Mercredi soir, les résultats de la première réunion de l'année de la Réserve fédérale ont été publiés, mais le marché les a largement ignorés. On ne sait pas vraiment pourquoi. Mon hypothèse est que le marché se concentre actuellement sur la formation d'une structure de vague corrective pour les deux instruments, ce qui n'indique pas une forte augmentation du dollar américain. Cependant, les vagues correctives (b dans 2) auraient pu prendre une forme plus convaincante.
De mon point de vue, les vendeurs avaient une occasion évidente de pousser les deux instruments à la baisse dès mercredi soir, et jeudi se poursuivant. Le ton de Powell ne peut être classé ni comme belliciste ni comme accommodant, car il est resté inchangé depuis la réunion de décembre. Il a confirmé que la Fed continuera d'assouplir la politique monétaire, mais le fera progressivement, car la banque centrale ne voit pas la nécessité de se presser. L'économie américaine croît de manière stable, et le dernier rapport sur le PIB du quatrième trimestre n'est pas un "échec" au sens littéral. Alors que les rapports sur le PIB en Allemagne et dans l'Union européenne ont à nouveau baissé, l'économie américaine a progressé, cette fois de 2,3 %, même si le marché s'attendait à une valeur d'au moins 2,6 %. L'inflation aux États-Unis augmente également, ce qui rend plus nécessaire une pause dans l'assouplissement qu'une nouvelle série de baisses de taux.
Powell a également répondu aux préoccupations des participants au marché concernant une éventuelle influence de Donald Trump sur les ajustements de politique monétaire. Il a clairement indiqué que la Fed est une institution indépendante et ne répond pas au président américain. Par conséquent, ceux qui s'attendent à une baisse de taux plus significative en 2025 en raison de l'influence de Trump peuvent se sentir rassurés. À mon avis, la rhétorique de Powell est neutre mais penche vers une position belliciste, car la Fed est susceptible de réduire sa politique monétaire beaucoup moins agressivement que les marchés ne l'avaient prévu l'année dernière.
Le marché a beaucoup plus prêté attention au rapport sur le PIB des États-Unis jeudi. Il a ignoré la rhétorique favorable au dollar de la Fed, les baisses de taux de la Banque centrale européenne, ainsi que les rapports faibles sur le chômage et le PIB dans l'UE. Parmi tous les rapports, il a choisi le seul qui n'était pas en faveur de la devise américaine, et il l'a joué. À cause de cela, la vague b a pris une apparence peu convaincante pour les deux instruments, et toute la structure de correction pourrait prendre une forme assez complexe.
Analyse des vagues pour EUR/USD :
D'après mon analyse de l'EUR/USD, la paire est toujours en train de former un segment de tendance baissière. La première vague de ce segment semble être bien structurée et complète. Par conséquent, une structure corrective en trois vagues ou plus complexe doit être attendue, offrant de nouvelles opportunités de vente aux points les plus élevés de cette structure. La vague A à l'intérieur de la Vague 2 est déjà terminée, ce qui signifie que la Vague B à l'intérieur de la Vague 2 a commencé et peut se terminer dès aujourd'hui.
Analyse des vagues pour GBP/USD :
La structure des vagues de la paire GBP/USD indique également que la tendance baissière reste intacte, avec la Vague 1 déjà complétée. Nous devrions maintenant attendre une vague corrective claire (ou un ensemble de vagues), après quoi de nouvelles opportunités de vente pourront être identifiées. L'objectif minimum pour la structure corrective est proche du niveau de 1.26, tandis qu'un objectif plus optimiste se situe autour de 1.28. Cela pourrait être le moment idéal pour compléter la Vague 1 à l'intérieur de la Vague 2.
Principes fondamentaux de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et souvent sujettes à changement.
- Si les conditions du marché ne sont pas claires, il vaut mieux s'abstenir.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % concernant la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres méthodes analytiques et stratégies de trading.
