Des rapports antérieurs indiquaient que le président des États-Unis avait décidé de retarder la mise en œuvre des tarifs sur le Canada et le Mexique du 4 mars au 2 avril, offrant un soulagement temporaire aux marchés financiers mondiaux. Cependant, les nouvelles d'hier ont de nouveau déclenché des ondes de choc sur les marchés.
Jeudi, Donald Trump a réaffirmé ses plans d'imposer un tarif de 25 % sur les importations en provenance du Mexique et du Canada, qui prendra effet le 4 mars sans nouveau délai, en plus d'un tarif supplémentaire de 10 % sur les produits chinois. Cette annonce a provoqué un brusque revirement du dollar américain, qui a gagné un fort soutien face à un panier de devises majeures sur le marché Forex. Pendant ce temps, les prix de l'or et les indices boursiers ont accéléré leurs baisses, de même que les actifs en cryptomonnaie, qui ont subi d'autres pertes.
Les Tarifs Douaniers Sont-ils la Seule Raison de la Baisse du Marché?
Malheureusement, non. En plus de l'escalade des guerres commerciales, les données économiques américaines ont également pesé lourdement sur le sentiment du marché. Les derniers rapports sur les commandes de biens durables de base et le volume total des commandes étaient mitigés, ne parvenant pas à insuffler confiance en une reprise économique plus robuste.
Les chiffres révisés du PIB du quatrième trimestre ont confirmé un ralentissement de la croissance économique de 3,1 % à 2,3 %, conformément aux prévisions. Cependant, les données les plus préoccupantes sont venues de l'Indice des Prix des Dépenses de Consommation Personnelles (PCE) de base pour le Q4 2024, qui a grimpé de 2,2 % à 2,7 %, dépassant la prévision de 2,5 %. Le PCE global a également augmenté de 1,5 % à 2,4 %, surpassant les attentes de 2,3 %. Bien que le chiffre mensuel soit resté stable à 0,0 %, par rapport à une augmentation prévue de 0,25 % à partir de 0,1 %, la tendance globale à l'inflation a laissé une impression négative sur les investisseurs.
Essentiellement, ces chiffres suggèrent que l'inflation augmente malgré un ralentissement économique, renforçant les craintes de stagflation—un scénario qui pourrait être préjudiciable à l'économie américaine dépendante des importations.
Point Clé: Données d'Inflation PCE des États-Unis
Aujourd'hui, l'attention du marché se tournera vers les lectures annuelles et mensuelles de l'indice des prix PCE des États-Unis, qui sont des indicateurs d'inflation étroitement surveillés. Ces chiffres sont généralement plus pertinents que les données trimestrielles en raison de leur fraîcheur et de leur impact immédiat sur les attentes en matière de politique monétaire.
Les prévisions du consensus suggèrent :
- Il est prévu que l'inflation PCE annuelle décline à 2,6 % par rapport à 2,8 %.
- L'inflation PCE mensuelle devrait augmenter de 0,2 % à 0,3 % en janvier.
Attentes du Marché
Si les données PCE sont conformes ou supérieures aux attentes, le sentiment du marché restera probablement négatif, renforçant les tendances en faveur de :
- Un dollar américain plus fort
- Une demande accrue pour les bons du Trésor américains en tant qu'actif refuge face aux préoccupations concernant un potentiel ralentissement stagflationniste de l'économie américaine.
Prévisions Quotidiennes
Bitcoin (BTC/USD)
La chute brutale du Bitcoin se poursuit dans un contexte de négativité généralisée sur le marché. Le prochain objectif à la baisse est de 73 485 $, avec des pertes supplémentaires possibles si les données PCE signalent une hausse de l'inflation aux États-Unis.
Indice du Dollar Américain (#USDX)
L'indice du dollar teste une résistance clé à 107,35. Étant donné le sentiment général du marché, la tendance haussière est susceptible de persister. Un franchissement de cette résistance pourrait pousser l'USDX vers 108,40 au début de la semaine prochaine.
