La paire de devises EUR/USD a poursuivi sa tendance haussière tout au long de la journée de vendredi. Cette fois-ci, le marché avait de solides raisons de vendre le dollar. Cependant, il est important de noter que la semaine dernière, le marché déchargeait déjà massivement la devise américaine, que ce soit lors des journées avec des raisons valables ou d'autres sans justification claire. Comme mentionné précédemment, l'un des principaux contributeurs au déclin du dollar a été Donald Trump et sa série de décrets exécutifs imposant des tarifs à l'importation. Bien que ce soit effectivement une raison pour l'affaiblissement du dollar, cela pourrait ne pas être entièrement objectif.
Actuellement, le marché anticipe un ralentissement de l'économie américaine et une détérioration significative des relations entre les États-Unis et plusieurs autres pays. Dans ces circonstances, peu de gens seraient enclins à acheter le dollar ou à investir dans l'économie américaine. Ce qui inquiète les acteurs du marché, ce n'est pas seulement les politiques de Trump, mais bien son imprévisibilité. Le président américain pourrait prendre des décisions qui pourraient laisser les investisseurs incapables de se retirer du dollar, des actions américaines et d'autres actifs à temps. Par conséquent, les traders et les investisseurs préfèrent éviter de s'impliquer avec une devise aussi risquée en ce moment.
Pour l'instant, l'économie américaine n'a pas encore commencé à décliner ou à ralentir. Le marché du travail reste stable, et l'inflation continue de progresser. Par conséquent, la Réserve Fédérale n'a toujours aucune raison de réduire les taux d'intérêt, comme l'a explicitement déclaré le président de la Fed, Jerome Powell, vendredi. Cependant, le marché ne l'a pas cru. Powell a reconnu que les nouvelles politiques américaines impacteront sans aucun doute l'économie, mais a souligné qu'il est trop tôt pour tirer des conclusions. Il a admis que les conditions économiques pourraient se détériorer et que la politique monétaire pourrait être assouplie plus rapidement, mais toute décision dépendrait de la réponse de l'économie aux nouvelles conditions. Pourtant, comme nous l'avons déjà mentionné, le marché n'a pas envie d'attendre que les choses s'aggravent, il préfère se protéger à l'avance.
En conséquence, le dollar américain, qui semblait n'avoir d'autre alternative que de se renforcer il y a seulement une semaine, semble maintenant très incertain. Le fond macroéconomique a à peine changé, mais le dollar continue de chuter, mû par des attentes purement du marché. Qu'avons-nous appris la semaine dernière qui pourrait avoir poussé l'EUR/USD à la hausse ? Que l'économie européenne a progressé de 0,2 % au quatrième trimestre au lieu de 0,1 % ? Que les Nonfarm Payrolls ont été de 10 000 en dessous des prévisions ? Que l'inflation dans la zone euro a ralenti à 2,4 % au lieu de 2,3 % ?
Il y a eu plusieurs facteurs solides soutenant récemment le dollar. Par exemple, la Banque Centrale Européenne a abaissé les taux d'intérêt clés et a indiqué qu'elle ne marquerait pas de pause dans l'assouplissement monétaire. De plus, l'indice ISM des services américains a dépassé les attentes, et Jerome Powell a confirmé que la Réserve Fédérale prévoit de maintenir sa politique monétaire actuelle, qui ne prévoit pas plus de deux réductions de taux cette année. Malgré ces facteurs, le dollar a chuté de 500 pips et l'idée d'une force du dollar était complètement absente la semaine dernière.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading s'élève à 134 pips au 10 mars, ce qui est classé comme "élevé". Nous nous attendons à ce que la paire évolue entre 1,0700 et 1,0968 lundi. Le canal de régression à long terme s'est orienté à la hausse, mais la tendance générale à la baisse reste intacte selon des intervalles de temps plus élevés. L'indicateur CCI est retombé en territoire de survente, signalant une nouvelle vague de correction à la hausse.
Niveaux de Support les Plus Proches :
S1 – 1,0742
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD est sortie de son range horizontal et continue de monter rapidement. Ces derniers mois, nous avons constamment affirmé que nous nous attendions à une baisse de l'euro à moyen terme, et rien n'a changé. Le dollar n'a toujours pas de raison fondamentale pour une tendance baissière prolongée—excepté Donald Trump. Les positions courtes restent beaucoup plus attractives, avec des objectifs initiaux à 1,0315 et 1,0254, mais il est extrêmement difficile de prévoir quand cette ascension implacable prendra fin. Si vous tradez purement sur des bases techniques, des positions longues peuvent être envisagées si le prix reste au-dessus de la moyenne mobile, avec des cibles à 1,0864 et 1,0968. Cependant, tout mouvement à la hausse reste classé comme une correction sur le cadre temporel quotidien.
Explication des Illustrations :
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La Ligne de la Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et oriente la direction du trading.
Les Niveaux Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, en fonction des lectures actuelles de la volatilité.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (sous -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela indique un renversement de tendance imminent dans la direction opposée.
