Après une récente hausse de l'euro, de la livre sterling et de plusieurs autres actifs à risque, le dollar américain a récupéré une partie de ses pertes. La probabilité d'un renforcement supplémentaire du dollar a considérablement augmenté après que le président Donald Trump a minimisé la récente baisse marquée du marché boursier américain. Cette tourmente du marché a été causée par des craintes que sa politique tarifaire ne pousse la plus grande économie mondiale en récession. Cependant, Trump a déclaré ne pas anticiper de récession aux États-Unis. De plus, les données d'inflation aux États-Unis publiées aujourd'hui pourraient influencer la position de la Réserve fédérale concernant d'éventuelles baisses de taux d'intérêt.
Hier, lors d'une réunion avec des représentants de plusieurs grandes entreprises américaines, Trump a exprimé son engagement à relancer l'économie américaine. "Je ne vois aucun problème avec l'économie. Je crois que ce pays va prospérer", a-t-il déclaré mardi à la Maison Blanche. Il a reconnu que les marchés fluctuent, mais a souligné que l'objectif principal devrait être de guider le pays sur une nouvelle voie.
Les commentaires de Trump interviennent au milieu de trois semaines de volatilité sur le marché boursier américain et de faiblesse du dollar face à plusieurs devises sensibles au risque.
Mardi, les actions ont chuté en raison de nouvelles menaces tarifaires contre le Canada, le plus grand partenaire commercial des États-Unis. Cette action a entraîné une baisse de 10 % de l'indice S&P 500 par rapport à son sommet de février avant que les acheteurs n'arrêtent la chute. Plus tard, Trump a indiqué qu'il allégerait les tarifs précédemment annoncés de 50 % sur l'acier et l'aluminium pour le Canada, ce qui a contribué à limiter davantage les pertes.
Les fortes baisses des dernières semaines ont suivi les avertissements du président et des responsables de l'administration que l'économie américaine pourrait rencontrer des difficultés en utilisant les tarifs pour rééquilibrer les flux commerciaux tout en mettant en œuvre des réductions profondes des dépenses et des réductions de la main-d'œuvre fédérale. Dans une récente interview avec Fox News, Trump n'a même pas exclu la possibilité d'une récession.
Il est à noter que Trump considérait auparavant le marché boursier comme une validation de ses politiques économiques, mais ces dernières semaines, il en a considérablement minimisé l'importance. Il a réitéré cette position dans son discours d'hier. "Non, cela ne me concerne pas", a déclaré Trump lorsqu'on lui a demandé son avis sur la volatilité du marché. "Je pense que certaines personnes feront de bonnes affaires en achetant des actions et des obligations. Je pense que nous allons avoir une économie qui est une véritable économie, pas une économie factice."
Les paroles de Trump semblent avoir eu un impact positif à la fois sur le marché boursier et le dollar américain. Notamment, les données sur l'inflation américaine d'aujourd'hui seront publiées. Si une autre vague de pression sur les prix émerge, la Fed abandonnera probablement ses plans à court terme de réduire les taux d'intérêt, ce qui soutiendrait le dollar contre plusieurs actifs sensibles au risque.
Cependant, les marchés envisagent différents scénarios. Si l'inflation dépasse les attentes, nous verrons probablement une force du dollar et une baisse des indices boursiers, car les investisseurs réévalueront les attentes en matière de politique monétaire et anticiperont une action plus agressive de la Fed. En revanche, des données d'inflation modérées pourraient déclencher un rallye des actions, car les participants au marché l'interpréteraient comme un signal pour que la Fed assouplisse bientôt sa politique. Cependant, des chiffres excessivement faibles pourraient susciter des inquiétudes quant à un ralentissement de la croissance économique.
Dans tous les cas, les données d'aujourd'hui seront cruciales pour façonner les tendances du marché dans les semaines à venir. Les traders doivent suivre de près les actualités et se préparer à la volatilité.
Dans la perspective technique actuelle pour l'EUR/USD, il est essentiel que les acheteurs récupèrent le niveau de 1.0950. Ce n'est qu'après avoir atteint cet objectif qu'ils pourront viser un test de 1.0980. Si réussi, une poussée supplémentaire vers 1.1010 est possible ; cependant, cela pourrait être difficile sans un soutien fort des principaux acteurs du marché. L'objectif ultime reste le sommet de 1.1050. Si la paire décline, je prévois un intérêt d'achat significatif autour du niveau 1.0890. S'il n'y a pas suffisamment de soutien à ce point, il serait prudent d'attendre un test du bas de 1.0840 ou d'envisager d'ouvrir des positions longues vers 1.0800.
Quant à la perspective technique actuelle du GBP/USD, les acheteurs doivent percer la résistance la plus proche à 1.2960. Ce n'est qu'après avoir dépassé ce niveau qu'ils pourront cibler 1.3010, mais aller au-delà de ce point deviendra de plus en plus difficile. Le but ultime est la zone de 1.3040. D'un autre côté, si la paire décline, les vendeurs essaieront de prendre le contrôle à 1.2915. Une chute réussie en dessous de ce niveau compromettrait considérablement les positions haussières et pourrait pousser le GBP/USD jusqu'à 1.2875, avec le potentiel d'atteindre aussi bas que 1.2840.
