Jeudi, la paire EUR/USD s'est inversée en faveur de l'euro et a grimpé de 80 points, franchissant la zone de résistance de 1.1070–1.1081. Selon l'analyse graphique, cette hausse pourrait se poursuivre vers le niveau de retracement de 200,0 % à 1.1165. Cependant, je ne crois pas à ce scénario, et je vais expliquer pourquoi ci-dessous. Je m'attends à ce que la paire retombe en dessous de la zone 1.1070–1.1081 et reprenne sa baisse vers le niveau de Fibonacci de 127,2 % – 1.0984.
Le motif des vagues est devenu un peu plus compliqué mais reste généralement clair. La dernière vague descendante complétée n'a pas cassé le creux de la vague précédente, et la dernière vague ascendante complétée n'a pas non plus réussi à dépasser le sommet de la vague du 26 août. Par conséquent, la tendance "haussière" est annulée pour le moment. La vague descendante actuelle a franchi de manière convaincante le creux du 3 septembre, confirmant la formation d'une tendance "baissière".
Le contexte des nouvelles de jeudi était clair. La BCE a abaissé les trois taux d'intérêt, certaines réductions dépassant 0,25%. À mon avis, cela aurait dû à lui seul déclencher une réaction baissière. Lors de la conférence de presse, Christine Lagarde a souligné la persistance d'une inflation élevée dans le secteur des services et a exprimé des préoccupations concernant une possible accélération des prix à la consommation au second semestre de 2024. Les prévisions de PIB ont également été légèrement abaissées. De mon point de vue, le discours de Lagarde ne peut pas être interprété comme "accommodant". Les taux ont été abaissés, l'inflation est en baisse, et bien qu'il y ait quelques problèmes, depuis quand une baisse de taux est-elle ignorée, alors que les inquiétudes concernant l'inflation dans les services et le PIB sont prises en compte ? Je pense que la réaction du marché d'hier était complètement inhabituelle. Je m'attends à ce que la paire se retourne aujourd'hui, corrigeant les gains d'hier, qui étaient injustifiés. Pour confirmer cette hypothèse, nous devons voir la paire clôturer en dessous de la zone 1.1070–1.1081.
Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de retracement de 76,4% à 1,1013 et a inversé en faveur de l'euro. Aujourd'hui, l'indicateur CCI montre des signes de divergence "baissière", suggérant une inversion en faveur du dollar et un retour au niveau de 1,1013. Suite à la réunion de la BCE, je suis encore moins confiant dans le potentiel de croissance de l'euro qu'auparavant. Une rupture sous le niveau de 1,1013 augmentera la probabilité de nouvelles baisses vers le niveau de 1,0935.
Rapport des engagements des traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les spéculateurs ont fermé 2 412 positions longues et 9 592 positions courtes. Le sentiment du groupe "Non-commercial" est devenu "baissier" il y a plusieurs mois, mais les haussiers dominent toujours activement. Les spéculateurs détiennent actuellement un total de 215 000 positions longues, tandis que les positions courtes s'élèvent à 115 000.
Je pense toujours que la situation continuera à favoriser les baissiers. Je ne vois aucune raison à long terme d'acheter l'euro. De plus, il est important de noter que le marché a déjà pleinement intégré la probabilité d'une baisse des taux par le FOMC en septembre, avec une probabilité de 100%. Le potentiel de baisse de l'euro semble significatif. Cependant, nous ne devons pas oublier l'analyse des graphiques, qui pour le moment ne fournit pas de signal clair pour une forte chute de l'euro, ainsi que le contexte des nouvelles, qui jette régulièrement des obstacles sur la voie du dollar.
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :
- Zone euro – Changement de la production industrielle (09:00 UTC).
- États-Unis – Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan (14:00 UTC).
- Zone euro – Discours de Christine Lagarde, Présidente de la BCE.
Le 13 septembre, le calendrier des événements économiques ne contient que deux entrées relativement peu importantes et le discours de Lagarde. L'influence du contexte des nouvelles sur le sentiment des traders aujourd'hui sera faible.
Prévisions pour EUR/USD et conseils de trading :
De nouvelles positions courtes sont possibles si la paire clôture sous la zone de 1,1070–1,1081 sur le graphique horaire, avec un objectif de 1,0984. Je ne considérerais toujours pas l'achat de la paire, car les raisons derrière la hausse de l'euro en réponse à l'assouplissement de la politique monétaire de la BCE restent floues.
Les niveaux de Fibonacci sont dessinés de 1,0917–1,0668 sur le graphique horaire et de 1,1139–1,0603 sur le graphique de 4 heures.
