La confrontation entre les États-Unis et l'UE a franchi une nouvelle étape. Le président des États-Unis adopte une approche rigide vis-à-vis de l'Europe en suivant effectivement une stratégie de "revanche". Après la décision de l'UE d'imposer des tarifs douaniers de rétorsion, fixant un droit de 50% sur les importations américaines d'alcool et d'autres biens, Trump a répondu par un contre-tarif de 200%. Cette guerre commerciale croissante entre les États-Unis et l'Europe a atteint des proportions presque absurdes, mais ses conséquences ont un impact sérieux sur les investisseurs et les marchés financiers mondiaux.
Le sentiment actuel des investisseurs face aux développements géopolitiques se reflète clairement dans la performance des obligations du Trésor américain, qui se sont stabilisées en termes de rendement face à une incertitude extrême quant à la future orientation de la politique américaine. Le rendement des obligations à 10 ans du Trésor américain a oscillé juste en dessous de 4,3% depuis début mars, reflétant l'indécision du marché.
Le Plafond de la Dette : Un Autre Risque pour les Marchés
Au-delà des guerres commerciales, une autre grande incertitude plane sur les marchés : la question non résolue du plafond de la dette. Sous l'administration de Joe Biden, ce problème a été simplement résolu en augmentant le plafond, mais l'administration de Trump pourrait ne pas suivre la même approche. Trump est arrivé au pouvoir non seulement avec le slogan "Make America Great Again", mais aussi avec des promesses de mettre en œuvre une politique économique plus responsable, visant à réduire les dépenses publiques.
Dans ce contexte, certaines voix du marché avertissent déjà d'un défaut de paiement potentiel des États-Unis dès cet été. Si ce scénario se matérialise, l'économie américaine pourrait faire face à de fortes pressions financières, entraînant une baisse de la demande pour les actions américaines. Dans une telle situation, les indices boursiers pourraient subir des pertes significatives, et même un ralentissement de l'inflation ou une baisse de taux de la Fed de 0,25% pourraient ne pas suffire à offrir un soutien.
Si cette question demeure non résolue et qu'un défaut de paiement des États-Unis devient inévitable, l'indice de marché élargi S&P 500 pourrait chuter au niveau de 4 000 points — un niveau clé à partir duquel l'indice s'était redressé au printemps 2023, motivé par l'attrait des actifs américains au milieu de la guerre en Ukraine et de la montée des tensions géopolitiques mondiales.
À quoi s'attendre sur les Marchés Aujourd'hui ?
Le récit de la guerre commerciale est susceptible de dominer à nouveau les marchés. Après une possible reprise à court terme des actions américaines aujourd'hui, le marché est susceptible de reprendre sa baisse. Ni une inflation à la consommation plus faible ni un ralentissement de l'inflation des prix à la production — qui pourraient soutenir une baisse de 0,25% du taux de la Fed — ne sont susceptibles de compenser l'incertitude entourant les guerres commerciales, le conflit en Ukraine et la question du plafond de la dette américaine. Les investisseurs devraient rester très prudents.
Dans cet environnement, les prix de l'or devraient continuer à augmenter, tout comme le dollar américain, tandis que la demande de cryptomonnaies devrait rester sous pression, au même titre que les prix du pétrole brut.
Prévisions Quotidiennes :
#SPX
Le contrat CFD du S&P 500 pourrait recevoir un soutien temporaire, montant vers 5 645,00 alors que les traders sécurisent les gains précédents. Cependant, une potentielle inversion à la baisse pourrait suivre, entraînant une chute vers 5 500,00.
#NDX
Le contrat CFD du NASDAQ 100 pourrait également recevoir un soutien temporaire, grimpant à 19 740,00, sous l'effet des attentes autour des discussions entre les États-Unis et la Russie sur l'Ukraine. Néanmoins, l'indice pourrait ensuite se retourner à la baisse, avec un possible déclin vers 18 945,00.
