8" - 1,0681. Rappelons que, globalement, la paire n'est même pas dans une tendance baissière mais dans une tendance latérale. Le graphique de 24 heures montre clairement que ces derniers mois, la plupart des trades ont eu lieu entre les niveaux de 1,0650 et 1,1000. Le prix est brièvement sorti de cette fourchette à deux reprises. Par conséquent, nous ne prévoyons pas de reprise de l'euro. Il n'a pas réussi à franchir le dernier sommet local, le dernier sommet à moyen terme, donc la tendance baissière globale continue progressivement. L'euro chutera progressivement mais continuera de montrer des mouvements très faibles. Cependant, c'est précisément ce que nous indique l'indicateur de volatilité en ce moment.
Nous ne comprenons pas comment l'euro peut monter à long terme si la Banque centrale européenne a commencé à assouplir sa politique monétaire et a commencé à creuser l'écart négatif avec la Réserve fédérale en termes de taux. La hausse de l'euro dans de telles conditions fondamentales contredit simplement tous les types d'analyses disponibles. Bien sûr, le marché peut évoluer d'une certaine manière, et les faiseurs de marché et autres grands acteurs ne sont pas obligés de tenir compte de la politique monétaire de la BCE ou de la Fed. Mais ici, une logique complètement différente s'applique. Si le taux de la BCE baisse et que le taux de la Fed ne le fait pas, les conditions financières aux États-Unis sont simplement meilleures que dans la zone euro. Les investisseurs peuvent placer leur argent dans des dépôts bancaires à un taux plus favorable et acheter des obligations d'État avec un rendement plus élevé. Par conséquent, il ne s'agit même pas des faiseurs de marché qui peuvent faire bouger le marché dans n'importe quelle direction. Il s'agit de processus économiques mondiaux et de flux de capitaux.
En ce qui concerne les données macroéconomiques et fondamentales, il n'y a pas eu de rapports importants les deux premiers jours de la semaine, mais il y a eu un discours du chef de la Fed, Jerome Powell, au Congrès. Nous ne tirerons pas de conclusions sur les déclarations de Powell pour l'instant car nous pensons qu'il est nécessaire d'attendre le deuxième discours, qui aura lieu aujourd'hui. L'essentiel ne sera pas ce que Powell dit, mais comment il répond aux questions des membres du Congrès. Par conséquent, nous formulerons des conclusions dans le prochain article. Cependant, en anticipant, il est extrêmement difficile d'attendre que Powell adoucisse sa rhétorique à ce stade. Cela pourrait être attendu après le prochain rapport sur l'inflation aux États-Unis s'il montre un ralentissement significatif. Mais le rapport de juin ne sera publié que jeudi, donc Powell n'aura pas de raisons de changer sa rhétorique pour une plus conciliante. Le niveau actuel d'inflation ne permet toujours pas d'espérer une première baisse de taux avant septembre ou octobre, au mieux en décembre.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 10 juillet est de 45 pips, ce qui est considéré comme une valeur basse. Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1.0766 et 1.0856 mercredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, mais la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré en zone de survente, mais il a déjà été plus que compensé par la correction haussière.
Niveaux de support les plus proches :
S1 - 1.0803
S2 - 1.0742
S3 - 1.0681
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1.0864
R2 - 1.0925
R3 - 1.0986
Recommandations de trading :
L'EUR/USD maintient une tendance baissière globale, tout en continuant de monter sur la période de 4 heures. Dans les revues précédentes, nous avons dit que nous nous attendions à une poursuite de la tendance baissière globale. Cependant, à l'heure actuelle, nous ne pouvons pas nier que l'euro monte à nouveau pour des raisons compréhensibles. Malheureusement, tant le marché que les données macroéconomiques sont défavorables au dollar en ce moment. Nous pensons que l'euro ne peut pas amorcer une nouvelle tendance globale à l'heure actuelle, alors que la BCE assouplit sa politique monétaire, donc il est très probable que la paire continue de fluctuer entre les niveaux de 1.0650 et 1.1000. Les traders peuvent opter pour des positions courtes dans la partie supérieure de cette gamme et après que le prix se consolide en dessous de la moyenne mobile. Les objectifs sont autour du niveau de 1.0681.
Explication du graphique :
- Canaux de régression linéaire – Aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est actuellement forte.
- Ligne de moyenne mobile (paramètres 20.0, lissée) – Détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit actuellement être effectué.
- Niveaux Murray – Niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Niveaux de volatilité (lignes rouges) – Le canal de prix probable dans lequel la paire passera la journée suivante, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
- Indicateur CCI – Son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un renversement de tendance dans la direction opposée est imminent.
