Vendredi, la paire EUR/USD a poursuivi sa baisse modérée. Une clôture en dessous du niveau Fibonacci de 127,2 % à 1,1181 a été enregistrée, mais les vendeurs n'ont pas réussi à capitaliser sur ce succès. Le contexte d'actualité est mitigé : d'un côté, la guerre commerciale s'oriente vers une trêve ; de l'autre, les données économiques américaines restent médiocres. Les vendeurs sont également prudents face aux éventuelles surprises de Donald Trump, qui pourraient déclencher une nouvelle vague de ventes de dollars.
Sur le graphique horaire, l'image des vagues est claire. La dernière vague haussière terminée n'a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a franchi le creux précédent, maintenant ainsi la tendance dans une phase baissière. Les nouvelles sur les progrès dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ainsi que la posture hawkish de la Fed soutiennent les baissiers, mais de nombreux défis restent sur leur chemin vers la victoire.
Malgré trois rapports américains publiés vendredi, les nouvelles ont eu peu d'impact. Les permis de construire et les mises en chantier ont tous deux été inférieurs aux prévisions, et l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan est passé de 52.2 à 50.8. Ce ne sont pas des chiffres qui inspirent un fort élan baissier. Pourtant, le dollar a réussi à gagner un peu de terrain, bien que les haussiers aient contre-attaqué dès lundi. Comme mentionné précédemment, les baissiers restent fragiles, craignant un éventuel assouplissement de la politique monétaire par la Fed en réponse à toute flambée de l'inflation—et, peut-être plus significativement, redoutant de nouveaux chocs de Donald Trump. Le dollar américain n'est plus perçu comme un pilier de stabilité, et Trump n'est en fonction que depuis quatre mois—pourtant le nombre de crises au cours de cette courte période a déjà battu des records.
Sur le graphique 4 heures, la paire a clôturé en dessous du niveau Fibonacci de 100,0 % à 1,1213, ce qui pourrait ouvrir la voie à une poursuite de la baisse vers le prochain niveau de retracement à 76,4 % (1,0969). Un retour au-dessus de 1,1213 favoriserait l'euro et relancerait la tendance haussière vers le niveau Fibonacci de 127,2 % à 1,1495. Une divergence baissière dans l'indicateur CCI augmente la probabilité de nouvelles baisses.
Rapport des Engagements des Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de rapport, les traders professionnels ont ouvert 15 357 positions longues et 6 302 positions courtes. Le groupe "Non-commercial" affiche depuis longtemps une orientation haussière—grâce en grande partie à Donald Trump. Le total des positions longues s'élève désormais à 209 000, contre 124 000 positions courtes, et l'écart continue de se creuser. Cela signifie que la demande pour l'euro reste forte, tandis que le dollar manque de soutien. La tendance n'a pas changé.
Depuis 15 semaines consécutives, les grands acteurs réduisent les positions courtes et augmentent les positions longues. Bien que les différences de politique monétaire entre la BCE et la Fed favorisent encore le dollar sur la base des différentiels de taux d'intérêt, les politiques de Trump sont un facteur plus significatif pour les traders, car elles pourraient mener à une récession aux États-Unis. En conséquence, les haussiers du dollar ne peuvent pas—ou ne veulent pas—profiter de la position actuelle de la Fed.
Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :
Zone euro – Indice des prix à la consommation (09:00 UTC)
Un seul événement est prévu au calendrier pour le 19 mai. Ainsi, l'impact du marché dû aux actualités lundi devrait être minimal.
Prévisions EUR/USD et conseils de trading :
Vendre la paire est envisageable aujourd'hui si elle clôture sous le niveau de 1,1181 sur le graphique horaire, avec des cibles dans la zone de support 1,1074–1,1081. Je ne recommanderais pas d'envisager des positions longues pour le moment, car je ne vois aucune formation de motif haussier fort.
Grilles de Fibonacci :
- Graphique horaire : 1,1265–1,1574
- Graphique 4 heures : 1,1214–1,0179
