La paire EUR/USD est restée principalement stagnante tout au long de la journée de lundi. Cela n'est pas surprenant car aucun événement macroéconomique n'était prévu, à part le discours de la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde. Cependant, comme prévu, Lagarde n'a pas fait de déclarations significatives ou percutantes. Lagarde a fait plusieurs apparitions publiques récemment, sans offrir de nouvelles perspectives pour le marché. La dernière réunion de la BCE a eu lieu il n'y a pas longtemps, donc tout changement de sentiment ou de rhétorique de la part des représentants de la BCE nécessiterait de nouvelles données.
En l'absence de nouvelles substantielles pour animer le marché, l'EUR/USD a maintenu sa tendance baissière, et nous prévoyons de nouvelles baisses. Cela pourrait marquer le début d'une nouvelle phase dans la tendance baissière globale. Un coup d'œil à l'intervalle de temps hebdomadaire montre que le mouvement haussier de la paire au cours des deux dernières années n'a été qu'une correction. Comme il n'y a aucune indication que la tendance baissière à long terme a pris fin, une baisse significative et prolongée reste envisageable.
Il existe encore un nombre considérable de raisons fondamentales à cela. Le facteur le plus crucial est le marché traversant le cycle complet de l'assouplissement de la politique monétaire de la Fed. Le deuxième facteur le plus important est le fait que le marché ignore complètement l'assouplissement de la politique monétaire de la BCE en 2024. Le troisième facteur est la hausse illogique de l'euro en 2024, qui nécessite un rééquilibrage du taux de change de la paire. Le quatrième facteur est la montée au pouvoir de Donald Trump, sous lequel l'inflation aux États-Unis pourrait être plus élevée, nécessitant une politique monétaire plus stricte de la Réserve fédérale. Le cinquième facteur est les possibles guerres commerciales entre les États-Unis, l'UE et la Chine. Nous ne sommes pas très concernés par la Chine, mais l'économie de l'UE a à peine crû au cours des deux dernières années, même en l'absence de guerres commerciales. Par conséquent, ses chances de croissance dans les années à venir sont également minimes.
Avec ces facteurs en jeu, le dollar américain maintient un fort avantage sur ses concurrents. Cela explique pourquoi les divergences haussières et les indicateurs de survente n'ont pas fonctionné, et pourquoi le dollar continue de se renforcer. Les corrections peuvent se produire de manière imprévisible, mais le prix a actuellement du mal à se consolider au-dessus de la moyenne mobile, ce qui limite le potentiel de corrections significatives.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar sur les cinq derniers jours de trading au 19 novembre est de 78 pips, qualifiée de "moyenne". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,0507 et 1,0663 mardi. Le canal de régression linéaire supérieur pointe vers le bas, confirmant la tendance baissière globale. L'indicateur CCI est entré en territoire survendu, avertissant du début d'un nouveau cycle de correction, mais ce cycle s'est avéré faible et est déjà terminé. Une nouvelle divergence haussière se forme, bien que le prix reste en dessous de la moyenne mobile.
Niveaux de support :
S1 : 1,0498
S2 : 1,0376
S3 : 1,0254
Niveaux de résistance :
R1 : 1,0620
R2 : 1,0742
R3 : 1,0864
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue sa tendance baissière, conformément à notre perspective baissière à moyen terme. Nous pensons que le marché a déjà pris en compte la plupart, voire la totalité, des futures baisses de taux de la Fed. Ainsi, le dollar a peu de raisons de connaître une baisse continue à moyen terme, bien qu'il y en ait eu peu auparavant. Les positions vendeuses peuvent toujours être envisagées avec un objectif à 1,0498 si le prix reste en dessous de la moyenne mobile. Si vous tradez sur une "pure" technique, des positions acheteuses peuvent être envisagées lorsque vous êtes positionné au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1,0663 et 1,0742. Cependant, les positions longues ne sont pas recommandées dans les conditions actuelles.
Explication des illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région survendue (en dessous de -250) ou surachetée (au-dessus de +250), il signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.
