Ce lundi, la paire EUR/USD a inversé en faveur du dollar américain, déclinant jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci de 76,4% à 1,0458. Un rebond confirmé depuis ce niveau pourrait soutenir l'euro et permettre une reprise vers le niveau de Fibonacci de 100,0% à 1,0533. À l'inverse, une cassure sous 1,0458 signalerait de nouvelles baisses vers 1,0411 et 1,0373.
La structure des vagues sur le graphique horaire est devenue plus ambiguë. La dernière vague à la baisse n'a pas cassé le creux précédent, tandis que la dernière vague à la hausse a dépassé le sommet précédent. Cela suggère que la tendance pourrait être revenue à la hausse, ou que nous assistons à un mouvement horizontal complexe, plus évident sur le graphique de 4 heures. La taille incohérente des vagues soulève des doutes sur l'existence d'une tendance claire.
L'absence de nouvelles fondamentales lundi explique la faible activité du marché. Les haussiers ont poussé le marché à la hausse la semaine dernière, mais le contexte fondamental a été mitigé. Si le dollar américain s'était renforcé au lieu de l'euro, cela n'aurait pas été surprenant compte tenu des données.
Le graphique de 4 heures montre clairement un marché latéral ces derniers mois, indiquant une phase de consolidation. Cela suggère qu’aucun des haussiers ou des baissiers n'a un avantage décisif. Par conséquent, la croissance de la semaine dernière pourrait se terminer cette semaine, entraînant une baisse vers 1.0225, un niveau à partir duquel de précédents rebonds ont eu lieu.
Pour une tendance haussière soutenue, un soutien fondamental fort de la zone euro serait nécessaire. Cependant, l'UE reste exposée au risque de tarifs douaniers américains, ce que les économistes avertissent pourrait être très préjudiciable. Le taux de croissance du PIB de la zone euro est déjà faible, et des sanctions commerciales supplémentaires le ralentirait encore plus.
Sur le graphique de 4 heures, la paire est revenue au niveau de retracement de Fibonacci de 127,2% à 1,0436 et se maintient au-dessus de celui-ci. Cependant, il est évident que le marché est resté dans une fourchette horizontale tout au long de 2025. Cela signifie qu'à partir des niveaux actuels ou légèrement plus élevés, l'euro pourrait reprendre sa baisse. Aujourd'hui, aucun signal de divergence n'est observé sur les indicateurs.
Rapport des engagements des traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de rapport, les traders institutionnels ont ouvert 3 040 nouvelles positions longues et 8 851 nouvelles positions courtes. Le groupe des non-commerciaux reste baissier, ce qui suggère de nouvelles baisses pour l'EUR/USD.
- Total des positions longues : 165 000
- Total des positions courtes : 230 000
Depuis 21 semaines consécutives, les grands acteurs réduisent leurs positions sur l'euro, renforçant ainsi une tendance baissière à long terme. Des semaines haussières apparaissent occasionnellement, mais elles sont des exceptions plutôt que la norme.
Le principal moteur de la faiblesse du dollar—les attentes concernant un assouplissement de la politique de la Fed—est déjà inclus dans les prix. À moins que de nouveaux facteurs baissiers n'émergent pour le dollar, l'USD est plus susceptible de se renforcer.
L'analyse technique soutient également la poursuite de la tendance baissière à long terme, me conduisant à anticiper de nouvelles baisses pour l'EUR/USD.
Calendrier économique pour la zone euro et les États-Unis :
Zone euro :
- Indice ZEW du sentiment économique pour l'Allemagne (10:00 UTC)
- Indice ZEW du sentiment économique pour la zone euro (10:00 UTC)
Pour le 18 février, le calendrier économique ne contient que deux événements, tous deux de portée limitée pour les traders. L'impact fondamental sur le sentiment du marché devrait être faible.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :
Positions courtes : Vendre EUR/USD est possible si la paire se consolide en dessous de 1,0458 sur le graphique horaire, avec pour objectif 1,0435 et 1,0411.
Positions longues : L'achat est envisageable lors d'un rebond à partir de 1,0458, mais la paire se négocie très probablement dans une fourchette sur le graphique en 4 heures, près de la limite supérieure.
Niveaux de Fibonacci :
- Graphique horaire : Basé sur 1,0533–1,0213
- Graphique 4 heures : Basé sur 1,0603–1,1214
