La paire EUR/USD a tenté de reprendre sa croissance jeudi. En principe, la situation technique reste inchangée quotidiennement, car l'euro se redresse de manière persistante. Bien sûr, il ne le fait pas "à la manière de la livre sterling," qui ne corrige même pas. Mais le fait demeure : la croissance de la monnaie européenne continue.
En principe, le marché continue de réagir à un unique facteur – le facteur de l'assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale dans les mois à venir, et peut-être même avant l'heure, en vue de 2025. Pour l'instant, la baisse du dollar peut encore être quelque peu expliquée, car la Fed a abaissé le taux de 0,5 % en septembre et pourrait le réduire du même montant en novembre. Ainsi, en seulement trois mois, le taux directeur pourrait être réduit de 1%. Et c'est assez significatif. En même temps, rappelons-nous que le marché a commencé à intégrer l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed non pas le 19 septembre ni même le 17. Ce processus a commencé bien avant le premier assouplissement et devrait se terminer bien avant la fin du cycle complet. Cependant, la question de savoir quand le marché a commencé ou commencera à intégrer l'assouplissement de la politique monétaire de la Banque Centrale Européenne reste ouverte.
Hier, il a été annoncé que la BCE envisage de réduire à nouveau les taux en octobre. Au cours du premier semestre de l'année, les représentants de la BCE ont insisté à plusieurs reprises sur le fait que l'assouplissement commencerait cet été, et que la banque centrale adopterait un calendrier de "un abaissement tous les deux réunions." Cependant, les dernières données décevantes de la zone euro pourraient obliger la BCE à ajuster ses plans. Oui, ce ne sont pas seulement les données américaines qui sont régulièrement en deçà des prévisions. Par exemple, les indices d'activité des secteurs des services et de la fabrication de l'UE, publiés lundi, ont montré une baisse. De plus, l'indice d'activité du secteur manufacturier a chuté en dessous de la barre des 50,0, considérée comme la "ligne de flottaison." En Allemagne, l'indice correspondant est tombé à 40,3.
L'économie européenne fait semblant de croître depuis sept trimestres consécutifs, tandis que l'inflation dans l'UE est tombée à son niveau cible. Par conséquent, il n'y a pas de raison pour la BCE de maintenir le taux à son niveau actuel. La BCE doit maintenant réfléchir à la stimulation de l'économie – non pas en injectant des milliards d'euros, mais en assouplissant les conditions financières.
Ainsi, une réduction de taux en octobre n'est pas un événement planifié mais un événement possible. Cela ne signifie pas que la monnaie unique commencera à chuter demain ou immédiatement après la réunion de la BCE en octobre. Le marché ignore obstinément tous les facteurs qui pointent vers l'achat du dollar. Le facteur du taux de la Fed reste le facteur clé pour les participants au marché. Par conséquent, indépendamment du contexte fondamental ou macroéconomique, le dollar peut continuer à baisser simplement parce que les acteurs du marché le vendent activement. Cependant, les choses sont plus complexes. Les derniers rapports COT ont montré une forte diminution du volume des positions longues détenues par les professionnels sur l'euro. Pourtant, cela n'a toujours pas empêché la croissance de la paire EUR/USD.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 27 septembre est de 73 pips, ce qui est caractérisé comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire fluctuera entre les niveaux de 1.1095 et 1.1241 ce vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur pointe vers le haut, mais la tendance générale reste à la baisse. L'indicateur CCI est entré trois fois dans la zone de surachat, ce qui a signalé un possible retournement vers une tendance baissière et indiqué l'illogisme total de la récente hausse. Cependant, nous n'avons vu qu'une correction relativement faible.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1.1108
S2 – 1.1047
S3 – 1.0986
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1.1169
R2 – 1.1230
R3 – 1.1292
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD a repris son mouvement à la hausse. Dans nos récentes revues, nous avons mentionné que nous nous attendons à une baisse de l'euro à moyen terme, car cette nouvelle hausse semble presque sarcastique à ce stade. Il est possible que le marché ait déjà anticipé toutes ou presque toutes les futures baisses de taux de la Fed. Si tel est le cas, le dollar n'a aucune raison de baisser. Des positions courtes peuvent être envisagées si le prix se consolide sous la moyenne mobile, avec des cibles à 1.0986 et 1.0925. Si vous tradez en vous basant purement sur l'analyse technique, les positions longues restent pertinentes au-dessus de la ligne de la moyenne mobile. La croissance de la paire pourrait se poursuivre un certain temps par élan.
Explications pour les Illustrations :
Canaux de Régression Linéaire : Ils aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux pointent dans la même direction, la tendance est actuellement forte.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres 20,0, lissée) : Elle définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait être effectué actuellement.
Niveaux de Murray : Niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Niveaux de Volatilité (lignes rouges) : Le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, basé sur les indicateurs de volatilité actuels.
Indicateur CCI : Son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance dans la direction opposée approche.
