EUR/USD a légèrement progressé pendant la majeure partie de la journée de mercredi. Comme d'habitude, nous n'analyserons pas les résultats de la réunion du FOMC immédiatement après qu'elle ait eu lieu, car nous pensons qu'il faudra au moins un jour au marché pour "digérer" toutes les informations. Par conséquent, l'analyse de la réunion de la banque centrale des États-Unis sera faite demain. Pour l'instant, concentrons-nous sur un autre événement tout aussi important et intéressant : le rapport sur l'inflation de la zone euro.
Hier, nous avons appris que l'Indice des Prix à la Consommation a accéléré de 2,5% en glissement annuel à 2,6%, alors que le marché s'attendait à ce qu'il diminue à 2,4%. Que signifient ces chiffres? Les chances de voir une deuxième baisse des taux de la Banque Centrale Européenne en septembre ont légèrement diminué. Les représentants de la BCE ont répété à plusieurs reprises que tout dépendrait des informations macroéconomiques entrantes. Cependant, le marché ne se soucie pas de ce que disent les responsables de la BCE ou de la Réserve Fédérale. Le marché décide lui-même quand la BCE doit réduire les taux et combien de fois la Fed réduira les taux en 2024. Malheureusement, les responsables des banques centrales ont eu raison jusqu'à présent.
Après la publication du rapport ci-dessus, l'euro a bien sûr gagné quelques dizaines de pips, mais dire que cet indicateur a causé de la volatilité serait une exagération. Nous avons souvent dit que le principal problème maintenant est la faible volatilité, qui tend à diminuer encore. L'illustration ci-dessous montre clairement ce que nous voulons dire. La paire se déplace de 40-45 pips par jour. Au mieux, 60-80 pips. Et il n'y a eu que quatre jours super réussis au cours du dernier mois et demi. De quoi parlons-nous?
Le fait que l'inflation augmente dans la zone euro ne signifie pas grand-chose pour l'euro en soi. Plus maintenant. La BCE a commencé à assouplir sa politique monétaire, tandis que la Fed ne commencera pas avant au moins quelques mois (nous ne croyons pas à une baisse des taux en septembre). La paire EUR/USD se situe dans une fourchette étroite de 1,06-1,10 depuis sept mois, se négociant purement sur des bases techniques. Pendant plusieurs semaines, l'euro a augmenté pour n'importe quelle raison, et maintenant le dollar peut grimper de la même manière.
Hier, le rapport ADP sur l'emploi dans le secteur privé (similaire aux NonFarm Payrolls) a également exercé une pression sur le dollar. Franchement, cet indicateur a toujours été moins significatif que les NonFarms classiques, mais un autre rapport décevant des États-Unis a déclenché une nouvelle chute du dollar. Cependant, lorsque le marché recevait des rapports forts des États-Unis, il ne se précipitait pas non plus pour acheter le dollar. Par conséquent, nous considérons le flat sur le graphique journalier comme la tendance principale. Le trading doit se baser sur cela. Nous croyons que l'euro a encore un potentiel de baisse. Il n'y a actuellement aucun signal de retournement sur le graphique en 4 heures.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, en date du 1er août, est de 44 pips, ce qui est considéré comme faible. Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1.0766 et 1.0854 jeudi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, mais la tendance baissière globale persiste. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat, avertissant d'un changement de direction de la tendance.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD maintient une tendance baissière globale; le mouvement à la baisse se poursuit dans la période de 4 heures. Dans les revues précédentes, nous avons mentionné que nous nous attendions uniquement à la continuation de la tendance baissière globale. Nous ne pensons pas que l'euro puisse amorcer une nouvelle tendance globale en raison de l'assouplissement de la politique monétaire de la BCE, donc la paire fluctuera probablement entre 1.0600 et 1.1000 pendant un certain temps. Étant donné que le prix s'est inversé dans la partie supérieure de cette fourchette, les positions courtes avec des cibles autour du niveau de Murray "-1/8" - 1.0681 restent valables.
Explications des Illustrations :
Canaux de Régression Linéaire – ils aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
Ligne de Moyenne Mobile (réglages 20,0, lissée) – détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait être effectué.
Niveaux Murray – niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de Volatilité (lignes rouges) – le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : Lorsqu'il entre dans la zone de survente (sous -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250), cela signifie qu’un renversement de tendance est imminent.
