Malgré la correction en cours, le sentiment des investisseurs envers l'achat d'actifs cryptographiques reste positif, comme l'indique le soi-disant indice Fear & Greed, qui, comme nous l'avons noté précédemment, se trouve toujours dans la zone "Greed".
Les risques fondamentaux — y compris l'incertitude politique, l'augmentation de la dette et des rendements instables — influencent toujours le sentiment du marché.
Parallèlement, le marché des cryptomonnaies subit une correction. Le prix du Bitcoin a chuté aujourd'hui à 104 500 $, son niveau le plus bas depuis le 20 mai. Cela représente une baisse de près de 14 % par rapport au record absolu d'environ 119 000 $, atteint la semaine dernière.
La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a chuté à 3,285 billions de dollars aujourd'hui, soit une baisse de 0,29% par rapport à la veille. La capitalisation du marché des altcoins, hors Bitcoin et Ethereum, s'élève actuellement à 254,25 milliards de dollars.
Néanmoins, l'Indice de la Peur & de l'Avidité, bien qu'il soit passé de 74 à 60 sur 100, reste dans la zone de l'Avidité. Les participants du marché ont légèrement réduit leur appétit pour les achats de cryptomonnaies, tandis que certains altcoins majeurs sont passés en zone baissière à moyen terme.
Les économistes et les analystes cryptographiques attribuent la dynamique actuelle des prix à plusieurs facteurs. En dehors de la prise de bénéfices après la forte hausse de la semaine dernière, le mouvement pourrait également refléter des attentes modérées concernant les baisses agressives des taux d'intérêt par la Federal Reserve.
Les cryptomonnaies, comme les actions, sont considérées comme des actifs à haut risque. Parfois, la corrélation entre le Bitcoin (BTC) et l'indice S&P 500 a dépassé 80 % — malgré le fait que le Bitcoin soit un actif numérique unique et le S&P 500 représentant 500 des plus grandes entreprises américaines par capitalisation boursière. En général, le BTC évolue dans la même direction que le S&P 500, mais avec une plus grande volatilité.
Dans un scénario de politique monétaire plus stricte par la Federal Reserve et de hausse des taux d'intérêt, le dollar américain a généralement tendance à se renforcer, tandis que les marchés actions subissent souvent des corrections baissières profondes.
Comme on le sait, les minutes de la dernière réunion de la Fed ont été publiées mercredi. Les minutes de la réunion de mai du FOMC ont souligné que la plupart des participants sont préoccupés par une inflation persistante couplée à un ralentissement potentiel de l'emploi. Cette combinaison signale le risque de stagflation et soutient l'attitude attentiste de la Fed.
Principaux enseignements :
* La Federal Reserve a laissé les taux d'intérêt inchangés à 4,25 %.
* La déclaration a noté des "choix difficiles" entre la gestion de l'inflation et de l'emploi.
* Le Comité reste prudent, en attendant des données plus claires sur l'impact économique des tarifs.
Cela augmente la probabilité que les taux restent élevés, renforçant le dollar américain et exerçant une pression à la baisse sur les actions américaines — et, par extension, sur les actifs cryptographiques.
Les investisseurs ont maintenant réduit leurs attentes à une ou deux réductions de taux par la Fed avant la fin de l'année. Cela reste un facteur baissier pour les cryptomonnaies.
Cela dit, l'attitude globalement positive envers les achats de crypto persiste, comme en témoigne l'indice Fear & Greed, qui reste dans la zone de Greed, comme nous l'avons mentionné précédemment.
Si la publication de l'indice PCE d'aujourd'hui déçoit les haussiers du dollar, nous pourrions assister à la poursuite de la tendance baissière de l'USDX qui a commencé plus tôt cette année — signalant une faiblesse supplémentaire du dollar, comme anticipé dans notre analyse fondamentale et nos perspectives intitulées "Dollar : Prêt à Plonger".
Le sentiment des investisseurs dans l'espace crypto reste optimiste, et la semaine prochaine pourrait voir une reprise de la croissance parmi les principaux actifs numériques — si les données macro américaines prévues pour publication s'avèrent faibles et négatives pour le dollar.
