À travers les épreuves jusqu'aux étoiles ! Le Bitcoin retrouve son éclat d'investissement grâce à l'assouplissement de la politique monétaire mondiale, à l'augmentation de l'appétit pour le risque à l'échelle mondiale et aux espoirs d'une régulation améliorée des cryptos aux États-Unis. Peu importe qui accède au pouvoir—Kamala Harris ou Donald Trump—les actifs numériques bénéficieront du soutien du futur président. Cet optimisme alimente le rallye du BTC/USD.
Le Bitcoin a débuté le mois de septembre dans une ambiance morose. Historiquement, au cours de la dernière décennie, il a chuté en moyenne de 5,9 % pendant le premier mois de l'automne. Cependant, il y a des exceptions à chaque règle. En 2024, le Bitcoin a gagné environ 10 %, grâce au début agressif de l'expansion monétaire de la Réserve fédérale et au soutien des deux candidats à la présidence des États-Unis. Kamala Harris promet d'augmenter les investissements dans l'industrie des cryptos et l'intelligence artificielle, tandis que Donald Trump envisage de faire de l'Amérique la capitale mondiale des cryptos.
Performance du Bitcoin en septembre
Plus les taux d'intérêt sont bas, moins l'argent coûte cher, et plus il y a de liquidités dans le système financier. Une augmentation de l'offre de devises fiduciaires réduit leur pouvoir d'achat et incite les investisseurs à chercher des alternatives. Les meilleures de ces alternatives sont les actifs dont l'offre est naturellement limitée. Il n'est donc pas surprenant que l'or atteigne des niveaux historiques dans ce contexte, et que Bitcoin ait grimpé à ses plus hauts niveaux depuis juillet.
La Réserve fédérale a entamé de manière agressive un cycle d'assouplissement monétaire. La Banque populaire de Chine a lancé son stimulus le plus important depuis la pandémie. La faiblesse de l'économie de la zone euro pousse même les faucons de la BCE à envisager des baisses de taux. L'assouplissement généralisé de la politique monétaire par les principales banques centrales crée un environnement favorable pour les actifs risqués. De plus, les actions américaines ont grimpé grâce au scénario de "Goldilocks"—où le PIB ralentit mais continue de croître au-dessus de la tendance, et l'inflation se rapproche régulièrement de l'objectif de 2 %.
Par ailleurs, l'augmentation de la corrélation de Bitcoin avec les indices boursiers américains aux niveaux les plus élevés depuis 2022 renforce l'intention des investisseurs d'acheter des cryptomonnaies. Contrairement au S&P 500 et à l'or, Bitcoin est loin de ses sommets historiques, ce qui signifie qu'il ne ressemble pas à une bulle susceptible d'éclater à tout moment.
Tendances de corrélation entre le S&P 500 et les cryptomonnaies
Ainsi, la combinaison de l'expansion monétaire généralisée, de la diminution de la confiance dans les monnaies fiduciaires, de l'appétit croissant pour le risque à l'échelle mondiale et du soutien bipartisan pour l'industrie de la crypto-monnaie donne le feu vert au Bitcoin. Mais peut-il saisir cette opportunité ? La réponse à cette question dépendra en grande partie des indices boursiers américains, dont la corrélation avec les actifs numériques augmente rapidement.
Techniquement, sur le graphique quotidien BTC/USD, un modèle de coin en expansion est complètement formé. Nous prévoyons un repli vers les vagues 4-5, après quoi il y aura une opportunité d'augmenter les positions longues précédemment ouvertes à 55,420–55,720, 58,000 et 59,000.
