La paire de devises EUR/USD a continué à évoluer strictement à plat ce mardi. Le marché plus large reste dans une phase de stagnation depuis presque un mois, et, en outre, il semble que le marché ait formé un autre canal latéral plus étroit visible sur le cadre horaire. En d'autres termes, nous assistons désormais à un mouvement latéral dans un contexte déjà latéral — une immobilité totale. La semaine dernière, même une série de données clés aux États-Unis n'a pas réussi à aider les traders à démarrer une nouvelle tendance, et il n'y a pas eu de développements significatifs cette semaine. Cependant, quelques points méritent d'être soulignés.
Premièrement, la nouvelle semaine de trading a débuté avec de nouveaux tarifs douaniers introduits par Donald Trump. Cette fois, le consensus est qu'il a ciblé l'industrie cinématographique domestique. Ce n'est un secret pour personne que la plupart des centres de production cinématographique mondiale se trouvent aux États-Unis, mais une grande partie des tournages se déroule à l'étranger pour des raisons économiques. Trump a décidé de "corriger" cela. Désormais, tout film tourné en dehors des États-Unis sera soumis à une taxe d'importation de 100%. À notre avis, ces tarifs ne sont pas aussi vastes ou impactants que ceux sur les importations d'automobiles ou d'acier, ou ceux ciblant des pays spécifiques. Si Trump veut nuire à son propre secteur cinématographique, c'est son choix. Cependant, ces nouveaux tarifs clarifient une chose : la direction politique de Trump n'a pas changé, malgré sa pause de trois semaines.
Deuxièmement, les résultats de la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale seront annoncés ce soir. Bien que l'issue soit pratiquement connue — Powell a souligné à plusieurs reprises qu'il n'y avait pas de précipitation à assouplir la politique monétaire — le marché pourrait néanmoins commencer à négocier plus activement. Que pouvons-nous attendre de la Fed et de Powell ce soir ? Soit la rhétorique de Powell reste inchangée, ce qui n'inspirerait pas confiance aux acheteurs de dollars, soit son ton devient plus accommodant, donnant au marché une nouvelle raison de vendre le dollar. Dans tous les cas, une hausse des taux n'est pas envisageable, et le dollar américain a déjà lourdement chuté, même lorsque la Banque centrale européenne baissait ses taux et que la Fed restait stable.
Par conséquent, le résultat le plus probable ce soir est que le dollar baisse ou maintient sa position, mais pas plus que cela. Bien sûr, nous devons reconnaître que tout est possible sur le marché des changes. La semaine dernière en est un exemple parfait : malgré une avalanche de données macroéconomiques américaines décevantes, le dollar a connu quatre jours consécutifs de croissance. La logique et la cohérence restent rares, donc même une hausse du dollar face à des propos accommodants de Powell n'est pas impossible. Pourtant, nous fondons nos prévisions sur la logique, les fondamentaux et la macroéconomie. Comment peut-on raisonnablement prévoir une force du dollar si la Fed pourrait assouplir sa position ? Quoi qu'il en soit, le dollar n'a pas suffisamment apprécié ces dernières semaines pour prétendre qu'une tendance à la baisse de l'EUR/USD a commencé.
La volatilité moyenne pour la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse au 7 mai est de 85 points, ce qui est considéré comme "moyen". Nous prévoyons que la paire se déplacera entre 1.1252 et 1.1422 mercredi. Le canal de régression à long terme reste orienté à la hausse, indiquant une tendance haussière à court terme. L'indicateur CCI est entré trois fois dans la zone de surachat, entraînant seulement une correction mineure.
Niveaux de Support les Plus Proches :
S1 : 1.1230
S2 : 1.1108
S3 : 1.0986
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
R1 : 1.1353
R2 : 1.1475
R3 : 1.1597
Recommandations de Trading :
L'EUR/USD a commencé une nouvelle phase de correction à la baisse dans le cadre de la tendance haussière plus large. Depuis des mois, nous affirmons que nous nous attendons à ce que l'euro diminue à moyen terme, et cette perspective n'a pas changé. Le dollar américain manque encore de raisons fondamentales de baisser davantage, à l'exception de Trump. Cependant, ce seul facteur peut continuer à faire pression à la baisse sur le dollar, d'autant plus que le marché semble ignorer tous les autres. Si vous tradez sur la base de l'analyse technique pure ou du "facteur Trump", alors les positions longues restent pertinentes tant que le prix reste au-dessus de la moyenne mobile, avec un objectif à 1.1475. Les positions courtes ciblant 1.1230 et 1.1227 deviennent plus appropriées si le prix passe en dessous de la moyenne mobile. Ces trois dernières semaines, le marché a été complètement en range.
Explication des Illustrations :
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La Ligne de Moyenne Mobile (réglages : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la plage de prix probable pour la paire au cours des 24 heures suivantes, en fonction des lectures actuelles de la volatilité.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (inférieure à -250) ou de surachat (supérieure à +250), il signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.
