Les contrats à terme sur les indices boursiers américains continuent de montrer une croissance confiante, stimulée par l'optimisme entourant les pourparlers de haut niveau entre les États-Unis et la Russie. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,4%, tandis que le NASDAQ, fortement technologique, a gagné plus de 0,5%. Les indices asiatiques sont également en hausse, bien que les contrats à terme sur les actions européennes aient diminué en raison des inquiétudes concernant les négociations sur l'Ukraine.
L'indice boursier de la Chine continentale et un large indice d'actions asiatiques sont passés en territoire négatif, tandis que les actions technologiques cotées à Hong Kong ont également corrigé à partir de presque trois années de hausses.
Comme nous l'avons noté précédemment, des négociations de haut niveau entre les États-Unis et la Russie commencent aujourd'hui en Arabie Saoudite, dans le but de discuter des moyens de mettre fin au conflit ukrainien. Notamment, ces discussions auront lieu sans aucun représentant ukrainien.
Réaction du Marché et Rendements Obligataires
Entre-temps, les opérateurs de devises semblent faire preuve de patience, privilégiant le dollar américain, qui s'est renforcé face à toutes les devises G10. Le dollar plus fort a également exercé une pression sur le marché obligataire. Les investisseurs revenant des vacances de la Journée des Présidents reévaluent le risque face à la perspective de taux d'intérêt plus élevés pendant une période prolongée. Cela a fait monter les rendements à travers la courbe des bons du Trésor américains, particulièrement sur les obligations à court et à moyen terme, qui sont les plus sensibles aux variations de la politique monétaire.
Les réactions du marché soulignent les inquiétudes croissantes concernant les tendances de l'inflation et la question de savoir si la Réserve fédérale peut atteindre son objectif d'inflation de 2%. L'incertitude entourant les prochaines actions de la Fed, couplée à des données économiques américaines plus fortes que prévu, oblige les participants au marché à ajuster leurs attentes concernant le timing des éventuelles baisses des taux. À court terme, la dynamique du rendement des bons du Trésor dépendra des prochaines publications de données économiques, y compris les chiffres de l'inflation, les rapports sur l'emploi et les données sur les dépenses de consommation.
Réaction du Marché Chinois et Changement de Politique
Les actions chinoises ont gagné plus tôt lors de la séance asiatique, à la suite d'une rencontre entre le président Xi Jinping et des dirigeants d'entreprises lundi. Certains analystes ont interprété cette rencontre comme un potentiel tournant, signalant la fin de plusieurs années de répressions réglementaires sur le secteur privé. La rencontre a attiré certains des plus grands noms du monde des affaires chinois, couvrant des secteurs tels que les semi-conducteurs, les véhicules électriques et l'intelligence artificielle. Ce sommet a montré l'attitude adoucie de Pékin envers les entreprises privées, qui restent une force motrice de l'économie chinoise.
En Europe, les investisseurs attendent également l'issue des négociations en Arabie Saoudite, suite à la conversation téléphonique notable de la semaine dernière entre Donald Trump et Vladimir Poutine.
Perspectives sur le marché des matières premières
Sur le front des matières premières, le pétrole s’est stabilisé après que les délégués de l'OPEC+ ont déclaré que le groupe envisage de retarder les augmentations de production. L'or a maintenu sa tendance à la hausse, ayant augmenté de 0,5% lundi. Les analystes de Goldman Sachs Group Inc. ont relevé leur objectif de prix de l'or en fin d'année à 3 100 dollars l'once, citant de forts achats de la banque centrale et une augmentation des flux d'entrée dans les fonds négociés en bourse (ETF) soutenus par l'or.
Analyse technique pour S&P 500
La demande en actions américaines reste forte. L'objectif clé pour les acheteurs aujourd'hui est de franchir le niveau de résistance le plus proche à 6 138 dollars. Une percée réussie prolongerait la tendance haussière, ouvrant la voie à une progression vers 6 152 dollars. Le maintien du contrôle au-dessus de 6 169 dollars renforcerait encore l'élan haussier.
Cependant, si l'appétit pour le risque diminue et que le marché se replie, les acheteurs doivent intervenir aux alentours de 6 127 dollars. Une rupture en dessous de ce niveau pousserait rapidement l'indice à retrouver les 6 117 dollars, ouvrant potentiellement la porte à une baisse plus profonde vers 6 107 dollars.
