La paire de devises EUR/USD n'a pas réussi à montrer de croissance jeudi. Depuis le début de la nuit, les cours semblaient se préparer à un mouvement à la hausse ce jour-là, mais finalement, rien ne s'est concrétisé. Dans la matinée, la zone euro a publié les indices d'activité des secteurs manufacturier et des services, qui étaient inférieurs aux attentes, réaffirmant que l'économie de la zone euro n'est pas au mieux de sa forme. Cependant, cela était évident même en l'absence des indices d'activité. Le PIB de la zone euro a à peine croître au cours des deux dernières années, il n'y a donc aucun doute que l'économie de l'UE est confrontée à des difficultés.
La Banque Centrale Européenne (BCE) a également commencé à prêter attention à ce problème. Fait intéressant, personne n'a mentionné la lente croissance économique de la zone euro pendant deux ans, mais ces derniers mois, les responsables et les analystes ont commencé à souligner que l'économie de l'UE ne croît pratiquement pas. Cela a déclenché des discussions sur l'accélération du rythme de la politique monétaire de la BCE, assouplissant plus rapidement qu'une fois toutes les deux réunions et exerçant une pression constante sur l'euro. Cependant, la politique monétaire de la Réserve Fédérale reste le principal moteur du déclin de la paire EUR/USD. Le fait que le marché ait complètement intégré l'assouplissement de la Fed au cours des deux dernières années soutient désormais le dollar américain, car toutes les baisses de taux attendues ont déjà été prises en compte. Ainsi, le marché peut maintenant se concentrer uniquement sur les baisses de taux de la BCE tout en encaissant les profits de la vente de dollars, ce qui déclenche un renforcement renouvelé de la devise américaine.
Il n'y a pas grand-chose de plus à ajouter sur la situation actuelle. Nous avons averti que la hausse de l'euro était complètement illogique depuis des mois. Nous avons mentionné que la BCE devrait également abaisser son taux à un niveau "neutre". En octobre, la BCE pourrait abaisser le taux directeur en dessous du niveau "neutre" car la croissance économique est trop faible, et l'inflation a déjà chuté en dessous du niveau cible. Par conséquent, les discussions portent maintenant sur une réduction des taux en dessous de 2-2,5 %. C'est encore un autre facteur baissier pour l'euro.
D'un point de vue technique, il n'y a aucune raison d'espérer que la correction se termine bientôt. Le prix reste en dessous de la ligne de la moyenne mobile, donc le déclin de la cotation devrait se poursuivre. Bien sûr, le mouvement actuel prendra fin tôt ou tard, et une correction à la hausse commencera. Cependant, nous avons un plat d'un an et demi sur le graphique quotidien, avec une tendance baissière sur le graphique hebdomadaire. Nous ne pouvons donc qu'attendre un déclin à moyen terme. Ce qui se passera si Donald Trump ou Kamala Harris prend ses fonctions ne vaut pas la peine de spéculer pour l'instant. Il est assurément inutile de deviner comment le dollar pourrait réagir aux résultats des élections présidentielles américaines.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 25 octobre est de 55 pips, qualifiée de "faible." Nous prévoyons que la paire se déplacera entre les niveaux de 1.0768 et 1.0878 vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur pointe vers le haut, mais la tendance baissière générale reste intacte. Après une série de mouvements dans la zone de surachat, l'indicateur CCI a atteint la zone de survente et a formé plusieurs divergences haussières, indiquant une possible correction.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1.0803
- S2 – 1.0742
- S3 – 1.0681
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1.0864
- R2 – 1.0925
- R3 – 1.0986
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue son mouvement à la baisse. Ces dernières semaines, nous avons constamment affirmé que nous nous attendons à ce que l'euro continue de baisser à moyen terme, et nous soutenons pleinement la direction de la tendance baissière. Il est possible que le marché ait déjà pris en compte la totalité ou presque des futures baisses de taux de la Fed. Dans ce cas, le dollar n'a plus de raisons de chuter, bien qu'elles aient été peu nombreuses. Les positions courtes peuvent toujours être envisagées avec des objectifs à 1.0768 et 1.0742 si le prix reste en dessous de la moyenne mobile. Si vous tradez en vous basant sur l'analyse technique "pure", les positions longues deviendront pertinentes si le prix se consolide au-dessus de la ligne de la moyenne mobile. Cependant, une telle consolidation à court terme indiquerait vraisemblablement uniquement une correction.
Notes d'illustration :
Canaux de régression linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans le même sens, la tendance est forte.
Ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) : définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué.
Niveaux Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Niveaux de volatilité (lignes rouges) : la fourchette de prix probable dans laquelle la paire se négociera dans les 24 heures suivantes, basée sur les lectures actuelles de la volatilité.
Indicateur CCI : entrer dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signale qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est proche.
