La paire EUR/USD a évolué avec une faible volatilité lundi. Le marché n'a montré aucune inclination à trader avant la publication de rapports importants, dont il n'y aura que quelques-uns. Bien sûr, le rapport phare de cette semaine est le rapport sur l'inflation américaine, qui déterminera le sort du dollar. N'oubliez pas, le point clé pour la paire EUR/USD reste le canal horizontal sur le cadre de temps de 24 heures. Ce canal est de 1.0600 à 1.1000. Tant que le prix ne sort pas fermement de cette plage, il est inutile de discuter de la direction à moyen terme de la paire. Comme le dernier rebond s'est produit près de la limite supérieure du canal, nous nous attendons à une baisse vers la limite inférieure, quel que soit le contexte fondamental et macroéconomique.
Cependant, il est important de noter que les récents rapports sur l'inflation américaine ont déclenché une volatilité significative du marché. Même dans les cas où l'inflation semble avoir une légère déviation par rapport aux prévisions (ou les correspond exactement), le dollar peut monter ou descendre de 50-100 pips, ce qui est un mouvement significatif compte tenu de la volatilité actuelle du marché. Par conséquent, les traders devraient se concentrer sur ce rapport cette semaine.
Que faut-il attendre de l'inflation américaine ? Franchement, nous sommes sceptiques quant aux attentes d'un ralentissement. Même si les prévisions sont respectées et que l'inflation tombe à 2,9%, ce niveau donne-t-il à la Réserve Fédérale des raisons de commencer à assouplir la politique monétaire en septembre ? À notre avis, non. Le niveau de 2,9% est trop éloigné de l'objectif de 2%. Rappelez-vous, la Banque Centrale Européenne a commencé à baisser les taux à un niveau d'inflation de 2,4% et la Banque d'Angleterre à 2%. Si l'économie américaine faisait face à des problèmes insurmontables, nous comprendrions le désir de la Fed de la stabiliser le plus rapidement possible. Mais l'économie américaine se porte bien, affichant une croissance de 2,8% au deuxième trimestre, bien plus élevée que celle de l'UE ou du Royaume-Uni.
Il en va de même pour le marché du travail américain. Si les NonFarm Payrolls approchaient de zéro chaque mois, il n'y aurait pas de questions. Cependant, chaque mois, l'économie américaine crée entre 100 000 et 200 000 nouveaux emplois. Oui, les valeurs du rapport sont souvent inférieures aux prévisions et aux attentes, mais qui est à blâmer ? Les experts qui fixent des attentes exagérées ne sont-ils pas en faute ? Nous pensons que le marché du travail américain se refroidit mais reste très stable. Par conséquent, il n'y a pas lieu de s'inquiéter.
Le taux de chômage aux États-Unis augmente, mais c'est également normal pendant une période de taux élevés de la Fed. Les représentants de la Fed ont déclaré à plusieurs reprises que le refroidissement du marché du travail (ce qui inclut l'augmentation du chômage) est nécessaire pour réduire l'inflation. Il s'avère que la banque centrale elle-même ne voit aucun problème avec la hausse du chômage et la contraction du marché du travail, mais le marché a décidé qu'une réduction urgente des taux est nécessaire. Ainsi, avec le rapport sur l'inflation de mercredi, nous pourrions voir une nouvelle baisse du dollar. Cependant, si l'inflation augmente ou reste à 3%, elle soutiendra fortement le dollar.
La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 13 août est de 42 pips, ce qui est considéré comme faible. Nous nous attendons à ce que la paire se déplace entre les niveaux de 1.0882 et 1.0966 mardi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, mais la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat pour la deuxième fois, avertissant à nouveau d'un potentiel passage à une tendance baissière.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1.0864
- S2 – 1.0803
- S3 – 1.0742
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1.0925
- R2 – 1.0986
- R3 – 1.1047
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD maintient une tendance baissière globale, et sur la période de 4 heures, elle a commencé une correction baissière, ce qui pourrait marquer le début d'une nouvelle phase de tendance baissière. Dans les revues précédentes, nous avons mentionné que nous n'attendons que des baisses de l'euro. Nous pensons que l'euro ne peut pas démarrer une nouvelle tendance globale dans le contexte de l'assouplissement de la politique monétaire de la Banque centrale européenne, donc la paire fluctuera probablement entre 1.0600 et 1.1000 pendant un certain temps. Pour l'instant, le prix a rebondi à partir de la limite supérieure du canal horizontal et se dirige vers la limite inférieure. Malheureusement, la volatilité est à nouveau très faible.
Explications des Illustrations :
Canaux de Régression Linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être mené.
Niveaux de Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : entrer dans la zone de survente (en dessous de 250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de 250) signifie qu'un retournement de tendance est imminent.
