L'analyse en vagues du graphique de 4 heures de l'indice SPX reste ambiguë. Sur le graphique journalier, une structure globale en cinq vagues est visible, s'étendant au-delà même de la plus petite échelle de zoom du terminal de trading. En termes simples, les indices boursiers américains augmentent depuis très longtemps. Mais comme nous le savons, les tendances finissent par s'inverser.
Actuellement, la Vague 5 à l'intérieur de la Vague 5 est encore en formation. Le S&P 500 (#SPX) a tenté par trois fois de franchir le niveau de 6 093, qui coïncide avec l'extension Fibonacci de 200,0 % de la Vague 4. Une correction ou une série de vagues correctrices est probable prochainement. Le marché boursier américain semble surchauffé, et de plus en plus d'experts mettent en garde contre une potentielle "bulle".
Une structure corrective a-b-c-d-e est visible. La tendance depuis le 13 janvier semblait former une nouvelle impulsion en cinq vagues, avec les Vagues 1 et 2 terminées. Cependant, le déclin de lundi a perturbé cette structure, la rendant incertaine et peu fiable. La structure du graphique journalier est plus fiable et doit être priorisée. L'analyse en vagues doit être claire et simple—les structures complexes sont plus difficiles à trader de manière rentable.
Le #SPX reste proche de sommets historiques, les investisseurs étant réticents à vendre les principales actions américaines. La tendance haussière a débuté il y a presque deux ans, alimentée par la diminution de l'inflation aux États-Unis et les attentes de baisse des taux de la Fed. Le récit de la baisse des taux est en jeu depuis des mois. Le marché boursier a déjà intégré les attentes de détente de la Fed. De nouveaux gains boursiers pourraient être limités, car la Fed hésite encore à réduire les taux de manière agressive.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a témoigné devant le Sénat lors d'une audience semestrielle. Ses remarques préparées ont été publiées la semaine dernière, mais la session de lundi a porté sur les questions/réponses des sénateurs.
Les messages clés de Powell sont les suivants. La politique monétaire est bien moins restrictive qu'auparavant. L'économie américaine reste forte, permettant à la Fed de retarder les baisses de taux. Une baisse rapide ou agressive des taux pourrait entraver la désinflation. Une baisse lente ou minimale des taux pourrait affaiblir l'activité économique et l'emploi. La Fed base ses décisions de taux sur toutes les données entrantes. L'inflation reste élevée, ce qui signifie que la Fed n'est pas prête à adopter une position plus accommodante de sitôt. Si l'économie reste forte, une politique restrictive sera maintenue plus longtemps. La Fed ne reprendra la baisse des taux que si le marché du travail s'affaiblit fortement ou si l'inflation diminue beaucoup plus rapidement que prévu.
Conclusions générales
Sur la base de l'analyse du #SPX, l'indice semble en être aux dernières étapes de sa tendance haussière. Le trading à court terme devrait être guidé par le niveau de 6 093 et les politiques commerciales de Trump. Les récentes décisions commerciales de Trump (droits de douane, restrictions à l'importation) posent des risques à la stabilité économique américaine. Les bulles sur le marché boursier continuent de se gonfler, augmentant le risque d'une correction significative.
Le graphique de 4 heures laisse place à trois vagues haussières supplémentaires. Cependant, le graphique journalier suggère que le rallye approche de sa fin. Je fais plus confiance au cadre de temps journalier, qui indique qu'un retournement est imminent.
Une structure claire en cinq vagues est visible sur la période plus longue. La Vague 5 semble être proche de sa fin. Une correction prolongée et complexe est probablement à l'horizon.
Principes clés de mon analyse en vagues :
- Les structures en vagues doivent être simples et claires. Les modèles trop complexes mènent souvent à des erreurs d'interprétation et à des trades peu fiables.
- Si les conditions de marché ne sont pas claires, il vaut mieux rester à l'écart.
- La certitude absolue dans la direction du marché est impossible. Utilisez toujours des ordres Stop Loss pour gérer efficacement le risque.
- L'analyse en vagues doit être combinée avec d'autres outils techniques et fondamentaux. Des stratégies diversifiées mènent à des décisions de trading plus informées.
