Le modèle ondulatoire de l'EUR/USD sur le graphique en 4 heures commence à prendre une forme plus complexe. Si nous analysons l'ensemble du segment de tendance qui a débuté en septembre 2022, lorsque l'euro a chuté à 0,9530, il semble que nous soyons à l'intérieur d'un ensemble de vagues à la hausse. Cependant, même dans ce segment, il est difficile de distinguer des vagues de plus grande envergure. En d'autres termes, il n'y a pas de tendance impulsive claire. Nous observons une alternance constante de structures correctrices en trois et cinq vagues. Le marché n'a pas encore formé de schéma clair en trois vagues descendantes depuis le sommet atteint en juillet de l'année dernière. Tout d'abord, il y a eu une vague descendante qui a franchi les creux des vagues précédentes, suivie par une vague ascendante profonde, et maintenant, depuis sept mois, quelque chose de flou se forme.
Depuis janvier 2024, je ne peux identifier que deux schémas en trois vagues a-b-c, avec un point de retournement le 16 avril. Par conséquent, la première chose à comprendre est qu'il n'y a actuellement pas de tendance. Une fois que la vague actuelle sera complétée, un nouveau schéma en trois vagues descendantes pourrait commencer à se former. Le segment de tendance depuis le 16 avril pourrait prendre la forme d'une structure en cinq vagues, mais il est probable qu'il reste correctif. Dans de telles circonstances, je ne peux pas croire en une montée prolongée de l'euro, mais cela pourrait très bien continuer pendant plusieurs mois encore.
Le taux de change EUR/USD n'a pas changé jeudi, mais la session américaine vient juste de commencer, donc on peut supposer que les principaux mouvements sont encore à venir. Les deux derniers jours ont été difficiles pour le dollar américain, bien que si l'on regarde uniquement les données américaines sans tenir compte des mouvements du marché, les choses ne semblent pas si mauvaises pour le dollar. L'Indice des Prix à la Production (PPI) est tombé à 2,2% contre 2,3% attendu par le marché, et l'inflation a chuté à 2,9%, ce qui est encore assez élevé et loin du niveau cible. Néanmoins, tous les types d'inflation ont diminué, ce qui est une raison de demander, avec encore plus d'intensité, que la Réserve Fédérale baisse les taux le 18 septembre.
Le mot "demander" est clé, pas "attendre", "permettre" ou "supposer". Le marché demande, il ne se contente pas d'attendre, depuis un certain temps. De janvier à juin, il attendait des baisses de taux ; depuis juillet, il les demande. Actuellement, la probabilité d'une baisse des taux de 50 points de base en septembre a diminué à 41,5%, et la probabilité que le taux reste à son niveau actuel est nulle. Ces derniers jours, le marché a constamment changé ses attentes concernant l'ampleur de la baisse des taux. La probabilité d'un assouplissement de 50 points a fluctué de haut en bas. Cela signifie que le marché lui-même ne comprend pas complètement ce qu'il attend du FOMC, mais continue de demander un assouplissement de la politique monétaire. La structure au sein de la supposée vague c est floue, ce qui complique encore la situation.
Conclusions Générales
Sur la base de l'analyse réalisée sur l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de former une série de structures correctrices. À partir des positions actuelles, la hausse peut se poursuivre dans le cadre d'une structure corrective en cinq vagues, et le scénario de formation d'une vague descendante d a été temporairement annulé. Cependant, cela ne signifie pas que cette vague ne peut commencer à se former aujourd'hui. La vague c s'étend de plus en plus, bien que les récentes nouvelles remettent en question la capacité de l'euro à dépasser la 10ème figure. Cependant, le marché continue de vendre le dollar dans toutes les circonstances, réagissant aux attentes de baisses de taux par la Réserve Fédérale en septembre, novembre, décembre, et jusque loin en 2025.
D'une manière plus générale, il est également évident que la structure des vagues devient plus complexe. Il est probable que nous soyons dans une série de vagues à la hausse, mais sa longueur et sa structure sont difficiles à imaginer à ce stade.
Principes Clés de Mon Analyse :
- Les structures de vague doivent être simples et faciles à interpréter. Les structures complexes sont difficiles à trader et subissent souvent des modifications.
- Si vous n'êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement. N'oubliez jamais d'utiliser des ordres stop-loss de protection.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.
