Jeudi, la paire EUR/USD a poursuivi sa baisse et s'est installée sous la ligne de la moyenne mobile. L'euro a chuté pour le deuxième jour consécutif sans raisons ou motifs convaincants. Rappelons que la situation était exactement inverse ces derniers mois et même l'année passée. Typiquement, l'euro augmentait sans raisons ou motifs apparents. Nous avons déjà discuté de ce problème. Depuis le début de l'année, nous avons signalé aux traders que la hausse de l'euro était souvent illogique. Le marché anticipait une baisse des taux d'intérêt de la Federal Reserve depuis le début de l'année, et cette attente a été intégrée dans le taux de change du dollar. Cependant, après un examen plus attentif, nous avons conclu que le marché prenait en compte une baisse des taux de la Fed depuis deux ans. À l'été 2022, l'inflation aux États-Unis a commencé à ralentir, et un mois plus tard, la baisse prolongée du dollar américain a débuté.
Si le marché suit une quelconque logique, alors avec le début du cycle d'assouplissement de la politique monétaire américaine, le dollar augmentera également pendant longtemps. De plus, la Banque Centrale Européenne, dont la politique monétaire était initialement beaucoup plus souple, réduit également son taux. Depuis que l'euro n'a fait que monter ces deux dernières années, nous sommes convaincus que le marché n'a pas encore intégré l'assouplissement de la politique de la BCE. Par conséquent, comme auparavant, nous n'attendons qu'une baisse de la paire EUR/USD, l'objectif de la parité des prix ne semblant pas irréaliste.
Il est un peu naïf de dire qu'une nouvelle tendance à long terme a commencé cette semaine. Vendredi prochain, les rapports sur le marché du travail et le chômage aux États-Unis seront publiés, et si le marché voit des valeurs qui ne lui plaisent pas, le dollar américain pourrait à nouveau chuter. Il est probable que le marché attendra que la Fed réduise les taux de 0,5 % le 18 septembre et réagira à ce scénario. Rappelons qu'au début du mois, le marché avait des attentes similaires et avait intégré une baisse immédiate de 50 points de pourcentage. Ensuite, ses attentes se sont adoucies, mais cela n'a pas facilité la tâche pour le dollar. C'est ainsi que l'euro a augmenté. Le marché attend le plus de la Fed, alors il est déçu de cette hypothèse, mais le dollar ne retourne pas à sa position initiale.
Ce que nous avons vu ces derniers jours pourrait être une correction avant une nouvelle phase de mouvement haussier. Nous pensons que si le marché est vraiment prêt à acheter la paire pendant encore un mois ou deux, alors au moins la correction devrait être perceptible, plutôt que juste 100 pips. Il est à noter que l'indicateur CCI est entré dans le territoire suracheté trois fois et a montré une demi-douzaine de divergences baissières. Cela ne devrait-il pas se traduire par au moins une correction ? Bien que ce soit une question rhétorique. Si les États-Unis montrent des données faibles la semaine prochaine, le dollar pourrait rechuter dans l'abîme. D'un autre côté, si les données sont médiocres mais que le dollar augmente, cela pourrait indiquer que la tendance haussière illogique touche à sa fin.
La volatilité moyenne de l'EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 30 août est de 71 pips, ce qui est considéré comme moyen. Nous prévoyons que le couple évoluera entre les niveaux de 1.1008 et 1.1150 vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté vers le haut, mais la tendance baissière globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré trois fois dans la zone de surachat, signalant un potentiel retournement à la baisse et soulignant à quel point la montée actuelle est illogique.
Niveaux de Support les Plus Proches :
- S1 – 1.1047
- S2 – 1.0986
- S3 – 1.0925
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
- R1 – 1.1108
- R2 – 1.1169
- R3 – 1.1230
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD continue son mouvement haussier fort en raison du désir incessant du marché d'acheter des euros et de vendre des dollars. Dans les revues précédentes, nous avons mentionné que nous ne nous attendions qu'à des baisses de l'euro à moyen terme, mais la montée actuelle semble maintenant presque une moquerie. Le marché continue de saisir toutes les opportunités d'achat, mais le tableau technique avertit d'une forte probabilité de fin de la tendance haussière. Les positions courtes peuvent être envisagées, car le prix s'est à peine stabilisé sous la moyenne mobile cette semaine, avec des cibles à 1.1047 et 1.0986. Il y a une chance de voir un mouvement à la baisse plus ou moins significatif.
Explications pour les Illustrations :
Canaux de Régression Linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte à ce moment.
Ligne de Moyenne Mobile (réglages 20,0, lissée) : définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué.
Niveaux de Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : Entrer dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est imminent.
