La paire EUR/USD n'a montré aucun mouvement intéressant ni désir de trader vendredi. La volatilité quotidienne était de 23 pips, ce qui en dit long. En général, la paire est restée au même endroit toute la journée. Cependant, elle est restée au-dessus de la ligne de la moyenne mobile dans le graphique de 4 heures, donc la tendance haussière reste intacte. Rappelons que la dernière chute du dollar a suivi des rapports faibles sur le chômage et les Non-Farm Payrolls aux États-Unis. En même temps, les cours sont restés dans le canal horizontal de 1.0600-1.1000, où ils se trouvent depuis sept mois. Ainsi, la principale question pour la nouvelle semaine sera de savoir si le dollar peut maintenir sa croissance attendue à l'intérieur du canal horizontal avec un objectif de 1.0600.
Pour répondre à cette question, nous devons d'abord considérer le contexte macroéconomique. Il y aura plusieurs rapports dans l'Union européenne qui pourraient attirer l'attention des traders. Si nous excluons toutes les données secondaires (comme les indices ZEW), seuls restent le PIB pour le deuxième trimestre et la production industrielle. Cependant, on ne peut pas non plus qualifier ces rapports de "significatifs". Le rapport sur le PIB sera publié dans son deuxième calcul, le moins important des trois. Par conséquent, aucune réaction significative du marché n'est attendue. De plus, comparé à la première estimation, la prévision de l'indicateur n'a pas changé. L'économie européenne pourrait croître de 0,3%, ce qui est très modeste. Cependant, le marché n'est pas préoccupé par le rythme de croissance de l'économie européenne en ce moment. Seulement avec l'économie américaine, seulement avec l'économie américaine !
L'économie américaine croît, et il semble qu'elle n'est pas sur le point d'entrer en récession. Au moins, le deuxième trimestre montre une croissance de 2,8%. Le marché, qui attend depuis sept mois que la Réserve fédérale abaisse le taux directeur, comprend inconsciemment que la forte croissance économique donne du temps supplémentaire à la Fed. En d'autres termes, il n'est pas nécessaire de se précipiter pour assouplir la politique monétaire si l'économie se porte bien. L'économie se porte bien si l'on fait abstraction des Non-Farm Payrolls et du taux de chômage. Mais en fin de compte, quelles données sont les plus importantes ? Les données du marché du travail ou les données économiques globales ?
Mais l'espoir des baissiers du dollar pourrait venir du vieux rapport fiable et très apprécié sur l'inflation aux États-Unis. Nous l'avons mis en évidence séparément parce que, ces derniers mois, même un ralentissement minimal de l'indicateur a déclenché un effondrement de la monnaie américaine. Cette fois, les prévisions officielles prévoient un ralentissement mineur de l'inflation de base et sous-jacente de 0,1% en juillet. Imaginez ce qui pourrait se passer si l'inflation ralentissait de 0,2% pour atteindre 2,8% ! Pour la première fois depuis plusieurs années, elle pourrait passer en dessous de 3%. La probabilité d'un assouplissement de la politique monétaire en septembre augmenterait immédiatement à 100%, et avec elle, le dollar américain chuterait (pour toucher le fond). Par conséquent, le rapport sur l'inflation est le facteur le plus dangereux pour le billet vert, non les données sur le PIB ou la production industrielle européenne. L'inflation pourrait une fois de plus perturber le marché. Cependant, dans tous les cas, il est peu probable que nous assistions à une nouvelle tendance haussière ou baissière tant que la paire ne sortira pas du canal horizontal.
La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading à partir du 12 août est de 59 pips, ce qui est considéré comme moyen. Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre les niveaux de 1.0857 et 1.0975 lundi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, mais la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat pour la deuxième fois, avertissant à nouveau d'un éventuel retournement vers une tendance baissière.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1.0864
- S2 – 1.0803
- S3 – 1.0742
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1.0925
- R2 – 1.0986
- R3 – 1.1047
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD maintient une tendance baissière globale et dans le cadre temporel de 4 heures, elle a commencé une correction baissière, ce qui pourrait marquer le début d'une nouvelle vague de la tendance baissière. Dans les précédentes analyses, nous avons mentionné que nous nous attendions uniquement à des baisses de l'euro. Nous ne pensons pas que l'euro puisse initier une nouvelle tendance globale dans un contexte d'assouplissement de la politique monétaire de la Banque centrale européenne, de sorte que la paire fluctuera probablement entre 1.0600 et 1.1000 pendant un certain temps. Pour l'instant, il semble que le prix ait rebondi sur la limite supérieure du canal horizontal et se dirige vers la limite inférieure.
Explications des Illustrations :
Canaux de Régression Linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué.
Niveaux de Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : le canal de prix probable dans lequel la paire passera les 24 prochaines heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : L'entrée dans la zone de survente (en dessous de 250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance est imminent.
