La paire de devises GBP/USD a également chuté lundi malgré l'absence de raison apparente. La livre sterling est en baisse depuis un mois et demi, débutant immédiatement après la réunion de septembre du FOMC, où la Réserve fédérale a décidé de réduire le taux d'intérêt directeur de 0,5 %. Pensez-y : la Fed a mis en œuvre une réduction de taux indulgente de un demi-point, et le dollar a répondu par un rallye de 1,5 mois. Cela ne semble-t-il pas contradictoire ?
Ce mouvement s'aligne sur ce que nous avons expliqué à maintes reprises : les facteurs macroéconomiques et fondamentaux locaux peuvent fluctuer, soutenant soit le dollar, soit la livre à court terme. Cependant, la tendance globale et les fondamentaux sous-jacents restent constants. La tendance globale reflète la direction préférée par les faiseurs de marché, tandis que les fondamentaux mondiaux indiquent les mouvements potentiels futurs du marché. Et que nous disent-ils ?
La tendance globale de la livre est baissière depuis 16 ans. Bien que cette tendance finira par s'inverser, un tel changement nécessiterait des justifications significatives. La récente croissance de deux ans de la livre n'est rien de plus qu'une correction sur l'échelle de temps hebdomadaire. Des corrections peuvent survenir même à long terme et prennent souvent beaucoup de temps. Cette correction, combinée au rallye illogique de la livre au cours des deux dernières années, a depuis longtemps suggéré que le marché se prépare à une dépréciation substantielle.
La résilience de la livre est principalement due à la Banque d'Angleterre. La banque centrale britannique continue de retarder les baisses de taux, invoquant des préoccupations liées à l'inflation. Contrairement à la Fed, le marché n'a pas pris en compte l'assouplissement de la politique monétaire de la BoE. Cependant, malgré le rythme de réduction des taux par la BoE, nous pensons que la livre continuera de s'affaiblir. Même si la tendance baissière mondiale a pris fin en septembre 2022 et que la paire est en rallye depuis deux ans, une correction significative est encore nécessaire. Ainsi, une correction notable contre cette croissance est nécessaire. L'objectif de cette correction se situe autour de 1.1850, un niveau que nous avons souligné depuis le début de l'année.
Si la livre tombe à 1,1850, toute nouvelle tendance haussière potentielle nécessiterait de solides raisons fondamentales. Si l'économie américaine évite les crises économiques, financières ou géopolitiques au cours des quatre prochaines années, il n'y aura aucune justification pour une dépréciation prolongée du dollar. Ainsi, si la paire ne renouvelle pas les creux de septembre 2022, nous serons enclins à un plat sur le TF hebdomadaire mais pas à une nouvelle tendance haussière.
La volatilité moyenne pour GBP/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 123 pips, ce qui est classé comme "élevé". Le mardi 12 novembre, nous anticipons un mouvement dans la fourchette de 1,2746 à 1,2992. Le canal de régression linéaire s'est orienté à la baisse, signalant une tendance baissière. L'indicateur CCI a formé une divergence haussière, mais le rebond a déjà eu lieu, laissant le prix dans une plage stable.
Niveaux de Support les plus proches :
S1 : 1,2848
S2 : 1,2817
S3 : 1,2787
Niveaux de Résistance :
R1 : 1,2878
R2 : 1,2909
R3 : 1,2939
Recommandations de Trading :
La paire GBP/USD maintient sa tendance baissière. Nous continuons d'éviter les positions longues, car nous croyons que tous les facteurs stimulant la croissance de la livre ont déjà été intégrés à plusieurs reprises. Si vous tradez en vous basant uniquement sur l'analyse technique, les positions longues ne peuvent être envisagées que si le prix franchit la moyenne mobile, avec des cibles à 1,3000 et 1,3031 lorsque le prix se situe au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, mais actuellement le marché est à plat. De plus, le mouvement plat présente clairement une pente descendante. Les positions courtes restent plus pertinentes, avec des objectifs à 1,2817 et 1,2756 tant que le prix reste en dessous de la moyenne mobile.
Explication des Illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.
Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction de trading.
Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, basée sur les lectures de volatilité actuelle.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.
