La paire EUR/USD a connu une hausse durant la première moitié de mercredi. Cependant, il serait utile de considérer non seulement hier, mais aussi mardi et mercredi. Ces deux jours illustrent bien ce qui se passe actuellement sur le marché concernant le dollar américain.
Commençons par mardi. Ce jour-là, l'indice des prix à la production (PPI) a été publié, affichant une baisse de 0.1% par rapport aux prévisions avec un taux de 2.2% en glissement annuel pour juillet. Pendant ce temps, le chiffre de juin a été révisé à la hausse de 0.1%. Suite à ce rapport, le dollar américain s'est déprécié d'environ 60 pips par rapport à l'euro, ce qui est significatif compte tenu de la volatilité actuelle. Le marché n'a même pas attendu le rapport sur l'inflation d'hier pour recommencer à vendre le dollar américain.
Mercredi matin, des rapports sur le PIB et la production industrielle de la zone euro ont été publiés. La deuxième estimation du PIB pour le deuxième trimestre est restée inchangée par rapport à la première estimation, tandis que la production industrielle était, comme d'habitude, en deçà des prévisions. Néanmoins, l'euro a continué à monter dès le début de la journée. On pourrait expliquer la chute continue du dollar de diverses manières, mais ces explications semblent manquer de logique. Il est peu probable que des données médiocres, voire pires, en Europe aient déclenché la hausse de l'euro. Alors quoi ? La seule réponse est l'indice PPI des États-Unis, qui a dévié des prévisions de seulement 0.1% et a causé une baisse générale du dollar de 100 pips. Voilà tout ce qu'il y a à savoir sur la manière dont le marché négocie actuellement le dollar américain.
Tout rapport, même le plus banal, peut être interprété par le marché comme un signal fort pour vendre le dollar. Le marché croit que la Réserve fédérale réduira le taux directeur de 0.5% en septembre et le baissera de 0.75% supplémentaire d'ici la fin de l'année. Que cela se matérialise ou non est sans importance. Par exemple, le rapport sur l'inflation d'hier a montré un ralentissement à 2.9% en juillet. Ce qui est intriguant n'est pas la valeur de l'indicateur mais le fait que les prévisions officielles ont été relevées juste avant la publication du rapport, de 2.9% à 3.0%. En d'autres termes, alors que les experts prédisaient une baisse de l'inflation américaine à 2.9% mardi, ce n'était plus le cas mercredi. En conséquence, la valeur réelle était en dessous des prévisions et, étonnamment, le dollar n'a pas perdu encore 100 pips suite à ce rapport.
Le marché est actuellement en plein chaos, orienté uniquement vers la dépréciation du dollar américain. Nous avons déjà mentionné que dans les circonstances actuelles, le dollar peut continuer à baisser aussi longtemps qu'il le souhaite. Il n'y a aucune logique dans les mouvements actuels de la paire EUR/USD. Pensez-y : le taux de la Banque centrale européenne est 1.25% inférieur à celui de la Fed, et la BCE met actuellement en œuvre une politique d'assouplissement. Pourtant, le dollar chute. On peut spéculer sans fin sur les données macroéconomiques faibles aux États-Unis, mais le fait reste le même : le dollar se déprécie pratiquement à n'importe quelle nouvelle.
La volatilité moyenne de EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 15 août est de 54 pips, ce qui est considéré comme faible. Nous prévoyons que la paire se déplacera entre les niveaux de 1.0959 et 1.1067 jeudi. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté vers le haut, mais la tendance baissière globale reste intacte. L’indicateur CCI est entré dans la zone de surachat pour la troisième fois, ce qui met en garde non seulement contre une possible inversion de tendance à la baisse mais aussi sur l’illogisme total de la tendance haussière actuelle.
Niveaux de Support Proches :
- S1 – 1.0986
- S2 – 1.0925
- S3 – 1.0864
Niveaux de Résistance Proches :
- R1 – 1.1047
- R2 – 1.1108
- R3 – 1.1169
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Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD maintient une tendance baissière globale, mais sur le cadre temporel de 4 heures, le mouvement haussier a repris grâce à une nouvelle série de rapports décevants des États-Unis. Dans les précédentes analyses, nous avons mentionné que nous n'attendions que des baisses de l'euro. Nous croyons que l'euro ne peut pas commencer une nouvelle tendance globale compte tenu de l'assouplissement de la politique monétaire de la Banque centrale européenne, donc la paire fluctuerait probablement entre 1.0600 et 1.1000 pendant un certain temps. Cependant, il est actuellement insensé de nier que le prix est en hausse et il n'y a pas encore de signes de sa fin.
Explications des Illustrations :
Canaux de Régression Linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
Ligne Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être conduit.
Niveaux Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indice CCI : entrer dans la zone de survente (en dessous de 250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'une inversion de tendance est imminente.
