La livre sterling chute sur tout le marché. Dans sa paire avec le dollar, la monnaie britannique a baissé de plus de 150 pips en seulement quelques heures. Au début de la séance européenne de jeudi, la paire GBP/USD a mis à jour son sommet local à la marque de 1,3269, mais à présent, le prix s'est rapproché de la base du 31e chiffre. Notamment, la paire plonge non seulement (et pas principalement) en raison du renforcement du dollar, mais aussi de l'affaiblissement de la livre. Regardez les principales parités croisées impliquant la monnaie britannique — la livre perd rapidement du terrain, même dans les paires avec le yen et l'euro, qui sont tous deux sous pression récemment.
La raison de cela est le Gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey. Dans une interview avec The Guardian, il a annoncé une réduction des taux lors de la prochaine réunion. Selon lui, la BoE pourrait recourir à un assouplissement monétaire plus agressif "si l'inflation continue de montrer des signes de ralentissement." De plus, Bailey a souligné la résilience de l'économie nationale, affirmant que le Royaume-Uni a surmonté les chocs des cinq dernières années "bien mieux que beaucoup d'entre nous ne le craignaient." Suite à ces commentaires, la livre a chuté de plus de 1 % face à l'euro et au dollar.
La rhétorique de Bailey jeudi a déclenché une volatilité significative, principalement parce que le résultat de la réunion de septembre était plutôt prudent. Le nombre de membres votant pour une baisse des taux a chuté à un seul. Commentant la position prudente de la BoE, le gouverneur a déclaré que la banque centrale aurait besoin de "preuves supplémentaires" pour la prochaine étape de l'assouplissement de la politique monétaire. Plus précisément, il y a des preuves que la pression inflationniste s'affaiblit et que l'économie nationale est en croissance.
Le dernier rapport sur l'inflation a reflété une stagnation de l'inflation globale (qui reste au-dessus du niveau cible) et une accélération de l'inflation de base. La seule tendance à la baisse a été observée dans l'indice des prix de détail (RPI), que les employeurs utilisent dans les discussions salariales. Il est ressorti à 3,5% après avoir augmenté à 3,6% le mois précédent. Cependant, cet indicateur reste proche des sommets de plusieurs mois.
En conséquence, les déclarations de Bailey ont fait l'effet d'une douche froide pour les traders GBP/USD. Essentiellement, pour la première fois, le chef de la BoE a mentionné la possibilité d'un assouplissement agressif de la politique malgré la déclaration par la banque centrale d'un rythme modéré d'assouplissement lors de la réunion de septembre. Certains experts croyaient auparavant que la Banque réduirait le taux au plus une fois par trimestre. Désormais, les analystes devront réviser leurs prévisions, surtout si le rapport sur l'inflation de septembre pour le Royaume-Uni (prévu pour le 16 octobre) reflète un ralentissement du IPC. La prochaine réunion de la BoE aura lieu le 7 novembre, faisant de ce rapport d'inflation le dernier avant la réunion de novembre. L'importance de cette publication ne peut pas être sous-estimée : elle sera essentiellement le facteur déterminant pour la décision de la BoE.
La probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base par la BoE le mois prochain est estimée à 70%, et la probabilité d'une baisse similaire lors de la réunion de décembre est de 40%. Dans un contexte d'attentes de plus en plus accommodantes, la livre sterling a subi une pression significative.
La paire GBP/USD a fait face à une pression supplémentaire à cause d'une étude publiée jeudi. Elle a montré que l'inflation IPC attendue par les entreprises britanniques pour le trimestre se terminant en septembre a diminué de 0,1 point de pourcentage supplémentaire. Cette enquête est assez importante pour la direction de la BoE et pourrait également jouer un rôle dans la détermination des paramètres de la politique monétaire.
De plus, la tendance à la baisse du GBP/USD est également alimentée par la hausse de l'indice du dollar américain, qui a atteint un sommet de trois semaines jeudi, atteignant 101,70. Le dollar américain s'apprécie à la suite de rapports solides sur le marché du travail américain (JOLTS et ADP) et de la montée du marché pétrolier, qui réagit à l'escalade au Moyen-Orient. Ce contexte d'information a influencé les attentes du marché concernant les actions futures de la Réserve fédérale. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base a augmenté à 67%. Pendant ce temps, la probabilité d'une baisse de taux de 50 points de base est maintenant estimée à 33%, contre 50-55% la semaine dernière.
Par conséquent, compte tenu de la situation fondamentale actuelle pour la paire GBP/USD, les positions courtes sont privilégiées, avec le premier objectif à 1.3040.
D'un point de vue technique, la paire a franchi de manière impulsive le niveau de support à 1.3230 (la ligne médiane de l'indicateur des Bandes de Bollinger, coïncidant avec la ligne Kijun-sen sur le graphique journalier) et a actuellement chuté à la base de la 31e figure, positionnée entre les lignes médiane et inférieure des Bandes de Bollinger, en dessous des lignes Tenkan-sen et Kijun-sen mais au-dessus du nuage Kumo. La cible la plus proche pour le mouvement à la baisse est le niveau 1.3040 – la limite supérieure du nuage Kumo sur le cadre temporel D1. L'objectif principal est 1.2940 (la limite inférieure de ce nuage).
