Le modèle de vagues sur le graphique de 4 heures pour l'EUR/USD continue d'indiquer la formation d'un segment de tendance haussière. Jusqu'au 28 février, lorsque le dollar américain a commencé à décliner, l'ensemble du modèle de vagues ressemblait à une tendance baissière convaincante. Une vague corrective 2 était en cours de développement. Cependant, la guerre commerciale initiée par Donald Trump — visant à accroître les recettes budgétaires et à réduire le déficit commercial — a jusqu'à présent joué contre la monnaie américaine. La demande pour le dollar a commencé à décliner rapidement, et désormais, l'ensemble du segment de tendance initié le 13 janvier a pris la forme d'une impulsion haussière.
À l'heure actuelle, la vague 3 au sein de la vague 3 continue probablement de se former et elle pourrait devenir bien plus longue qu'elle ne l'est actuellement. Si la structure actuelle des vagues est correcte, les hausses de prix se poursuivront dans les semaines et mois à venir. Cependant, le dollar américain ne restera sous pression que si Donald Trump ne renverse pas complètement sa politique commerciale. Les chances que cela se produise sont extrêmement faibles, mais tout pourrait arriver le 9 juillet. Réalisant que sa stratégie est inefficace, Trump pourrait changer de cap de façon inattendue, déclarant qu'il n'a pas l'intention de causer du tort.
Le taux EUR/USD est resté globalement stable au début de la séance américaine de mercredi. Il n'y avait pratiquement aucun contexte d'actualité aujourd'hui, à l'exception de la deuxième apparition de Jerome Powell devant le Congrès en deux jours. Sans surprise, le discours de mercredi reprenait en grande partie le contenu du premier. L'élément clé pour le marché : Powell ne croit toujours pas que le moment soit venu de réduire les taux d'intérêt. Il convient de noter que tous les membres du FOMC ne partagent pas cette opinion, mais les faucons sont actuellement plus nombreux que les colombes.
Jerome Powell a déclaré aux législateurs que les tarifs imposés par Trump accéléreront probablement l'inflation en 2025. Si tel est le cas, le FOMC ne peut se permettre de reprendre l'assouplissement de la politique monétaire. Le mandat principal de la Fed reste la stabilité des prix, c'est pourquoi Powell préfère attendre plus de certitude. Si Powell avait soutenu l'agenda de Trump, le dollar américain aurait probablement déjà baissé davantage.
Pendant ce temps, le marché continue de s'attendre à une reprise du cycle de réduction des taux cet automne — ce dont je doute personnellement. L'inflation aux États-Unis s'accélère, indiquant qu'il existe des facteurs sous-jacents contribuant à cette tendance. Si Powell s'attend à une hausse des prix à la consommation, il doit avoir de bonnes raisons. Cependant, l'EUR/USD montre une structure en cinq vagues, qui semble être l'une des vagues internes au sein d'une plus grande vague 3. Si cette hypothèse est correcte, le marché pourrait bientôt se tourner vers la formation d'une vague corrective ou d'un groupe de vagues — un développement qui pourrait temporairement soutenir la monnaie américaine.
Conclusions :
En me basant sur l'analyse actuelle de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue à construire un segment de tendance haussière. La structure des vagues reste entièrement dépendante du contexte d'actualités lié aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis — et il n'y a toujours aucun changement positif. Les objectifs pour la vague 3 pourraient s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Par conséquent, je continue de privilégier les positions longues avec des objectifs initiaux autour de 1,1708, correspondant au niveau de 127,2 % de Fibonacci. Une désescalade dans la guerre commerciale pourrait inverser la tendance haussière, mais à l'heure actuelle, il n'y a aucun signe d'inversion ou de désescalade.
À l'échelle d'une vague supérieure, il est évident que la structure des vagues s'est orientée vers une tendance haussière. Une série de vagues haussières à long terme pourrait se profiler à l'horizon — bien que le flux d'actualités, en particulier de la part de Donald Trump, puisse à nouveau tout bouleverser.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures des vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et signalent souvent des changements.
- Si vous n'êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement. Utilisez toujours des ordres Stop Loss protecteurs.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
