Lundi, la paire EUR/USD a poursuivi son mouvement à la hausse, terminant la journée près des sommets de la semaine dernière. Selon moi, le marché est actuellement dans un état de chaos et de panique, en raison d'une surcharge d'informations dont beaucoup ne peuvent pas être classées de manière définitive comme positives pour l'euro ou pour le dollar. En conséquence, nous assistons à une croissance, mais un rejet de la zone de résistance à 1,0526–1,0529 pourrait de nouveau favoriser le dollar américain et entraîner une baisse dans le range horizontal sur le graphique de 4 heures. Je tiens à rappeler que des données économiques importantes sont attendues des États-Unis cette semaine, et que Donald Trump continue d'annoncer des décisions d'impact quotidiennement.
La structure des vagues sur le graphique horaire présente toutes les caractéristiques d'un marché latéral. La dernière vague haussière complétée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a cassé le creux précédent. Cela suggère un mouvement horizontal complexe, plus clairement visible sur le graphique de 4 heures.
Le sentiment du marché lundi était écrasant. Avant même que les traders aient le temps de réagir, l'euro a bondi de 50 points. Cela a été suivi par les indices PMI manufacturiers de l'Allemagne et de l'UE, qui ont dépassé légèrement les estimations préliminaires. Plus tard, le rapport sur l'inflation de l'UE pour février a montré des chiffres légèrement supérieurs aux attentes. Cependant, je crois que cette légère déviation n'était pas suffisante pour justifier une telle montée en flèche de l'euro. L'inflation a ralenti moins que prévu, mais cela n'influencera pas la décision de la BCE jeudi concernant l'assouplissement de la politique monétaire.
À mon avis, cette situation a débuté avec la confrontation entre Volodymyr Zelensky et Donald Trump vendredi à la Maison-Blanche. Au cours du week-end, il a été révélé qu'un accord sur les ressources naturelles entre les États-Unis et l'Ukraine n'a pas été signé, entraînant une détérioration des relations entre les deux pays. De plus, il a été rapporté que Trump a augmenté les tarifs sur les importations chinoises à 20 % tout en envisageant simultanément de réduire les tarifs pour le Mexique et le Canada, qui n'étaient même pas encore entrés en vigueur. Le marché réagit de manière erratique à ces développements, rendant la hausse de l'euro peu durable.
Sur le graphique de 4 heures, la paire est revenue une fois de plus à la limite supérieure de la fourchette horizontale. Un rejet à partir de ce niveau pourrait à nouveau favoriser le dollar américain, poussant la paire vers 1.0332 et 1.0225. Aucune divergence imminente n'est observée dans les indicateurs aujourd'hui. Une sortie en hausse de la fourchette pourrait signaler une appréciation plus forte de l'euro.
Rapport des engagements des traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 12 379 positions longues et fermé 13 616 positions courtes. Le groupe Non-commercial garde un biais baissier, mais le sentiment s'est récemment adouci. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs est désormais de 182 000, tandis que les positions courtes s'élèvent à 208 000.
Depuis vingt semaines consécutives, les principaux acteurs ont réduit leurs positions en euro, indiquant une tendance baissière sans aucune exception. Occasionnellement, les haussiers dominent pendant de courtes périodes, mais cela reste une exception plutôt qu'une règle. La divergence de politique monétaire entre la BCE et la Fed continue d'élargir le différentiel de taux d'intérêt, ce qui reste favorable au dollar américain. L'avantage baissier diminue, mais il est encore trop tôt pour envisager un retournement de la tendance baissière. Le nombre de positions longues n'a cessé d'augmenter pendant quatre semaines consécutives.
Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro
Le seul événement notable du 4 mars est le taux de chômage de la zone euro. Cependant, cette publication n'est pas considérée comme très significative pour les traders, ce qui signifie que le sentiment du marché motivé par les nouvelles pourrait être faible ou inexistant mardi.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading
Vendre la paire était possible après un rejet de la zone de résistance 1.0526–1.0529 sur le graphique horaire, avec un objectif de 1.0458, qui a déjà été atteint. De nouvelles positions courtes peuvent être envisagées si un autre rejet se produit dans la zone 1.0526–1.0529. Je ne recommanderais pas d'acheter à ce stade, car la paire reste dans une fourchette et se trouve actuellement près de sa limite supérieure.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1.0213 à 1.0529 sur le graphique horaire et de 1.0603 à 1.1214 sur le graphique en 4 heures.
