Jeudi, la paire EUR/USD s'est consolidée au-dessus du niveau de retracement Fibonacci de 323,6% à 1,0532, avec un mouvement modeste à la hausse vers le niveau de retracement de 261,8% à 1,0662. Cependant, le point clé est que le dernier sommet n'a pas été clairement franchi. Même s'il est dépassé de quelques points ou de plusieurs dizaines de points, cela ne suffira pas pour déclarer la fin de la tendance baissière. Pour le moment, cela semble être une correction étendue.
La structure des vagues est claire :
- La dernière vague haussière n'a pas réussi à dépasser le sommet précédent.
- La dernière vague baissière n'a pas franchi le dernier creux.
Cela indique la poursuite de la tendance baissière. Les haussiers ont perdu de l'élan sur le marché et ne parviennent pas à reprendre le contrôle. Pour que la tendance baissière s'inverse, la paire doit s'élever au-dessus de 1.0611, un niveau qu'elle n'a pas encore atteint.
Les nouvelles de jeudi étaient relativement faibles, mais au début de la semaine, il y avait de nombreux rapports. Les traders semblent soit avoir écarté les nouvelles comme étant sans importance, soit s'être concentrés uniquement sur les données attendues vendredi, ou encore avoir trouvé les rapports peu convaincants.
Les points clés de la semaine précédente comprennent :
- Les rapports ISM des États-Unis étaient mitigés, montrant une croissance dans le secteur manufacturier mais une baisse dans les services.
- Le rapport sur l'emploi de l'ADP a répondu aux attentes.
- Le rapport sur les offres d'emploi JOLTS a dépassé les prévisions.
- Jerome Powell a signalé une approche prudente de la Réserve fédérale, mettant l'accent sur une pause plutôt que sur un nouvel assouplissement.
- Christine Lagarde a souligné la fragilité économique de l'Europe, suggérant la nécessité d'un assouplissement monétaire continu.
Malgré ces évolutions, les haussiers ont eu des opportunités de reprendre de l'élan cette semaine. Si les données d'aujourd'hui sur les salaires non agricoles (NFP) et le taux de chômage sont solides, le marché pourrait conclure que l'achat du dollar américain est la seule option rationnelle.
Sur le graphique 4 heures, la paire est revenue au niveau de retracement Fibonacci de 100,0 % à 1,0603. Un second rebond à partir de ce niveau pourrait renforcer le dollar américain et entraîner une baisse vers le niveau de retracement de 127,2 % à 1,0436. Une divergence baissière s'est déjà formée sur l'indicateur CCI. Une consolidation au-dessus de 1,0603 pourrait signaler une nouvelle hausse de l'euro vers le prochain niveau de retracement à 76,4 % (1,0747).
Rapport Commitments of Traders (COT)
Les dernières données COT montrent :
- Les spéculateurs ont fermé 5 698 positions longues et ouvert 29 422 positions courtes.
- Le sentiment parmi le groupe Non-commercial reste baissier, ce qui soutient des déclins supplémentaires dans la paire.
- Les positions longues détenues par les spéculateurs totalisent désormais 154 000, contre 197 000 positions courtes.
Depuis 10 semaines consécutives, les traders institutionnels ont réduit leurs positions en euro. Cela suggère l’établissement d’une nouvelle tendance baissière. Comme les attentes d'un assouplissement de la Réserve fédérale sont déjà prises en compte, il n'y a pas de raison immédiate pour une vente généralisée de dollars. Bien que de nouveaux facteurs puissent émerger, la croissance du dollar américain semble actuellement plus probable.
Événements économiques clés du calendrier
- Zone euro – Taux de croissance du PIB (T3) à 10:00 UTC.
- États-Unis – Nonfarm Payrolls (13:30 UTC).
- États-Unis – Taux de chômage (13:30 UTC).
- États-Unis – Gains horaires moyens (13:30 UTC).
- États-Unis – Indice de confiance des consommateurs du Michigan (15:00 UTC).
Le 6 décembre présente au moins deux événements critiques susceptibles d'influencer de manière significative le sentiment du marché, notamment dans la seconde moitié de la journée.
Prévisions et conseils de trading pour EUR/USD
Recommandations de vente : De nouvelles positions courtes peuvent être envisagées si la paire rebondit à partir de 1.0603 sur le graphique de 4 heures, ciblant 1.0420 et 1.0320.
Recommandations d'achat : L'achat pourrait être envisagé si la paire clôture au-dessus de 1.0532 sur le graphique horaire, mais ce signal apparaît faible, et les positions haussières restent incertaines.
Niveaux de Fibonacci
- Graphique horaire : Basé sur 1.1003 – 1.1214.
- Graphique 4 heures : Basé sur 1.0603 – 1.1214.
