La paire de devises EUR/USD est restée stable dans une fourchette pendant la majeure partie de la journée de jeudi, mais a repris son mouvement à la hausse après les résultats de la réunion de la Banque centrale européenne (BCE). La réaction initiale du marché a été un nouvel achat massif d'euros, bien que la BCE ait prévisiblement abaissé les trois principaux taux d'intérêt. Pour récapituler : la BCE avait prévu de baisser les taux, la BCE a baissé les taux, et pourtant l'euro s'est encore apprécié. Cela résume parfaitement le décalage actuel du marché par rapport à une logique de prix cohérente. Les investisseurs continuent de vendre le dollar américain simplement parce qu'ils n'en veulent pas, et cette réticence découle d'un seul facteur : Donald Trump. Cela a été un thème récurrent toute la semaine. Même lundi, l'euro a flambé sans raison macroéconomique.
Au fil des jours, Trump continue de faire de nouvelles annonces, et le marché continue d'ignorer toutes les données macroéconomiques et fondamentales. À ce stade, il n'importe plus ce que la BCE ou la Federal Reserve prévoient de faire en 2025, quelle est la force de l'économie américaine ou à quel point l'économie européenne paraît faible. Tout tourne autour de Trump.
Il y a une semaine, personne n'aurait pu prévoir une telle flambée de l'euro. Et pourtant, nous reconnaissons ici que Donald Trump, à lui seul, a bouleversé toutes les prévisions techniques, fondamentales et macroéconomiques. Le marché anticipe une détérioration significative des relations des États-Unis avec le Canada, la Chine, le Mexique, l'Union européenne et même l'Inde. De nombreux experts soutiennent que Trump méprise des relations diplomatiques établies depuis des décennies, préférant provoquer des alliés traditionnels. Par exemple, au Canada, un mouvement "Boycott des produits américains" prend de l'ampleur, avec plusieurs gouverneurs déclarant qu'ils vont arrêter les importations américaines et réduire les exportations d'électricité. C'est un message direct à Washington, soulignant que tout ne tourne pas autour de l'argent dans les relations internationales. L'amitié compte, et lorsqu'un allié prétendu exploite un levier économique, cette relation cesse d'être fondée sur la confiance mutuelle. En conséquence, le statut des États-Unis à l'échelle mondiale commence à changer.
Il faut considérer que chaque pays est fondamentalement mû par son peuple. Les Canadiens voient que les États-Unis, autrefois amicaux, agissent maintenant contre leurs intérêts. Que se passera-t-il s'ils décident collectivement de boycotter les produits américains ? Comment réagiront les fabricants américains, qui étaient censés bénéficier des tarifs de Trump, lorsque la demande s'assèchera ? Et si les consommateurs européens ou chinois en faisaient de même ? À ce stade, les actions de Trump semblent semer le chaos dans un système qui fonctionnait avec fluidité depuis des années. Le temps dira qui tirera profit de cette stratégie, mais la plupart des analystes prévoient maintenant une récession américaine inévitable—une récession que la Federal Reserve avait jusqu'à présent réussi à éviter.
Perspectives Techniques EUR/USD
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading est de 122 points, ce qui la classe dans la catégorie des volatilités élevées. Pour vendredi, on s'attend à des mouvements de prix dans la fourchette de 1.0695 à 1.0939. Le canal de régression linéaire supérieur s'est aplati, et même s'il s'oriente vers le haut, la tendance baissière à long terme reste intacte. L'indicateur CCI a récemment plongé dans la zone de survente, signalant une autre possible correction à la hausse.
Niveaux de support clés : S1 – 1.0803 S2 – 1.0742 S3 – 1.0681
Niveau de résistance clé : R1 – 1.0864
Recommandations de Stratégie de Trading
EUR/USD a dépassé sa fourchette précédente et continue de progresser. Ces derniers mois, les perspectives sont restées baissières pour l'euro à moyen terme et rien n'a changé à cet égard. Le dollar n'a toujours pas de raison fondamentale de subir une baisse prolongée, sauf pour les politiques de Donald Trump.
Les positions courtes restent plus attractives avec des cibles à 1.0315 et 1.0254, mais une confirmation est nécessaire avec une percée du prix sous la moyenne mobile. Si vous vous basez uniquement sur le trading technique, des positions longues peuvent être envisagées au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0864 et 1.0939. Cependant, toute force de l'euro doit toujours être considérée comme un mouvement correctif dans le cadre de la tendance baissière plus large sur le graphique journalier.
Explication des Indicateurs Techniques
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance prévalente. Si les deux canaux pointent dans la même direction, la tendance est forte.
- La ligne de moyenne mobile (20,0, lissée) définit la tendance à court terme et la direction du trading.
- Les niveaux de Murray servent de zones cibles potentielles pour les mouvements de prix et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent la plage de trading probable pour la session à venir, basée sur les lectures actuelles de volatilité.
- Indicateur CCI : Des lectures en dessous de -250 signalent des conditions de survente, tandis que des lectures au-dessus de +250 indiquent des niveaux de surachat, ce qui peut potentiellement mener à des retournements de tendance.
