Comme prévu, la paire de devises EUR/USD a continué son mouvement à la baisse jeudi. Hier a marqué la dernière réunion de la Banque Centrale Européenne de l'année, mais aucune surprise n'était attendue. Il y avait une faible chance d'une réduction de 0,5% du taux directeur, ce qui était peu probable dès le départ. Ainsi, la BCE a pris la décision que tout le monde attendait. Bien que cet événement semble avoir déclenché un nouveau déclin de l'euro, la réalité est plus complexe. Penchons-nous là-dessus.
Pendant près de trois mois, l'euro a été clairement en baisse. Tout mouvement à la hausse pendant cette période a été purement correctif. Comme la paire a corrigé pendant deux semaines, cela était suffisant pour s'attendre à une reprise de la tendance à la baisse. Sur le graphique horaire, une plage claire a été observée ces dernières semaines, avec le dernier rebond se produisant à la limite supérieure. Par conséquent, les traders pouvaient anticiper un mouvement vers la limite inférieure.
Le marché anticipait deux scénarios de la part de la BCE : une réduction de 0,25% du taux d'intérêt ou une réduction plus agressive de 0,5%. Comme mentionné, ce dernier était peu probable. Par conséquent, le marché avait déjà pris en compte une réduction de 0,25%. Lorsque la décision a été annoncée, elle était largement attendue et avait déjà été intégrée au marché. Naturellement, la facilitation de la politique monétaire est un facteur baissier pour la monnaie nationale, mais dans ce cas, ce n'était pas le facteur décisif. L'euro était susceptible de continuer à baisser indépendamment de la réunion de la BCE.
Les facteurs fondamentaux mondiaux sont restés inchangés pendant longtemps. La BCE réduit les taux plus rapidement que la Réserve Fédérale, bien qu'au début de l'année, les participants au marché s'attendaient à des actions agressives de la part de la Fed et étaient sceptiques à l'égard de la BCE. Cependant, comme nous l'avons averti au printemps, la réalité était l'inverse. Alors que l'inflation était un problème clé, l'économie de l'UE a eu du mal à croître pendant deux ans, ce qui nécessitait un assouplissement de la politique monétaire. En conséquence, la BCE a réduit les taux à presque chaque réunion, tandis que la Fed a été plus mesurée et a eu le luxe d'attendre, compte tenu de la croissance constante de 3% par trimestre de l'économie américaine.
De plus, le dollar s'est déprécié pendant la période où l'inflation aux États-Unis ralentissait. Il est clair que le marché avait été en train de prendre en compte à l'avance les futures coupures de taux de la Fed. Par conséquent, la vitesse des coupures de taux de la Fed importe maintenant moins—le dollar devrait continuer à se renforcer, même si cela semble paradoxal.
Le tableau technique est également clair, surtout en ce qui concerne le calendrier hebdomadaire. Si le prix sort de la plage sur le calendrier horaire et commence une nouvelle jambe à la baisse sur le graphique de 4 heures, il pourrait briser la plage de consolidation de 2 ans sur le graphique hebdomadaire. Cela indiquerait une forte probabilité d'un renouveau de la tendance à la baisse sur le calendrier hebdomadaire, avec des cibles s'étendant vers le niveau de 0,95.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de négociation au 13 décembre est de 70 pips, classée comme "moyenne". Nous prévoyons que la paire se déplacera entre 1.0408 et 1.0548 le vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la baisse, indiquant que la tendance à la baisse globale reste intacte. L'indicateur CCI est entré plusieurs fois dans la zone de survente, déclenchant une correction qui est toujours en cours.
Niveaux de soutien les plus proches:
- S1 : 1.0376
- S2 : 1.0254
- S3 : 1.0132
Niveaux de résistance les plus proches:
- R1 : 1.0498
- R2 : 1.0620
- R3 : 1.0742
Recommandations de trading:
La paire EUR/USD peut reprendre sa tendance à la baisse à tout moment. Au cours des derniers mois, nous avons constamment déclaré que nous nous attendions à ce que l'euro baisse à moyen terme et soutenons pleinement la direction globale de la tendance baissière. Il est fort probable que le marché ait déjà pris en compte la plupart, sinon la totalité, des futures diminutions de taux attendues par la Fed. Si c'est le cas, le dollar a encore peu de raisons de s'affaiblir à moyen terme, comme c'était le cas précédemment.
Les positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1.0408 et 1.0376 si le prix reste en dessous de la moyenne mobile. Si vous tradez en utilisant une analyse technique "pure", les positions longues peuvent être envisagées lorsque le prix est au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0620 et 1.0636. Cependant, nous ne recommandons pas de positions longues à ce stade.
Explication des illustrations:
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.
La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures en fonction des lectures de volatilité actuelles.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un prochain retournement de tendance dans la direction opposée.
