Le motif en vagues sur le graphique de 4 heures pour BTC/USD est devenu quelque peu plus complexe. Nous avons observé une structure corrective à la baisse qui a terminé sa formation autour du niveau des 75 000 $. Suite à cela, un mouvement à la hausse plutôt fort a commencé, ce qui pourrait être le début d'une nouvelle tendance impulsive. Actuellement, la première vague semble être terminée, il faut donc s'attendre à une vague corrective 2 ou b. Ensuite, le mouvement ascendant du Bitcoin reprendra probablement, du moins dans le cadre de la vague c.
Le Bitcoin est depuis longtemps soutenu par un flux constant de nouvelles concernant des investissements institutionnels, l'implication des gouvernements, et même des fonds de pension. Cependant, les politiques de Trump ont récemment obligé certains investisseurs à quitter le marché. Néanmoins, avec la baisse du marché boursier américain et du marché obligataire, les investisseurs pourraient se tourner vers le Bitcoin comme une couverture, étant donné qu'il est moins influencé par les décisions de Trump. À nouveau, le Bitcoin est perçu comme une "couverture de crise", augmentant ainsi la probabilité d'une nouvelle croissance pour cet actif numérique.
Le BTC/USD a bondi de 19 000 $ en peu de temps, ce qui est considérable compte tenu de l'instabilité économique mondiale actuelle. Les raisons de ce rallye sont variées, mais chacune d'elles peut être raisonnablement remise en question. Par exemple, le Bitcoin a commencé à monter après que des rapports ont émergé indiquant que Trump ne prévoyait pas de licencier le président de la Fed, Jerome Powell. Mais comment exactement la sécurité de l'emploi de Powell est-elle liée au Bitcoin ?
De nombreux économistes s'attendent désormais à ce que la Fed commence à baisser les taux. Cependant, Powell a constamment déclaré que le FOMC répondrait aux changements des données économiques, et non aux variations des politiques commerciales de Trump. Certains anticipent même un nouveau cycle d'assouplissement quantitatif (QE), qui injecterait de nouvelles liquidités dans l'économie—similaire à ce que nous avons vu pendant l'ère COVID-19. Bien que de telles politiques pourraient bénéficier aux cryptomonnaies, notamment le Bitcoin, il n'y a aucun signe de lancement de QE pour le moment. De plus, il est très discutable que la Fed—après des années de lutte contre l'inflation—prenne maintenant des mesures qui pourraient la raviver.
Ainsi, beaucoup des raisons évoquées pour le rallye du Bitcoin semblent spéculatives ou, tout du moins, très discutables. Sur cette base, je pense qu'il est plus probable que nous voyions la formation d'une structure de vagues corrective, plutôt qu'une nouvelle impulsive. Comme je l'ai évoqué ces derniers mois, une phase corrective prolongée et complexe reste à venir.
Conclusions finales
Sur la base de l'analyse du BTC/USD, je conclue que le segment descendant de la tendance est toujours en développement. Tous les signes indiquent une correction complexe et multi-mensuelle. Par conséquent, je n'ai pas recommandé d'acheter du Bitcoin auparavant, et je vois encore moins de raison de le faire maintenant. À mon avis, la meilleure approche reste de chercher des opportunités de vente.
À ce stade, le Bitcoin semble former une séquence en vagues correctives à la hausse, qui n'est pas encore terminée. Une fois la vague c conclue, je commencerais à chercher des positions courtes, ciblant le niveau des 75 000 $.
À l'échelle des vagues supérieures, nous pouvons toujours voir une structure ascendante en cinq vagues terminée. Ce qui est actuellement en cours ressemble au début d'une phase de correction à la baisse ou potentiellement un cycle baissier complet.
Principes fondamentaux de mon analyse :
- Les structures en vagues doivent être simples et claires. Les motifs complexes sont difficiles à trader et souvent imprévisibles.
- Si l'incertitude domine le marché, il vaut mieux s'abstenir.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % dans la direction du marché—utilisez toujours des ordres Stop Loss.
- L'analyse des vagues d'Elliott peut être combinée avec d'autres méthodes analytiques et stratégies de trading.
