La paire EUR/USD a finalement commencé une légère retraçage à la baisse jeudi. Ce retracement était si faible qu'il est difficile de le qualifier de "retracement". Il est important de noter qu'il existe plusieurs types de mouvements contre-tendance sur le marché des changes. Les plus courants sont les retracements et les corrections. Une correction implique un mouvement contre la tendance d'au moins 38,2 % selon les niveaux de Fibonacci, tandis qu'un retracement est inférieur à cela. Le mouvement à la baisse de la paire EUR/USD jeudi ne qualifie pas comme un "retracement". Et en effet, un tel mouvement n'ouvre aucune perspective pour le dollar.
Nous voulons que nos lecteurs comprennent correctement notre point de vue. Même jeudi, une nouvelle tendance à la baisse aurait pu commencer, pouvant durer plusieurs mois voire des années. Rien n'est impossible. L'euro a montré tellement de mouvements illogiques tout au long de 2024 qu'un de plus ne nous surprendrait même pas. Au cours des deux dernières semaines, l'euro a monté comme sur des chapeaux de roue, sans nécessiter de fondements macroéconomiques ou fondamentaux. Le marché a continuellement acheté des euros et vendu des dollars. Par conséquent, il est difficile de soutenir que l'euro est suracheté et que le dollar est survendu. Cependant, ces devises étaient déjà dans cet état en juin ou mars.
Depuis le début de l'année, le marché réagit à l'assouplissement de la politique monétaire de la Federal Reserve, et d'autres facteurs n'ont pas suscité beaucoup d'intérêt. Initialement, le marché a réagi à l'assouplissement en mars, puis en juin, et maintenant en septembre. Il est logique que tout rapport américain soit vu à travers le prisme des attentes du marché. Les rapports qui provoquent normalement une réaction de 20-30 pips déclenchent désormais des mouvements de 50-60 pips. Les rapports auxquels le marché n'aurait pas prêté attention auparavant provoquent maintenant l'effondrement du dollar. Nous avons souvent dit que l'économie américaine n'est pas dans un état désespéré ou au bord de la récession. Cependant, le marché négocie comme si la croissance du PIB était négative et que le taux de chômage approchait des chiffres à deux chiffres. Dans la zone euro, le taux de chômage est une fois et demie plus élevé, et la croissance du PIB a été minimale ces deux dernières années.
Mercredi, le marché a de nouveau trouvé une excuse très pratique. Un rapport dont personne n'avait jamais entendu parler auparavant a déclenché une nouvelle chute du dollar américain. Le rapport NonFarm Payrolls, en termes annuels, représente essentiellement la somme des rapports mensuels. En d'autres termes, le marché a réagi aux rapports mensuels des NonFarm Payrolls pendant 12 mois consécutifs et en 2024, ces rapports ont presque toujours été plus faibles que les prévisions. Cela signifie que le marché a réagi en vendant le dollar. Lorsque le rapport annuel a montré une valeur inférieure à celle attendue, le marché a traité toutes ces informations une nouvelle fois. Et, naturellement, le dollar a de nouveau chuté. Et pourquoi pas ?
Le discours du président de la Federal Reserve, Jerome Powell, aujourd'hui a déjà été pris en compte par le marché environ cinq fois cette semaine - à tel point que le dollar a déprécié. Il convient de noter que cela concerne l'une des paires de devises les plus stables, où un mouvement de 200-300 points est considéré comme significatif.
La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 23 août est de 63 pips, ce qui est considéré comme moyen. Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1.1039 et 1.1165 vendredi. Le canal supérieur de la régression linéaire est orienté à la hausse, mais la tendance baissière globale persiste. L’indicateur CCI est entré dans la zone de surachat pour la troisième fois, ce qui avertit non seulement d'une possible inversion de tendance à la baisse mais aussi de l'illogisme complet de la hausse actuelle.
Niveaux de Support les plus proches :
- S1 – 1.1108
- S2 – 1.1047
- S3 – 1.0986
Niveaux de Résistance les plus proches :
- R1 – 1.1169
- R2 – 1.1230
- R3 – 1.1292
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD maintient une tendance baissière globale, mais sur l’intervalle de 4 heures, un mouvement haussier fort et incessant continue, entraîné par le désir implacable du marché d'acheter des euros et de vendre continuellement des dollars. Dans des analyses précédentes, nous avons mentionné que nous n'attendions que des baisses de l'euro à moyen terme, mais la hausse actuelle semble presque être une moquerie. Cependant, il serait insensé de nier que le prix est en mouvement haussier, et il n'y a pas encore de signes de sa fin. Le marché continue d'utiliser chaque occasion pour acheter, mais l'image technique avertit d'une forte probabilité de fin de la tendance haussière locale. Des positions courtes peuvent être envisagées après que la paire se soit stabilisée en dessous de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.1047 et 1.0986.
Explications des Illustrations :
Canaux de régression linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. S'ils sont tous deux orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
Ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) : détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être conduit.
Niveaux Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) : le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : entrer dans la zone de survente (en dessous de 250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'une inversion de tendance est imminente.
