Jeudi, la paire EUR/USD a continué son mouvement à la hausse, atteignant le niveau de retracement de 76,4 % de Fibonacci à 1,0458 à la fin de la journée. Une consolidation au-dessus de ce niveau permettrait une nouvelle croissance vers le niveau de 100,0 % de Fibonacci à 1,0533, bien que je pense qu'il est plus probable que nous assistions à un repli vers 1,0411 et 1,0373 aujourd'hui. Bien que la tendance haussière ait persisté ces dernières semaines, elle semble plus horizontale sur des échelles temporelles plus longues.
Le motif des vagues sur le graphique horaire est devenu de plus en plus ambigu. La dernière vague descendante n'a pas réussi à casser le creux précédent, tandis que la dernière vague ascendante a dépassé le sommet précédent. Cela suggère soit la poursuite d'une tendance haussière, soit un mouvement latéral complexe. La taille inégale des vagues ajoute une incertitude supplémentaire, ce qui rend difficile la détermination d'une tendance claire.
Les données économiques de jeudi n'ont apporté aucun soutien significatif aux acheteurs. Cependant, l'euro a réussi à résister à un nouvel obstacle sous la forme des données de production industrielle de la zone euro. Les données présentent un tableau mitigé. La production industrielle a chuté de 1,1 % d'un mois sur l'autre (pire que la prévision de -0,6 %). En comparaison annuelle, la production a diminué de 2,0 % (mieux que la prévision de -3,1 %).
La signification de chaque chiffre est sujette à interprétation. Pendant ce temps, aux États-Unis, l'Indice des Prix à la Production (PPI) s'établit à 0,4 % m/m, et les nouvelles demandes d'allocations chômage sont à 213 000—les deux résultats étant conformes aux attentes du marché.
Cela signifie que le seul facteur soutenant l'euro était le rapport sur la production industrielle de la zone euro, qui n'était ni fort ni définitif. Vu les conditions actuelles, je suis très sceptique quant à la tendance haussière, car elle semble instable et fragile. Par conséquent, je pense que les traders devraient être très prudents avec les positions longues.
Sur le graphique de 4 heures, la paire est revenue et s'est consolidée au-dessus du niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,0436. Cependant, il est évident que tout au long de l'année 2025, l'EUR/USD a principalement évolué latéralement, indiquant un marché en range plutôt qu'une tendance claire. Cela suggère qu'une baisse à partir des niveaux actuels ou légèrement plus hauts reste probable. Aucune divergence émergente n'est observée sur les indicateurs aujourd'hui.
Rapport des Engagements des Traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 8 894 nouvelles positions longues et 904 nouvelles positions courtes. Le sentiment parmi les traders non commerciaux reste baissier, indiquant une probabilité continue de déclin de l'EUR/USD. Le nombre total de :
- Contrats longs détenus par les spéculateurs : 162 000
- Contrats courts : 221 000
Depuis 20 semaines consécutives, les traders institutionnels réduisent leur exposition à l'euro, renforçant ainsi une tendance baissière à long terme. Occasionnellement, une impulsion haussière prend le contrôle au cours de semaines individuelles, mais ces cas restent des exceptions plutôt que la règle.
Le principal facteur baissier—l'attente d'un assouplissement de la politique monétaire du FOMC—a déjà été intégré. Il n'y a actuellement aucune raison forte de vendre davantage le dollar américain. Bien que de nouveaux catalyseurs puissent émerger avec le temps, la force du dollar semble toujours plus probable. L'analyse technique confirme également la poursuite d'une tendance baissière à long terme, c'est pourquoi je m'attends à de nouvelles baisses de l'EUR/USD.
Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro
- Zone euro – Taux de croissance du PIB du 4e trimestre (10:00 UTC)
- États-Unis – Variation des ventes au détail (13:30 UTC)
- États-Unis – Variation de la production industrielle (14:15 UTC)
Le 14 février comprend plusieurs publications de données qui pourraient intéresser les traders. Le contexte fondamental pourrait avoir un impact modéré sur le sentiment du marché aujourd'hui.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading
Les opportunités de vente sont valables si la paire se consolide sous 1,0458 (ou 1,0435) sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,0411 et 1,0373.
Les opportunités d'achat ne sont pas actuellement envisagées, car l'EUR/USD est probablement en train de trader dans une fourchette près de la limite supérieure.
Les grilles de retracement de Fibonacci sont construites :
- 1,0533–1,0213 sur le graphique horaire
- 1,0603–1,1214 sur le graphique 4 heures
