Vendredi, l'EUR/USD a tenté de prolonger son mouvement haussier et de se consolider au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 200,0 % à 1,0857, mais les haussiers ont manqué de dynamisme pour maintenir la cassure. Cependant, une clôture réussie au-dessus de ce niveau renforcerait la perspective d'une croissance supplémentaire vers 1,0944. Si la paire rebondit depuis 1,0857, cela pourrait favoriser le dollar américain et entraîner un léger recul de courte durée.
La structure des vagues sur le graphique horaire a changé. La dernière vague baissière a brisé le creux précédent, tandis que la nouvelle vague haussière a dépassé le sommet précédent. Cela indique que le marché n'est plus dans une tendance latérale, mais plutôt dans une phase haussière. Cependant, la croissance actuelle semble impulsive, les acheteurs poussant agressivement à la hausse en raison des inquiétudes concernant un potentiel ralentissement économique aux États-Unis, causé par les politiques de Donald Trump. Ce sentiment alimenté par la peur reste la principale raison de la baisse du dollar la semaine dernière.
Vendredi, la tendance du marché a continué de soutenir les acheteurs, bien qu'il serait trompeur de dire que le sentiment a été constamment haussier tout au long de la semaine. Par exemple, jeudi, la BCE a annoncé un nouvel assouplissement monétaire, ce qui a initialement soutenu les baissiers. Cependant, vendredi, le taux de chômage américain avait augmenté et le rapport sur les créations d'emploi non agricoles (NFP) n'a pas répondu aux attentes du marché. Pourtant, comme je l'ai mentionné plus tôt, il semblait que les marchés haussiers avaient épuisé leur force.
Dans ces conditions, une vague corrective serait logique, mais je manque de confiance quant à la présence d'acheteurs de dollars sur le marché actuellement. La semaine dernière, les politiques de Trump ont provoqué des ondes de choc sur les marchés, amenant de nombreux traders à anticiper une détérioration économique plutôt qu'une amélioration. De plus, les participants au marché s'attendent désormais à ce que la Fed abaisse ses taux au moins deux fois d'ici la fin de l'année. Même le discours de Jerome Powell vendredi n'a pas réussi à changer le sentiment.
Le président du FOMC a déclaré qu'il n'y a actuellement aucune raison de modifier l'orientation de la politique monétaire de la Fed, mais il a reconnu que les risques économiques ont augmenté. Alors que le dollar américain a connu une fin d'année 2024 et un début d'année 2025 solides, ses perspectives sont de plus en plus incertaines.
Sur le graphique 4 heures, l'EUR/USD continue sa tendance haussière après être sorti d'un canal horizontal. Le canal de tendance haussière confirme la tendance à la hausse, tandis que le dépassement du niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,0818 suggère un potentiel de hausse supplémentaire vers 76,4 % à 1,0969.
Cependant, l'indicateur CCI a formé une divergence baissière, et le RSI signale des conditions de surachat, indiquant que la paire pourrait se préparer à un repli. Si l'EUR/USD clôture en dessous de 1,0818, une baisse vers le retracement de Fibonacci de 50,0 % à 1,0696 pourrait suivre.
Rapport des engagements des traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders institutionnels ont ouvert 2 524 nouvelles positions longues et ont clôturé 12 795 positions courtes. Bien que le groupe non-commercial reste baissier, sa position s'est adoucie ces dernières semaines. Le nombre total de positions longues est maintenant de 185 000 et celui des positions courtes de 195 000.
Depuis 20 semaines consécutives, les traders institutionnels ont réduit leur exposition à l'euro, renforçant ainsi la tendance baissière dominante. La divergence de politique monétaire entre la BCE et la Fed continue de favoriser le dollar américain, malgré les récents ajustements.
Cependant, la domination baissière s'affaiblit et le nombre de positions longues a augmenté pendant cinq semaines consécutives — une période qui coïncide avec la présidence de Donald Trump. Ce changement soulève des questions sur la véritable évolution du sentiment du marché envers l'euro.
Calendrier Économique pour les États-Unis et la Zone Euro
- Zone Euro – Changement de la production industrielle allemande (07:00 UTC).
Le 10 mars, une seule publication économique mineure est prévue, ce qui signifie que l'impact des facteurs fondamentaux sur le sentiment du marché sera minimal.
Prévisions EUR/USD et Recommandations de Trading
Des opportunités de vente apparaissent si la paire clôture sous la fourchette 1,0781–1,0797 sur le graphique horaire, avec des objectifs baissiers à 1,0734 et 1,0622. Une autre opportunité de vente pourrait émerger si la paire rebondit à partir de 1,0857. Des opportunités d'achat existent, mais le rallye fort et ininterrompu de la paire soulève des préoccupations quant à un potentiel retournement brusque.
Niveaux de retracement de Fibonacci :
- Graphique horaire : Basé sur la fourchette 1,0529–1,0213.
- Graphique 4 heures : Basé sur la fourchette 1,1214–1,0179.
