Hier, les investisseurs attendaient avec impatience le discours très attendu de Donald Trump qui, comme prévu, a vivement critiqué la présidence de Joe Biden et promis de générer des "trillions et des trillions" de dollars grâce à des barrières tarifaires sur les importations étrangères. Selon Trump, ces tarifs relanceraient la fabrication nationale et renforceraient l'économie nationale.
Alors que son discours a suscité une vague de critiques de l'opposition, il n'a pas provoqué de perturbations majeures sur les marchés. Trump a souligné la nécessité de tarifs protecteurs pour soutenir les industries américaines et a promis de sécuriser des sources nationales de métaux rares, réduisant la dépendance américaine aux marchés asiatiques (principalement chinois).
Les marchés ont réagi à son discours par un léger rebond des indices boursiers américains, une légère hausse des rendements du Trésor et une poussée temporaire des prix des cryptomonnaies. Cependant, le dollar américain a subi une chute significative, se dépréciant par rapport à un panier de principales devises. Cette baisse n'était pas uniquement due à la rhétorique de Trump—les tensions croissantes entre les États-Unis et l'Europe ont également joué un rôle.
La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a dévoilé une nouvelle stratégie industrielle de défense de l'UE visant à mobiliser environ 800 milliards d'euros. Elle a également proposé une plus grande flexibilité fiscale pour les États membres de l'UE afin de stimuler les investissements en matière de défense et a introduit 150 milliards d'euros de lignes de crédit pour soutenir ces efforts.
Cette annonce a entraîné une forte demande pour l'euro, notamment contre le dollar américain, dans un contexte où l'augmentation des dépenses de défense devrait stimuler l'économie européenne. De plus, le plan de l'Allemagne visant à créer un fonds d'infrastructure de 500 milliards d'euros et à réviser les règles d'emprunt pour élargir la défense et la croissance économique a apporté un élan haussier supplémentaire à l'euro.
Malgré ces développements, les marchés restent prudents alors que la guerre commerciale mondiale continue de s'intensifier. De nouveaux tarifs américains sur le Canada, le Mexique et la Chine sont entrés en vigueur, entraînant des mesures de rétorsion de ces pays. Les investisseurs s'inquiètent du fait que l'économie américaine pourrait subir des dommages importants en raison de conflits commerciaux prolongés. Il y a un scepticisme croissant quant à savoir si les politiques économiques de Trump suffiront à raviver la croissance économique.
Prévisions du marché pour aujourd'hui
Aujourd'hui, l'attention principale du marché se portera sur le rapport sur l'emploi dans le secteur privé de l'ADP. Le consensus prévoit une baisse des nouveaux emplois de 183 000 en janvier à 141 000 en février.
De même, l'attention se portera sur les données du PMI des services. Les attentes sont pour une baisse de 52,7 en janvier à 49,7, signalant un mouvement négatif dans le secteur des services. De même, l'indice ISM des services non manufacturiers devrait ralentir de 52,8 à 52,5.
Comment les marchés pourraient réagir à des données américaines faibles ?
Si les rapports économiques déçoivent, le marché boursier américain pourrait reprendre son déclin, tandis que le dollar s'affaiblirait davantage et la pression augmenterait sur les cryptomonnaies. En revanche, l'or pourrait bénéficier en tant que valeur refuge, testant potentiellement à nouveau son récent record de 2 955,65 $.
À l'inverse, des données meilleures que prévu pourraient inverser temporairement les tendances du marché, offrant un répit au dollar et aux actions.
Prévision quotidienne :
Or (XAU/USD) : Si les données économiques américaines ne répondent pas aux attentes, la demande d'or en tant qu'actif refuge pourrait augmenter. Ce scénario pourrait conduire à un nouveau test du récent sommet à 2 953,00 $.
USD/JPY : La paire se négocie actuellement légèrement au-dessus de 149,50. Des données américaines négatives pourraient faire baisser la paire, testant potentiellement le niveau de 148,00.
