Vendredi, la paire EUR/USD a affiché une croissance assez forte, bien que le sentiment des traders ait changé plusieurs fois au cours de la journée. Un rejet de la zone de résistance à 1.1374–1.1380 avait suggéré un possible repli à court terme. Cependant, lundi, l'euro a clôturé au-dessus de cette zone de résistance, ouvrant la voie à une poursuite du mouvement vers le prochain niveau de Fibonacci à 76,4% – 1.1454.
La structure des vagues sur le graphique horaire a changé. La vague haussière la plus récente a franchi le sommet précédent, tandis que la vague baissière la plus récente n'a pas réussi à franchir le creux précédent. Cela confirme une tendance haussière. Les nouvelles sur les progrès des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi que le ton faucon de la Fed, n'ont offert qu'un soutien temporaire aux baissiers. Une fois de plus, les politiques de Donald Trump exercent une pression significative sur le dollar américain.
Il n'y avait pratiquement aucune nouvelle vendredi, pourtant les haussiers ont continué leur offensive tout au long de la journée. Trump a repris ses discussions sur les tarifs douaniers, a critiqué la position de négociation faible de l'UE dans les discussions commerciales et s'en est pris aux entreprises américaines qui ne souhaitent pas relocaliser leur production aux États-Unis. À mon avis, Trump comprend désormais l'inutilité de sa propre stratégie, reconnaissant l'échec de ses plans politiques et économiques. Les marchés réagissent à l'impuissance du président américain par des ventes continues du dollar.
Dimanche soir, Jerome Powell a prononcé un discours. Comme d'habitude, chacun a entendu ce qu'il souhaitait entendre. La plupart des traders ont interprété cela comme un signe indiquant que le FOMC est sur le point de reprendre l'assouplissement monétaire, justifiant ainsi une nouvelle vente du dollar. Cependant, en réalité, Powell n'a donné aucune indication d'une baisse des taux dans un avenir proche. Le président de la Fed a réitéré que la banque centrale devait attendre les décisions finales sur les tarifs, évaluer dans quelle mesure ils dépassent les prévisions, et comprendre l'impact économique avant de prendre des mesures sur les taux.
Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est inversée en faveur de l'euro et a continué d'augmenter vers le niveau de Fibonacci de 127.2% à 1.1495. Une divergence baissière précédente n'a conduit qu'à un léger recul et, actuellement, aucune nouvelle divergence ne se forme sur aucun indicateur. Un rejet à partir du niveau de 1.1495 indiquerait un potentiel retournement en faveur du dollar américain et une baisse vers le niveau de Fibonacci de 100.0% à 1.1213. Une rupture au-dessus de 1.1495, cependant, augmenterait la probabilité d'une croissance supplémentaire vers le niveau de 161.8% à 1.1851.
Rapport sur les engagements des traders (COT) :
Durant la dernière semaine de rapport, les traders institutionnels ont clôturé 3 507 positions longues et ouvert 6 814 positions courtes. Néanmoins, le sentiment parmi le groupe "Non-commercial" reste haussier, en grande partie grâce aux politiques de Donald Trump. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève maintenant à 206 000, contre 132 000 positions courtes—un écart qui continue de se creuser.
Depuis seize semaines consécutives, les grands acteurs réduisent les positions courtes et augmentent les longues. Bien que la divergence de politique de taux entre la BCE et la Fed favorise encore techniquement le dollar, la stratégie politique de Trump pèse davantage, car elle pourrait déclencher une récession et des défis structurels à long terme pour l'économie américaine.
Calendrier des événements pour les États-Unis et la zone euro :
- Zone euro – Discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde (13:20 UTC)
Le 26 mai ne présente qu'un seul événement notable, donc le sentiment du marché lundi ne devrait pas être influencé par le flux d'informations.
Prévisions EUR/USD et conseils de trading :
Des opportunités de vente sont apparues suite au rejet du niveau 1.1374–1.1380 sur le graphique horaire, avec des objectifs baissiers à 1.1320 et le niveau de support 1.1260–1.1282. L'objectif le plus proche a déjà été atteint. L'achat était précédemment recommandé suite à une clôture au-dessus du niveau 1.1260–1.1282, avec des objectifs à 1.1338 et 1.1374—tous deux atteints à ce jour. Une clôture au-dessus de 1.1380 justifie désormais de nouvelles positions longues, visant 1.1454.
Grilles de Fibonacci :
- Graphique horaire : 1.1574–1.1066
- Graphique 4 heures : 1.1214–1.0179
