L'euro et la livre se maintiennent dans une fourchette par rapport au dollar américain, subissant une certaine pression après le premier jour de négociations entre la Chine et les États-Unis. Cependant, outre cette réunion très médiatisée — actuellement sous les projecteurs — des entretiens avec plusieurs responsables européens ont également eu lieu hier, au cours desquels le sujet des taux d'intérêt a été abordé.
Selon Peter Kazimir, membre du Conseil des gouverneurs, la Banque centrale européenne a presque terminé son cycle de baisse des taux d'intérêt. "À l'avenir, je vois encore des risques clairs pour la croissance, ainsi qu'une incertitude sur l'évolution future des prix", a déclaré Kazimir, qui dirige également la banque centrale de Slovaquie.
Cette déclaration, faite dans un contexte de contrôle de l'inflation et de ralentissement de la croissance économique dans la zone euro, a naturellement attiré l'attention des traders et des économistes. Les investisseurs, qui surveillent de près chaque signal de la BCE, se demandent désormais si cela marque réellement la fin de la phase de baisse des taux et le début d'une nouvelle ère de politique monétaire plus stricte.
Cependant, les propos de Kazimir laissent place à l'interprétation. Le cycle est-il totalement terminé? Ou des ajustements mineurs sont-ils encore possibles? Les réponses à ces questions affectent directement les prévisions d'inflation, de croissance du PIB et, bien sûr, la valeur de l'euro. Les marchés, avides d'argent moins cher, surveilleront de près les implications potentielles d'un changement de politique à la BCE.
Rappelons que la semaine dernière, la BCE a abaissé le taux de dépôt à 2%, déclarant que l'inflation, tombée à 1,9% en mai, est maintenant proche de son objectif. S'adressant aux journalistes après coup, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que la politique de la banque est bien placée pour faire face à l'incertitude attendue découlant de la dynamique commerciale mondiale et de l'augmentation des dépenses à travers l'Europe.
Kazimir a ajouté que les données à venir cet été fourniront une image plus claire et aideront la BCE à décider si des ajustements supplémentaires sont nécessaires. "Nous avons réduit les taux pour atteindre un territoire neutre sans compromettre notre capacité à répondre à une éventuelle résurgence de l'inflation", a-t-il écrit.
Il est à noter que de nombreux décideurs de la BCE partagent le point de vue de Kazimir. Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, a récemment déclaré qu'elle voyait une opportunité favorable pour renforcer le rôle mondial de l'euro, alors que les investisseurs tournent de plus en plus leur attention vers l'Europe. "Une fenêtre d'opportunité s'est ouverte pour renforcer le rôle international de l'euro", a-t-elle affirmé. Schnabel a également signalé des signes que les investisseurs se concentrent sur le continent pour diversifier leurs portefeuilles, ce qu'elle a qualifié de effet positif de la confiance accrue.
Ces remarques viennent renforcer celles d'autres responsables, notamment la présidente Christine Lagarde, et montrent comment les décideurs tentent de tirer parti des attaques du président américain Donald Trump sur le commerce mondial et les institutions américaines. Rappelons que de nombreux investisseurs ont quitté le dollar américain cette année, affaiblissant sensiblement sa position sur la scène mondiale face à toutes les autres grandes devises.
Perspective technique : EUR/USD
Pour l'EUR/USD, les acheteurs doivent désormais percer le niveau de 1,1430. Ce n'est qu'alors qu'un test du niveau 1,1460 deviendra réaliste. De là, la paire pourrait viser 1,1490, mais y parvenir sans le soutien de grands acteurs pourrait être difficile. Le but ultime serait le sommet de 1,1530. En cas de baisse, un intérêt d'achat significatif n'est attendu qu'autour de 1,1390. Si aucun acheteur n'apparaît à cet endroit, il sera préférable d'attendre un nouveau creux à 1,1361 ou de considérer des positions longues à partir de 1,1314.
Perspective technique : GBP/USD
Pour le GBP/USD, les acheteurs de livre doivent franchir la résistance la plus proche à 1,3545. Ce n'est qu'alors qu'ils pourront viser 1,3580, ce qui sera difficile à dépasser. Le but ultime serait le niveau 1,3615. Si la paire chute, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle à 1,3500. Une percée réussie de cette plage porterait un coup sérieux aux positions haussières et pousserait le GBP/USD vers le creux de 1,3470, pouvant se diriger vers 1,3450.
