Mardi, l'EUR/USD a poursuivi sa baisse vers le niveau de 1,0435. Un rebond à partir de ce niveau a fourni un certain soutien à l'euro, mais l'activité du marché est restée généralement limitée en ce début de semaine. Je ne m'attends pas non plus à un rallye ou à une baisse marqués aujourd'hui. Un passage en dessous de 1,0435 indiquerait une nouvelle baisse vers 1,0411 et 1,0373.
La structure des vagues sur le graphique horaire est devenue incertaine. La dernière vague à la baisse terminée n'a pas franchi le précédent creux, tandis que la vague à la hausse la plus récente a dépassé le sommet précédent. Cela pourrait indiquer un retournement de tendance haussière ou un mouvement latéral complexe, ce qui est plus évident sur le graphique à 4 heures. L'incohérence des tailles des vagues ajoute de l'incertitude concernant la tendance en cours.
Le contexte fondamental de mardi était faible, ne fournissant ni aux haussiers ni aux baissiers un avantage clair. L'indice du sentiment économique ZEW pour l'Allemagne est ressorti à 26, au-dessus des prévisions de 24,3, tandis que l'indice de la zone euro a atteint 24,2, légèrement en deçà des attentes de 24,3. À première vue, ces rapports semblent positifs, mais en réalité, ils ne signalent pas un fort élan économique. Bien que les données se soient améliorées, les indicateurs de sentiment ne pèsent pas autant que les chiffres de PIB ou de production industrielle, qui ont été constamment décevants.
En conséquence, les traders haussiers ont manqué de nouveaux catalyseurs pour continuer leur poussée lundi et mardi. Cette situation ne devrait pas changer aujourd'hui. Cependant, les minutes de la réunion du FOMC dans la soirée pourraient favoriser les traders baissiers. Il est bon de se rappeler qu'à la dernière réunion de la Fed, les décideurs ont décidé de maintenir les taux d'intérêt inchangés, et Jerome Powell a laissé entendre qu'un assouplissement monétaire n'était pas prévu dans un avenir proche.
L'EUR/USD a rebondi depuis le niveau de retracement Fibonacci de 127,2 % (1,0436) et s'est consolidé au-dessus de celui-ci. Cependant, le graphique en 4 heures montre clairement que la paire évolue latéralement depuis la majeure partie de 2025, ce qui suggère un marché en range. Cela signifie qu'à partir des niveaux actuels ou légèrement supérieurs, une reprise de la baisse de l'euro reste un scénario probable. Aucun signal de divergence n'est observé dans les indicateurs aujourd'hui.
Rapport Commitments of Traders (COT)
Pendant la semaine de reporting la plus récente, les traders professionnels ont ouvert 3 040 positions longues et 8 851 positions courtes. Le groupe non-commercial maintient un sentiment baissier, suggérant une nouvelle baisse de l'EUR/USD. Les positions longues parmi les spéculateurs s'élèvent désormais à 165 000, tandis que les positions courtes ont augmenté à 230 000.
Depuis 21 semaines consécutives, les grands investisseurs réduisent leurs positions en euros, renforçant ainsi une tendance baissière. Parfois, un sentiment haussier domine pendant une semaine ou deux, mais cela reste une exception plutôt que la règle.
Le principal facteur ayant poussé le dollar à la baisse ces derniers mois était l'anticipation des réductions des taux par la Fed, mais cela a déjà été pris en compte. Sans nouveaux catalyseurs, le marché n'a aucune raison immédiate de vendre le dollar. L'analyse technique à long terme soutient également la poursuite d'une tendance baissière, rendant ainsi plus probable de nouvelles baisses de l'EUR/USD.
Événements Économiques Clés (États-Unis & Zone Euro)
- Permis de construire aux États-Unis (13:30 UTC)
- Ventes de maisons neuves aux États-Unis (13:30 UTC)
- Compte rendu de la réunion du FOMC (19:00 UTC)
Bien que le calendrier économique contienne trois événements notables, leur impact sur le marché devrait être minimal. Le compte rendu du FOMC sera la publication la plus importante de la journée, pouvant potentiellement renforcer un sentiment hawkish et exercer une pression à la baisse sur l'EUR/USD.
Perspective de Trading et Prévisions pour l'EUR/USD
Des positions de vente peuvent être envisagées sur un rebond à partir de 1,0458 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,0435 et 1,0411.
Des positions d'achat sont possibles si la paire clôture au-dessus de 1,0458, mais étant donné l'évolution latérale sur le graphique de 4 heures, la vente reste la stratégie la plus logique près de la résistance.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,0533 à 1,0213 sur le graphique horaire et de 1,0603 à 1,1214 sur le graphique de 4 heures.
