La paire de devises EUR/USD a évolué relativement calmement lundi, bien que nous attendions une volatilité plus élevée. Cela s'explique par le fait que les derniers événements auxquels les traders pouvaient réagir remontaient à vendredi. Et vendredi, le seul événement connu était la frappe initiale d'Israël sur les installations nucléaires et militaires de l'Iran. Au cours du week-end, les deux parties ont continué à échanger des frappes, touchant souvent des infrastructures civiles. Il est évident que cette situation n'est plus une opération militaire avec un objectif clairement défini.
Alors pourquoi le dollar chute-t-il à nouveau ? Dans les premières heures qui ont suivi les frappes israéliennes, la demande pour le dollar américain a grimpé vendredi. Mais de notre point de vue, la situation s'est déroulée à peu près comme ceci :
Dès que le conflit a éclaté, les traders se sont précipités pour acheter ce qui était autrefois la devise la plus sûre—le dollar. Cependant, quelques heures plus tard, ils se sont rappelés ou ont réalisé que le dollar ne joue plus ce rôle. Depuis que Donald Trump est officiellement devenu président pour la deuxième fois, la devise américaine n'a fait que chuter. Au lieu de mettre fin aux guerres, de stimuler l'économie, de baisser les impôts et de renforcer les liens avec les partenaires commerciaux et voisins, Trump continue de détruire, de faire payer plus cher aux Américains pour les mêmes biens, d'expulser les migrants qui vivent aux États-Unis depuis des années, et de se quereller avec le monde entier.
En conséquence – des indicateurs économiques auparavant solides se sont fortement dégradés, la note de crédit de l'Amérique a été abaissée, il y a un risque de défaut sur la dette extérieure cet été, la guerre commerciale bat son plein, et les investisseurs sont extrêmement prudents envers tout ce qui est américain. Le monde est maintenant en proie à une incertitude totale. Et qui aime l'incertitude ? Personne. Qui en est responsable ? Trump. Et si l'incertitude mondiale est à son comble, que peut-on dire de la situation au sein des États-Unis ?
Ainsi, à mesure que le conflit entre l'Iran et Israël (avec implication et soutien des États-Unis) s'intensifiait, le marché a rapidement reconnu que Trump détruit l'économie américaine. Dans de telles conditions, comment le dollar peut-il être un "refuge sûr" ou une "devise refuge" ? C'est pourquoi le dollar, de sa manière typique au cours des quatre derniers mois, est brièvement monté—puis est rapidement retombé. Il montait pour des raisons spécifiques et tombait—sans raison apparente.
C'est simple : le dollar n'est plus une devise refuge. Désormais, ce sont le yen, la livre et l'euro qui prennent les devants. Ces devises gagnent en force tandis que le dollar continue de chuter rapidement. Lundi, le marché ne réagissait qu'à l'escalade du conflit militaire, car il n'y avait pas d'autres événements notables. Par conséquent, la baisse du dollar était une fois de plus la manière du marché d'exprimer sa vision du dollar, de Trump, et de ses politiques.
Quand la situation pourrait-elle devenir favorable pour le dollar ? Uniquement si Trump quitte ses fonctions ou modifie l'orientation de sa politique étrangère et commerciale. Bien sûr, le dollar ne chutera pas sans arrêt pendant les quatre prochaines années—il y aura des pauses. Cependant, la tendance générale semble être à la hausse (pas pour le dollar, mais contre lui).
Au 17 juin, la volatilité moyenne de la paire EUR/USD sur les cinq derniers jours de trading est de 107 pips, ce qui est considéré comme "modéré". Nous prévoyons que la paire se déplacera entre 1.1476 et 1.1690 mardi. Le canal de régression à long terme reste orienté à la hausse, indiquant une tendance à la hausse continue. L'indicateur de la CCI est entré en zone de survente, formant une divergence haussière, ce qui a déclenché la reprise de la tendance. Pas sans l'aide de Trump, bien sûr.
Niveaux de Support les Plus Proches :
S1 – 1.1475
S2 – 1.1353
S3 – 1.1230
Niveaux de Résistance les Plus Proches :
R1 – 1.1597
R2 – 1.1719
R3 – 1.1841
Recommandations de Trading :
La paire EUR/USD poursuit sa tendance haussière. Le dollar américain subit encore une pression intense en raison des politiques étrangères et intérieures de Trump. De plus, le marché interprète de plus en plus les données de manière négative pour le dollar, ou les ignore tout simplement. Nous assistons à une nette réticence du marché à acheter le dollar en toutes circonstances. Si le prix se situe en dessous de la moyenne mobile, les positions courtes restent pertinentes avec un objectif à 1.1353, bien qu'une forte baisse ne soit pas attendue dans les conditions actuelles. Si le prix est au-dessus de la moyenne mobile, des positions longues visant 1.1597 et 1.1690 sont valables dans le prolongement de la tendance.
Explication des Illustrations :
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures basée sur les lectures de volatilité actuelles.
Indicateur de la CCI : s'il entre en région de survente (en dessous de -250) ou de sur-achat (au-dessus de +250), il signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.
