Après la session de trading régulière de mardi, les indices boursiers américains ont clôturé avec une nouvelle baisse, finissant à peine à une distance de leurs plus bas annuels. Le S&P 500 a chuté de 1,57%, le Nasdaq 100 a reculé de 2,15%, et le Dow Jones Industrial Average a diminué de 0,84%.
Les obligations du Trésor américain ont chuté, et les indices asiatiques ont atteint leurs niveaux les plus bas depuis janvier 2024 après que le président américain Donald Trump a augmenté les tarifs sur la Chine, accentuant la pression sur Pékin. Les obligations américaines ont reculé et le rendement des bons du Trésor à 30 ans a grimpé à son plus haut niveau depuis novembre 2023. Le dollar américain a repris sa baisse. Les futures sur les indices européens ont chuté de 4,4 %, tandis que les futures sur les indices américains ont perdu de 1 % à 2,5 %, reflétant une inquiétude croissante face à la possibilité d'une récession dans la plus grande économie mondiale. Le pétrole est tombé à un nouveau plus bas depuis quatre ans.
Les tarifs de Trump aggravent les problèmes de flux de capitaux et peuvent potentiellement nuire à la stabilité budgétaire. Cela signale une crise de confiance plus profonde parmi les investisseurs et les participants du marché. Les obligations du Trésor américain, autrefois considérées comme le refuge ultime dans le monde, sont désormais sous pression en raison de préoccupations budgétaires et du risque de dumping en représailles via des contre-tarifs.
De nombreux investisseurs ont condamné l'escalade de la guerre commerciale par Trump, ce dernier ayant relevé les tarifs sur la Chine à 104 %. Cela a incité les économistes de JPMorgan et Goldman Sachs à augmenter la probabilité d'une récession aux États-Unis. Cette mesure a déclenché une vague de peur sur les marchés financiers mondiaux tandis que les analystes ont commencé à prévoir un ralentissement de la croissance économique mondiale.
Les tensions entre les deux plus grandes économies du monde mettent à rude épreuve les chaînes d'approvisionnement, forçant les entreprises à repenser leurs stratégies et à chercher des fournisseurs alternatifs. L'impact de ces tarifs se fait sentir à travers les secteurs, de l'agriculture à la technologie, menaçant la rentabilité et créant de l'incertitude pour les entreprises. En réponse à l'escalade de la guerre commerciale, de nombreux gouvernements ont exprimé leurs préoccupations et ont appelé au dialogue pour trouver des solutions mutuellement bénéfiques. Cependant, les perspectives d'une résolution rapide restent sombres, et de nombreux experts craignent qu'une détérioration supplémentaire puisse entraîner des conséquences encore plus graves pour l'économie mondiale. Les investisseurs s'inquiètent également de plus en plus du risque qu'une partie du système financier ne "casse", alors que le stress et la volatilité des marchés continuent de croître.
La tourmente actuelle pourrait contraindre la Réserve fédérale à une position difficile. La nécessité de baisser les taux d'intérêt entre en conflit avec la crainte de poussées inflationnistes causées par les tarifs. Comme les dernières années l'ont montré, l'inflation reste le principal casse-tête de la Fed.
Les obligations à long terme du gouvernement japonais ont également diminué, car la volatilité accrue du marché incite les investisseurs à réduire leur exposition aux fluctuations de rendement. Le rendement des obligations japonaises à 40 ans a atteint un niveau record.
À ce jour, les soi-disant tarifs de rétorsion de Trump entrent en vigueur, portant un coup sévère à l'économie mondiale alors qu'il poursuit sa refonte radicale du commerce mondial. Cependant, il n'y a actuellement aucun signe d'efforts de négociation de la part des principaux partenaires commerciaux, ce qui ne fait qu'approfondir les craintes concernant l'avenir de l'économie mondiale.
Perspectives techniques pour le S&P 500
La baisse se poursuit. Aujourd'hui, la tâche principale pour les acheteurs sera de percer la résistance la plus proche à $4943. Cela soutiendrait la poursuite de la croissance et ouvrirait la voie à un mouvement vers $5011. Un autre objectif clé pour les optimistes sera de reprendre le contrôle du niveau de $5084, ce qui renforcerait la position des acheteurs.
Si l'indice décline en raison d'un appétit pour le risque affaibli, les acheteurs doivent tenir la ligne autour de $4858. Une cassure en dessous de ce niveau repousserait probablement l'indice à $4805, ouvrant la voie à $4751.
