L'analyse des vagues pour GBP/USD reste assez complexe et continue d'évoluer. Initialement, le modèle des vagues semblait assez convaincant, suggérant la formation d'un ensemble de vagues baissières visant en dessous du niveau 1,23. Cependant, en pratique, la demande pour la livre sterling continue de croître, perturbant tout modèle de vagues. Le marché continue inlassablement d'augmenter les positions longues.
Actuellement, je ne peux qu'assumer une complication significative de la section de tendance haussière qui a commencé le 22 avril. Certaines vagues correctrices pourraient être classées à une échelle plus petite (comme des sous-structures), augmentant ainsi le nombre de grandes vagues haussières. En supposant que le mouvement actuel soit impulsif, il semble que nous soyons dans la troisième vague majeure qui a débuté le 8 août. Si cette hypothèse se vérifie, nous avons vu les vagues 1 et 2 à l’intérieur de cette vague. Par conséquent, il y a une marge substantielle pour une croissance supplémentaire de la livre.
La livre est résiliente dans toutes les conditions de marché
Le taux GBP/USD avait diminué de 10 points de base mercredi mais était susceptible de réaliser des gains substantiels à la fin de la journée et de clôturer en territoire positif. Cela reflète le schéma de lundi, où la livre a débuté la journée en baisse mais a terminé avec une forte croissance. Ni les nouvelles de lundi ni celles d’aujourd’hui n'ont soutenu le renforcement de la livre. Mardi, la monnaie britannique s’est également appréciée sans raisons claires.
Actuellement, le marché s'appuie sur un seul facteur pour continuer à augmenter les positions longues : l'attente que la Réserve fédérale réduira rapidement les taux. Selon l'outil CME FedWatch, il y a actuellement une probabilité de 62% d'une réduction de 50 points de base en novembre. Notamment, seule une semaine s’est écoulée depuis la dernière réunion de la Fed, et aucune nouvelle donnée économique n’a émergé pour suggérer une détérioration soit du marché du travail, soit des conditions économiques globales. De plus, aucune nouvelle donnée sur l'inflation n'indique une baisse supplémentaire. Par conséquent, il reste flou pourquoi le marché est si confiant d'une réduction de 50 points de base, surtout après que Jerome Powell a explicitement déclaré la semaine dernière que l'assouplissement en septembre n'était pas un "pas régulier".
Cependant, les participants du marché s'attendent à au moins une réduction de 75 points de base d'ici la fin de l'année, ce qui est bien moins que ce que la Banque d'Angleterre peut se permettre. Par conséquent, la demande pour le dollar américain continue de décliner, même s'il n'y a eu aucun nouveau rapport négatif des États-Unis. La semaine prochaine, des données économiques clés des États-Unis seront publiées, pouvant potentiellement déplacer l'attention du marché. Si les chiffres du marché du travail et du chômage montrent à nouveau des résultats insatisfaisants, une nouvelle baisse du dollar pourrait pousser la paire vers le niveau 1,36.
Conclusions générales
La structure des vagues de GBP/USD continue de se complexifier. Si la tendance haussière qui a commencé le 22 avril semblait initialement être en forme de cinq vagues, elle pourrait s'étendre beaucoup plus loin. Je trouve toujours plus attractif de vendre l'instrument, mais cela nécessite des signaux clairs. Actuellement, je suis convaincu qu'une nouvelle vague haussière commence. L’objectif immédiat de cette vague est le niveau 1,3440, correspondant à 127,2% sur l’échelle Fibonacci. Une percée réussie à ce niveau pourrait même fixer les objectifs du marché sur le niveau 1,38.
À une échelle de vagues plus grande, le modèle s’est transformé, suggérant maintenant la formation d’une structure corrective haussière complexe et prolongée. Il s’agit actuellement d’un modèle en trois vagues, mais il pourrait évoluer en une structure en cinq vagues, ce qui pourrait prendre plusieurs mois supplémentaires, voire plus longtemps, pour se compléter.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
- En cas d'incertitude concernant les mouvements du marché, il vaut mieux rester à l'écart du marché.
- Il n'y a jamais de certitude à 100% sur la direction du mouvement. N'oubliez jamais de placer des ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et stratégies de trading.
